테슬라, 2027년까지 1,500달러 목표를 향한 야심찬 도약

테슬라의 최근 운영 변화는 단순히 자동차 회사라는 이전의 정체성에서 벗어나는 거대한 전환을 나타냅니다.

새로운 전략적 방향은 회사를 실제 AI 및 로봇 공학 분야의 리더로 확립하는 데 중점을 두고 있으며, 이 전환은 지난 2년 동안 진행되어 왔습니다.

래리 골드버그는 이전 주가 하락이 130달러까지 떨어졌을 때 이미 이러한 광범위한 기업 구조조정과 관련된 상당한 지출과 내재된 불확실성이 반영되었다고 제안합니다.

래리 골드버그에 따르면, 일론 머스크는 회사 경영진에게도 알리지 않고 AI 및 로봇 공학으로의 전략적 재정향을 공식적으로 발표하지 않은 채 시작했습니다.

이 기간 동안 내부 논의와 압력은 '모델 2' 또는 더 작고 저렴한 자동차 개발에 집중되었습니다.

머스크는 저녁 식사에서 소형차 개념에 외견상 동의했지만, 그의 장기 전략은 변하지 않았으며, 저가 소비자 자동차보다 컴퓨팅 및 AI 개발에 상당한 투자를 우선시했습니다.

테슬라가 자체 독점 디자인 대신 엔비디아 칩을 사용하기로 한 결정은 AI 전략의 일정에 영향을 미쳤습니다.

현재 AI 중심 접근 방식은 300억 달러에서 500억 달러에 이를 수 있는 상당한 자본 투입을 요구합니다.

이러한 상당한 자본 지출은 테슬라 주가 하락의 주요 원인이었으며, 시장은 현재 회사의 장기 AI 전략에 대한 신뢰가 부족합니다.

래리 골드버그는 2027년까지 테슬라 주식의 상당한 '재평가'를 예상하며, 이는 주로 로보택시(Robotaxi) 차량의 확장과 사이버캡(Cybercab)의 통합에 의해 주도될 것입니다.

도로에서 테슬라 세미(Tesla Semi) 트럭의 가시성 증가는 운영 성공의 가시적인 지표가 되어 투자자 신뢰를 높일 것입니다.

옵티머스(Optimus)는 즉각적인 대량 시장 판매보다는 공장 내 초기 산업용 사례 시범을 통해 월스트리트에 그 실현 가능성을 입증함으로써 중요한 촉매제 역할을 할 것입니다.

이러한 핵심 기술들이 비즈니스 모델을 입증함에 따라 골드버그는 2026년과 2027년에 걸쳐 시장에 미치는 영향이 점점 더 분명해질 것으로 예상합니다.

내년 말까지, 그리고 확실히 다음 미국 선거 전에 래리 골드버그는 NHTSA 지침이 현재의 지오펜싱(geo-fencing) 봉쇄 전략에서 벗어나 무인 FSD에 대한 공식적인 법적 표준으로 전환될 것이라고 예상합니다.

현재의 지오펜싱 접근 방식은 FSD 운영을 정의된 영역으로 제한하는 것으로, 일시적인 봉쇄 및 관리 전략으로 특징지어집니다.

규제 표준이 마련되고 테슬라가 FSD 무인화를 선언하면 이러한 지리적 제한이 해제되는 것이 회사 성장의 주요 촉매제가 될 것으로 예상됩니다.

그는 테슬라의 독점 데이터가 완전 자율 주행으로의 시스템 진행 상황을 평가하는 데 가장 신뢰할 수 있는 소스라고 지적합니다.

무인 운전으로의 전환은 또한 테슬라가 보험 청구에 대한 책임을 지는 것을 수반하며, 이는 기술에 대한 자신감을 강조하는 중요한 단계입니다.

테슬라는 최근 새로운 소프트웨어 업데이트를 통해 자동 충돌 회피 기능을 도입했으며, 이제 모든 FSD 장착 차량에서 사용할 수 있습니다.

이러한 개선 사항은 시스템을 더욱 견고하게 만들고 있으며, 특히 차량이 경로를 벗어나거나 작동 중에 혼란을 겪는 문제에 대한 우려를 해소하고 있습니다.

내년 6월까지 테슬라 로보택시 서비스는 대부분의 운영 제약이 제거되어 도심 외곽의 75%에 달하는 이동 거리에 걸쳐 확장이 가능해질 것이라고 래리 골드버그는 예측합니다.

그는 전체 이동 거리의 약 75%가 주요 도심 외곽에서 발생하며, 지오펜싱이 제거되면 광범위한 채택 가능성이 있음을 강조합니다.

테슬라 FSD와 로보택시는 기존 차량 공유 서비스보다 훨씬 더 큰 시장을 공략하여 사람이 운전하는 차량을 대체하는 것을 목표로 합니다.

골드버그는 로보택시 서비스에 대한 대부분의 운영 제약이 내년 6월까지 해제되어 더 광범위한 출시가 가능해질 것으로 예상합니다.

사이버캡은 이러한 비용 효율성을 달성하기 위한 테슬라 제품 중 가장 적합한 차량으로 간주됩니다.

전체 탑승의 약 70%는 1인 탑승이며, 이는 비용 효율적인 자율 주행 운송에 이상적인 후보입니다.

이 목표 비용에는 하루 대부분 사용되지 않는 개인 차량을 교체하는 경제적 이점이 포함되어 전반적인 절감 효과에 기여합니다.

래리 골드버그는 테슬라의 운영 결정이 월스트리트를 달래거나 소액 주주들을 진정시키려는 필요에 의해 좌우되지 않는다고 주장합니다.

회사는 단기적인 주가 변동에 최적화하기보다는 장기적인 임무를 수행하고 시장 범위를 가능한 한 빨리 확장하는 데 전적으로 집중하고 있습니다.

그는 현재 주가 변동성에 관계없이 대량 시장 침투를 신속하게 달성하는 것이 궁극적으로 회사의 장기적인 가치를 극대화할 것이라고 주장합니다.

테슬라는 로보택시(Robotaxi) 및 옵티머스(Optimus)와 같은 장기 고성장 프로젝트를 지원하기 위해 특별히 간접비 인프라를 확장했습니다.

에너지 및 세미(Semi) 사업은 상당한 현금 흐름을 창출할 것으로 예상되며 이미 고정 비용을 충당하고 있습니다.

발표자는 테슬라 세미(Tesla Semi) 50,000대 생산 속도에 도달하면 회사의 매출 총이익이 크게 증가할 것이라고 강조합니다.

일론 머스크는 회사 전체의 다양한 사업에서 높은 운영 레버리지를 유지하기 위해 간접비 절감을 계속 시행할 것으로 예상됩니다.

테슬라의 '팹(Fab)' 프로젝트는 2028년 이야기로 분류되지만, 빠르면 2027년에 긍정적인 분위기를 조성할 수 있습니다.

'테라 팹(Terra fab)'은 2030년경으로 예상되는 훨씬 더 장기적인 개발로 파악됩니다.

테슬라는 현재 여유 컴퓨팅 용량이 부족하며, 자원은 FSD 및 옵티머스(Optimus) 개발을 지원하는 데 전적으로 전념하고 있습니다.

V15 FSD의 부재는 이러한 지속적인 컴퓨팅 용량 제약의 지표로 언급됩니다.

AI5 하드웨어로의 전환은 이러한 병목 현상을 완화하고 미래 발전을 가능하게 하는 데 필수적인 것으로 간주됩니다.

외부 임대를 위한 범용 데이터 센터를 구축하는 것은 내부 전문 요구 사항에 맞게 맞춤화된 인프라를 구축하는 것과는 상당히 다릅니다.

테슬라는 현재 내부 인프라의 공격적인 구축으로 인해 자본 제약에 직면해 있습니다.

회사는 동시에 텍사스에 대규모 태양광 공장과 오스틴에 세 개의 새로운 공장을 개발하고 있습니다.

외부 고객을 위한 데이터 센터 임대로 다각화하려면 예상보다 일찍 시장에서 추가 자본을 조달해야 했을 것입니다.

이 훈련 단계 이후, 후속 장치들은 추가 통합 및 사용을 위해 테슬라의 내부 공장과 주요 공급업체에 배포될 것으로 예상됩니다.

이들 기업은 로봇 출시 파이프라인에서 자신들의 위치를 확보하기 위해 장기 계약을 체결할 가능성이 높습니다.

기업 조달 프로세스는 아마도 다음을 포함할 것입니다.

따라서 신속한 배포에 대한 기대는 실제 로봇의 제조 및 통합에 내재된 물리적 제약과 복잡성을 고려해야 합니다.

래리 골드버그는 2027년까지 1,500달러의 주가 목표가 차량 판매, FSD 및 신흥 사업에서 발생하는 미래 이익에 힘입어 실현 가능하다고 생각합니다.

그는 테슬라가 새로운 벤처에서 가시적인 진전과 이정표를 달성함에 따라 시장 신뢰가 커질 것이라고 주장합니다.

정치적 및 시장 정서가 현재 역풍으로 작용하고 있지만, 운영 성공이 회사 주식의 상당한 재평가를 이끌 것으로 예상됩니다.