유가 급등에 뉴욕 증시 3일 연속 하락

시장의 변동성에 대비하기 위해 주식 포지션을 과도하게 유지하지 않아야 한다. 특정 종목에 대한 몰빵 투자나 과도한 비중을 싣는 행위는 경계해야 할 부분이다. 주가가 급등할 때 추격 매수를 자제하는 것이 중요하며, 매매를 잘게 나누어 대응하는 것이 효과적인 변동성 대비 방법이다.

따라서 대부분의 옵션 만기일에 주가가 상승하는 경향이 있어 지나친 걱정은 하지 않아도 된다. 외국인 선물 수급과 시장의 방향성이 일치하는 경향이 있으며, 9월물 미결제 약정 규모가 30% 감소하여 변동성은 제한적일 것으로 예상한다.

매크로 지표들이 여전히 시장을 억누르고 있어 아쉬운 상황이다. 기대했던 부분들이 일부 있었으나 기대치에는 미치지 못했다. 미국 3대 지수는 3일 연속 하락세를 이어갔다. 고유가와 금리 인상 공포가 투자 심리를 억누르는 주요 원인으로 지목된다. 그동안 매크로 지표를 무시하던 국내 증시의 향방도 불투명하다.

미군이 이란 유조선 5척을 격침했다는 보도가 나오면서 중동 지역의 충돌이 격화되는 상황이다. 이에 따라 유가가 급등했다. 트럼프 대통령은 중간 선거 직후 전쟁이 끝날 것이라고 발언했다. 이러한 지정학적 리스크와 더불어 미국 휘발유 재고가 역대 최저치를 기록하면서 에너지 수급 불균형에 대한 우려가 커졌다.

미 재무부가 10년~20년 국채 바이백 규모를 20억 달러에서 60억 달러로 확대한다고 발표했다. 하지만 시장의 컨센서스는 70억에서 80억 달러 수준이었다. 기대치를 하회하는 발표 규모로 인해 시장에는 실망감이 반영됐다. 발표 직후 10년물 국채 금리가 급등하는 모습을 보였다.

메타가 AI 에이전트 '뮤즈'를 공개했으며, 대부분의 기능은 무료로 제공된다. 뮤즈는 소비자용으로 쉬운 AI 에이전트로 평가받는다. 앤스로픽이나 오픈AI가 기업 개발자용 고난도 에이전트에 집중하는 것과 달리, 메타는 일반 소비자의 일상 업무 자동화에 초점을 맞춘다. 쇼핑, 예약 등 개인의 일상적인 작업을 지원하는 데 강점을 보인다.

엔비디아는 이에 대응하여 하드웨어 고도화 및 CPO(Co-Packaged Optics) 기술 투자에 집중한다. CPO 기술이 적용되면 신호 지연이 감소하고 전력 효율이 향상되는 효과를 기대할 수 있다.

인터포저의 TSMC가 직접 하이브리드 본딩 여러 개를 적용한다. 유리 기판 양산은 인터포저 기술 고도화 이후에 가능할 것으로 보인다. 2029년경 인터포저가 적용될 것으로 예상하며, 유리 기판은 2030년 양산을 목표로 하는 기술 로드맵이 존재한다. 그 전까지 유리기판에 장착하기는 어려울 것으로 전망된다.

이러한 변화는 공급 구조의 안정성을 크게 강화한다. HBM(고대역폭 메모리) 및 시스템 반도체 공급 시에는 엔비디아 등 중간 단계를 활용한다. 이는 직접 거래 과정에서 발생할 수 있는 갈등을 완화하고 공급망 전반의 안정화를 돕는다.

인텔이 하이 NA(High Numerical Aperture) EUV 장비를 적용한 사실이 확인되었다. 그러나 TSMC는 아직 하이 NA를 적용할 계획이 없으며, 1.4나노 이하 또는 일부 P버전부터 적용할 예정이다. 삼성 또한 TSMC처럼 하이 NA를 적용할 단계는 아니기 때문에, 인텔의 움직임이 삼성이나 TSMC에 당장 미치는 임팩트는 제한적이다. 따라서 이 부분을 너무 부각시킬 필요는 없다는 평가가 나온다.

현재 지수가 60일 평선을 돌파하는지 여부를 확인할 필요가 있다. 60일 평선을 뚫어낸다면 기술적으로는 상승 흐름이 더욱 강화될 수 있는 중요한 포인트가 된다. 삼성전자의 전고점 매물 소화 과정이 진행 중이며, 중심 이론 기반의 기술적 분석이 현재 시장에서 유효하다.

동시에 목표주가를 245달러로 제시했다. 다만, 외국계 기관의 이러한 움직임에 대해 의도성을 경계할 필요가 있다는 지적도 나온다. 최근 국내 증시에서 외국인 수급의 변동성이 커지고 있어 주의가 요구된다.

외국인과 기관 투자자들은 삼성전자, SK하이닉스, 삼성SDI 등 대형주를 중심으로 동반 매수에 나섰다. 특히 IT 섹터의 반도체, 전력 인프라, 에너지 관련 종목에 집중하는 경향을 보인다. 외국인 쪽에서는 SK이노베이션, LS일렉트릭, 삼성SDI 등이 주요 매수 종목으로 나타났다. 전력 쇼티지 관련주 및 에너지 섹터에 대한 관심이 높아지는 가운데, 기관의 수급 주도형 종목 선별이 필요하다.

선물옵션 만기일을 맞아 투자 심리가 위축될 수 있다. 그러나 야간 선물은 0.3% 하락했지만, SK하이닉스 ADR은 7% 급등했다. 이러한 긍정적인 지표를 고려할 때 오늘 국내 시장은 생각보다 나쁘지 않을 수 있다는 전망이 나온다. 미국 금리 및 유가 급등에 따른 일상적인 조정으로 관측된다.

이는 채권 시장 참여자들이 발표 규모가 예상보다 적다고 판단했기 때문이다. 채권 투자자들은 이 정도 규모로는 충분하지 않다고 반응했으며, 주식 투자자들이 '그 정도면 괜찮지 않나'라고 생각한 것과는 대조적이다. 주식과 채권 시장 참여자들 간의 온도 차이가 극명하게 드러난 상황이다.

삼성전자가 60일선에 터치했고, SK하이닉스도 오늘 처음으로 60일선에 도달했다. 이는 두 종목이 일종의 키 맞추기 과정을 거치고 있는 것으로 볼 수 있다. SK하이닉스의 강세는 고대역폭 메모리(HBM) 모멘텀의 영향이 크다. 차트상 60일선 터치는 보통 돌파 시도로 해석된다.

두산퓨얼셀이 고체산화물 연료전지(SOFC)와는 다른 방식인 PAC(Polymer Electrolyte Fuel Cell)를 미국 시장에 성공적으로 진출시켰다. 5억 규모의 PC 계약을 체결하며 연료 전지 시장의 전체 규모가 커지고 있음을 보여준다. 수소 연료 전지 기술 방식의 차이점이 부각되고 있다. 또한, 미국 하원 의장 관련주 이슈와도 연계되어 주목받는다.

환경 정책 중심의 의석 확대가 에너지 안보 취약성으로 이어졌다는 지적이 나온다. 호르무즈 해협 리스크는 한국과 일본에 직격탄이 될 수 있지만, 이들 국가는 비축을 많이 해두어 상대적으로 괜찮은 상황이다. 여름철 온열 질환 사망자 증가 또한 에너지 문제의 심각성을 보여준다.

외국인 선물 포지션에 따른 변동성에 주의할 필요가 있다. 만기일 특성상 시장에 인위적인 변동성이 나타날 수 있으며, 이를 활용한 이익 실현 기회가 있을 것으로 전망된다.

삼성SDI가 55만 원 가격대를 유지하는지 여부가 이차전지 섹터 전체에 매우 중요하다. 어제 삼성SDI가 55만 원을 돌파하자 이차전지 밸류체인 전반에 걸쳐 수급이 강하게 당겨지는 모습이 나타났다. 엘앤에프, 에코프로비엠 등 주요 종목들이 함께 움직였다. 에너지저장장치(ESS) 관점에서 이차전지 섹터의 재평가가 필요한 시점이다.

개인 투자자들이 객관적인 판단을 내리기 어렵다는 점에서, 스캘핑이 아닌 이상 1분봉, 3분봉, 5분봉 캔들은 의미가 없다는 지적이 나온다. 단기 매매 시에는 장 초반 10분봉 캔들을 활용하는 것을 권장한다. 너무 짧은 주기의 캔들은 노이즈가 많아 잘못된 신호를 줄 수 있기 때문이다.

아직 시원하게 돌파하지 못하는 가격대에서 매수하는 것이 맞는지 고민해 볼 필요가 있다. 현재 상승 동력이 부족하며 명확한 지지선 확인이 더 필요하다. 손익비가 낮은 구간이므로 섣부른 추격 매수는 지양해야 한다.

올해 상반기에는 삼성전자·SK하이닉스와 전력기기 관련주에 집중하면 수익을 얻었지만, 이제는 시장의 흐름이 변하고 있다. 지난 상반기 전략에 고정된 시각을 유지하는 것은 옳지 않다. 투자자는 시장의 변화에 맞춰 유연하게 대응해야만 수익을 창출할 수 있다. 쫓아가는 매매보다는 눌림목 전략을 활용하는 것이 바람직하다는 주장이다.