외국인 매수세 유입 속 코스피 반등, 단기 급등 경계하며 순환매 주목해야

황유현 팀장은 지난 7월 말 코스피의 하락을 '자연재해급'으로 평가하며, 이 충격 이후 코스피가 자연스럽게 쌍바닥을 형성하는 과정에 있다고 분석했습니다. 시장은 큰 충격을 딛고 점진적인 회복세를 보이며 기술적 반등의 기반을 다지고 있는 것으로 보입니다.

어제 코스피가 7거래일 만에 양봉으로 전환했고, 오늘 SK하이닉스가 급등하며 상승세를 이어갔습니다. 삼성전자는 어제 먼저 움직이며 시장의 반등을 주도하는 모습을 보였습니다. 이는 시장의 전반적인 매수 심리가 회복되고 있음을 나타냅니다.

내일 옵션 만기일을 앞두고 외국인들의 예상 포지션은 지수가 더 올라야 좋은 상황입니다. 어제는 삼성전자가 지수를 견인했고, 오늘은 SK하이닉스가 급등하며 지수를 끌어올렸습니다. 이러한 움직임으로 인해 차트 또한 쌍바닥 형태를 그려내며 시장의 기술적 반등 가능성을 높이고 있습니다.

오늘 시장 상승에 부스터 역할을 한 뉴스는 싱가포르 국부 펀드인 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스에 투자하며 K증시에 처음으로 투자한다는 소식이었습니다. 이 소식은 외국인 매수세에 더욱 힘을 실어주며 증시 상승에 가속도를 붙인 것으로 분석됩니다.

황유현 팀장은 내일이 옵션 만기일임을 상기시키며, 만기일 전날 시장이 너무 강하게 당겨 올려질 경우 만기일 당일 오후에는 시장의 힘이 부칠 수 있다고 경고했습니다. 이는 단기적인 급등에 따른 피로감과 차익 실현 매물 출회 가능성을 시사합니다.

현재 시장은 특정 종목으로 수급이 쏠리는 경향이 있습니다. 황유현 팀장은 시장 전체의 건강한 상승을 위해서는 에너지가 여러 종목과 섹터로 분산되어야 한다고 지적했습니다. 수급이 퍼져나가면서 전반적인 시장의 체력이 강화되어야 지속적인 상승이 가능하다는 분석입니다.

어제 기준으로 증시 예탁금이 100조 원 이하로 내려왔습니다. 또한, 시장 급등 이후 반대 매매가 4% 급증하는 현상이 나타났습니다. 황유현 팀장은 시장이 급등하면 개인 투자자들이 손실을 빨리 회복하려는 심리로 무리하게 따라붙으려 한다고 설명했습니다. 이는 시장의 유동성 상황과 개인 투자자들의 추격 매수 경향을 보여주는 지표입니다.

오늘 코스피는 안정적인 상승세를 보인 반면, 코스닥은 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다. 이는 시장 내에서도 대형주 중심의 코스피와 중소형주 중심의 코스닥 간에 수급 불균형이 발생하고 있음을 시사합니다. 시장의 에너지가 일부 대형주에 집중되면서 전반적인 시장의 고른 상승을 저해할 수 있다는 분석입니다.

외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 매수하는 이유는 크게 두 가지입니다. 첫째, 급락으로 인해 가격 메리트가 발생했습니다. 둘째, 그동안 이들 종목이 멀티플(Multiples) 이슈가 아닌 EPS(주당순이익) 이슈로 상승했기 때문에, 하락하더라도 제한적인 하방이 지지되는 상황입니다. 또한, 주가 누르기 방지법(일명 0.8배법)과 같은 제도적 움직임도 주가를 당겨 올리는 이슈는 아니지만, 하방을 지지하는 요소로 작용하고 있습니다. 현재 외국인의 삼성전자·SK하이닉스 지분율이 역대 최저치라는 점도 많은 부분에서 바닥 신호로 인식되고 있습니다.

황유현 팀장은 현재 상황에서 SK하이닉스는 앞으로 약 10% 정도 추가 상승 여력이 있다고 보았습니다. 삼성전자는 어제부터 강하게 올라왔기 때문에 반등폭을 거의 마무리했지만, 여전히 몇 퍼센트 정도의 상단은 열려 있다고 분석했습니다. 이는 두 종목의 단기적인 상승 여력이 여전히 존재함을 시사합니다.

현재 시장은 순환매가 매우 빠르게 진행되는 특징을 보이며, 장중에도 여러 차례 순환매가 나타나 대응하기 어렵습니다. 황유현 팀장은 개별 종목 투자 시에는 30%대에서 1차적인 차익 실현을 고려하는 것이 적절하다고 조언했습니다. 만약 이러한 빠른 순환매 대응이 어렵다면, 일정 부분 반등의 목표치로 볼 수 있는 코스피 7,300포인트까지 지수가 50일선보다 더 올라갈 경우를 염두에 두고 전략을 세워야 한다고 덧붙였습니다.

황유현 팀장은 현재 시장을 '진짜 선수들의 장'이라고 표현하며, 7월의 어려운 시기를 회복하는 과정이라고 설명했습니다. 5, 6월에 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하고는 수익률을 내기 쉽지 않았던 것과 달리, 지금은 종목을 잘 선별하면 7, 8월, 그리고 추석까지 이어지는 8, 9월 장세에서 충분히 손실을 만회할 수 있는 변동성이 나타나고 있다고 분석했습니다.

시장이 안정되면서 지수 대비 훨씬 더 강한 모습을 보여주는 종목들이 하나둘씩 나타나고 있습니다. 소부장(소재·부품·장비) 섹터에서도 강세 종목이 보이기 시작했으며, 바이오 섹터에서는 알테오젠과 같은 종목이 등락폭을 거치면서 급등하며 이평선 정배열을 만들어내고 있습니다. 로봇주에서도 로보티즈 같은 종목들이 빠르게 정배열을 만들고 있습니다. 이는 시장의 관심이 특정 섹터와 종목으로 이동하고 있음을 보여줍니다.

순환매 장세를 공략하기 위해서는 정배열이 만들어지고 있는 종목들 가운데 호재 뉴스를 품고 있는 종목에 주목해야 합니다. 이러한 종목들을 미리 선점하여 기다리거나 빠르게 매수해야 하며, 이미 크게 상승한 종목은 추격 매수를 피해야 합니다. 가장 좋은 전략은 코스맥스처럼 얌전히 상승하는 종목이 조정을 받을 때 진입하는 것이라고 황유현 팀장은 조언했습니다. 이는 저가 매수와 성장 가능성을 동시에 노리는 신중한 접근 방식입니다.

삼성전자가 바로 급등하기보다는 20일선 위에서 오르락내리락하며 물량을 소화하는 과정이 필요하다고 황유현 팀장은 설명했습니다. 현재 캔들 가격이 20일선 위로 올라온 것은 긍정적이지만, 이평선들이 뭉쳤다가 정배열을 만들어내며 상승해야 하기 때문에 시간이 필요하다는 분석입니다. 이 과정에서 다소 지지부진한 흐름이 나타날 수 있다고 덧붙였습니다.

최근 5일 신고가 종목이 80개나 나올 정도로 급증했습니다. 7월에는 10~15개에 불과했으며, 대부분 소형주에 한정되었던 것과 비교하면 큰 변화입니다. DB하이텍과 같은 종목들도 의미 있게 주가를 돌려세우고 있으며, 사마콘덴서처럼 크게 밀려있던 종목들도 이제 막 올라가는 초입 구간 또는 돌파 구간에 진입하고 있습니다. 이는 시장의 에너지가 다양한 종목으로 확산되며 의미 있는 변화가 시작되고 있음을 보여줍니다.

황유현 팀장은 2주 전만 해도 많은 투자자들이 주식 시장의 끝을 생각했지만, 지금은 새로운 기회가 나타나고 있다고 말했습니다. 2018년 10월 폭락장 이후 두 달 만에 '종목으로 여전히 주식은 할 수 있구나'라는 생각이 바뀌었던 경험을 언급하며, 이번에도 그때와 비슷한 감정을 느꼈다고 밝혔습니다. 그는 사람만 있다면 주식으로 할 수 있는 기회가 다시 찾아오며, 예상보다 더 빨리 그 기회가 나타났다고 평가했습니다.

변동성 지수가 며칠째 급락세를 보이고 있으며, 이는 시장에 긍정적인 신호입니다. 인간 본성은 불안감을 싫어하기 때문에, 변동성 지수 하락은 시장의 불안감이 줄어들고 투자 심리가 안정화되고 있음을 의미합니다.

주가가 오르면 투자자들은 한없이 긍정론자가 되기 쉽지만, 이럴 때일수록 더욱 냉정하게 시장을 봐야 한다고 황유현 팀장은 조언했습니다. 그는 시장이 하락할 때의 악재들이 그대로 살아있는지 확인해야 하며, 인간은 악재를 쉽게 잊어버리는 경향이 있으므로 추격 매수보다는 저가 매수와 순환매를 노리는 전략이 필요하다고 강조했습니다.

유망 종목을 찾을 때 세 가지 조건을 고려해야 한다고 황유현 팀장은 제시했습니다. 첫째, 정배열을 만들어가고 있는가. 둘째, 실적이나 호재성 이슈를 품고 있는가. 셋째, 개별주보다는 섹터 전체가 움직이는 군집 집단을 이루고 있는가입니다. 즉, ETF나 바스켓으로 자금이 유입될 수 있는 조선, 증권, 건설 같은 큰 섹터 내 종목들을 찾아야 합니다. 예를 들어, GS건설, 삼성 E&A, DL E&C 같은 종목들이 정배열을 만들고 아직 큰 상승이 없는 경우를 눈여겨볼 만하다고 덧붙였습니다.