태양광·통신장비·ESS 섹터 동향 및 전망

정부의 역대 최대 규모 ESS 입찰과 통신장비 수요가 맞물리며 OCI홀딩스 9%, 우리넷 상한가 등 관련주가 동반 강세다.

이와 함께 정부가 역대 최대 규모의 ESS 입찰을 시작하면서 한화솔루션이 6%, SK이노베이션이 5% 상승하는 등 ESS 관련주도 움직였다. 통신장비 섹터에서는 우리넷이 상한가를 기록했으며 코위버와 빛샘전자 등 광통신 관련주가 강세를 나타냈다.

태양광과 통신장비 업종을 모두 유망하게 보되 광통신 분야를 단기 탄력성이 높은 원픽으로 선정했다.

이에 따라 광통신 및 통신장비 관련주를 이번 투자에서 원픽으로 선정했다.

정부의 역대급 ESS 입찰에도 관련 주가 반응이 미미해 주의가 필요하다.

리튬 가격 하락으로 보유 자산 평가 가치가 줄고 원화 강세가 달러 매출 구조에 불리하게 작용하고 있다.

실제로 L&F의 3분기 흑자 전환 예상치가 소폭 적자로 수정된 리포트도 이러한 매크로 환경 변화를 반영한 것으로 보인다.

오현진 팀장은 통신 장비와 광통신 섹터 모두 모멘텀을 보유하고 있지만, 타이밍상 광통신이 더 강한 흐름을 보일 수 있다고 판단했다.

내년 국내 5G 주파수 경매에 대한 기대감이 있으며, 피지컬 AI와 휴머노이드 성장에 따른 5G 수요 증가가 통신 장비 섹터의 성장을 견인할 것으로 전망했다.

대장주와 밸류체인 연계 종목을 중심으로 접근할 필요가 있다. KMW가 장비 부문 대장주로 꼽히며, 자회사 RF머티리얼즈를 통해 루멘텀과 연결된 RFHIC는 광통신 모멘텀을 모두 보유하고 있다. 광통신 3대장인 루멘텀, 코히런트, 마벨 테크놀로지는 시장 내 중요도가 높다.

특히 RFHIC는 자회사 RF머티리얼즈를 통해 루멘텀과 연결되어 있어, 광통신 밸류체인 내에서의 중요성이 부각된다.

엔비디아 밸류체인 내 루멘텀, 코히런트, 마벨 테크놀로지를 광통신 3대장으로 분류한다. 특히 코히런트가 통합 광학 플랫폼을 공개하면서 성우전자 등 구체적인 수주 이슈를 가진 기업을 선별하는 전략이 유효하다. 성우전자처럼 구체적인 수주 물량이 있거나 엔비디아 밸류체인에 연결된 기업을 선별해야 한다.

제도 시행 후 실적이 반영되면 한화솔루션은 내년 보조금 확대와 가격 상승으로 개선세를 보일 전망이다.

미국이 중국산 태양광 제품의 덤핑을 방지하기 위해 최저 가격제를 도입한다. 12월 초 제도가 시행되면 실적 반영이 가시화될 예정이며, 한화솔루션은 내년 보조금 확대와 제품 가격 상승으로 실적 개선이 기대된다.

제도 시행이 실질적으로 실적에 반영되기 시작하면, 한화솔루션은 내년 보조금 확대와 가격 상승에 힘입어 실적 개선을 기대할 수 있다고 분석했다.