미국 태양광 전략자산 부상, OCI 재평가

이전 6월과 7월 급등 이후 에너지를 응집하는 과정을 거치고 있다.

반면 한국 시장은 6월과 7월 급등 이후 에너지를 응집하는 과정에 있으며, 상승 각도 측면에서는 완만한 흐름을 보인다. 김대준 케이알리서치 대표는 완만한 상승장이 오히려 매매 대응에 유리한 장세라고 진단했다.

삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 규모는 대략 40조 원 수준이다. 김대준 케이알리서치 대표는 자사주 매입 기간 중 외국인과 기관이 가격을 올리면서 적극적으로 매수하지 않는 경향을 보인다고 설명했다.

자사주 매입 종료 시 매수세 불안으로 주가가 하락할 것이라는 관점보다는, 그때부터 외국인과 기관이 본격적인 수급 주체로 진입하여 매수세가 강화될 가능성이 더 합리적이라는 분석이다.

SK이노베이션에 대한 외국인과 기관의 매수는 2차전지 관련 종목으로의 접근이 아니라 경기민감 섹터로의 접근으로 해석하는 것이 합리적이다. SK이노베이션의 매출에서 정유 부문이 80%를 차지하며, 2차전지 부문은 약 20% 수준이다.

미중 정상회담을 통해 경기 부양 정책에 대한 기대감이 반영되는 상황이다. 따라서 기관과 외국인이 SK이노베이션을 매수하는 것은 경기 민감 섹터에 대한 관심도 증가로 파악된다.

미국에서 최근 데이터 센터 건립 반대 운동이 전력 요금 인상 문제와 맞물려 일어나고 있다. 미국 정부는 전력 생산에 대한 목적성을 두고 여러 방안을 추진하지만, 원전 건설은 10년, 대규모 발전소 건설은 5년 이상 소요되어 시간이 오래 걸린다.

이에 비해 태양광 단지는 2년 내외의 짧은 건설 기간 내에 조성이 가능하여 전력난 해결책으로 주목받는다. 미국은 대체 에너지 비율이 30% 수준이며, 전력 생산 단가 측면에서도 태양광이 LNG나 기름보다 저렴하다.

이러한 요인들로 인해 OCI홀딩스와 같은 태양광 관련 기업들이 미국 에너지 안보 및 전력난 해결의 핵심 주체로 부상하며 재평가될 가능성이 크다.

최근 외국인 투자자들이 원전주와 한국전력을 약 10일간 200만 주 규모로 집중 매도했다. 이는 웨스팅하우스의 상장(IPO)을 앞두고 지분 투자한 한전이나 두산 에너빌리티 같은 기업들에 대한 롱숏 전략의 일환으로 풀이된다.

외국인 투자자들은 지분 보유 기업의 주식은 매도하고 웨스팅하우스의 신규 공모에 참여하는 자연스러운 조정 과정을 거치고 있다. 김대준 케이알리서치 대표는 IPO 종료 후 원전주가 다시 재상승 흐름을 보일 것으로 예상되어 우려할 필요가 없다고 분석했다.

이러한 매도세는 기업 가치 하락에 대한 우려보다는 특정 이벤트를 앞둔 포트폴리오 조정 차원이라는 해석이 지배적이다.

삼성전기의 외국인 매도는 당일 매매 동향만으로 추세 하락을 판단해서는 안 된다. 김대준 케이알리서치 대표는 전일 18만 주 순매수 대비 오늘 4만 주 매도는 일상적인 차익 실현 수준이라고 설명했다.

삼성전기의 AI 서버용 MLCC 및 패키지 기판 등 우호적인 업황은 여전히 유효하다. 단기적인 차익 실현 매물일 뿐 근본적인 성장 동력에는 변화가 없다는 분석이다.

외국인 지분율이 매우 높아 주가가 올라오면 조정 과정에서 매도가 나오는 경향이 있다.

이러한 매도는 단순한 하락 방어가 아닌 가격 상승에 따른 조정성 매도로 파악되며, 리노공업의 주가 상승 추세는 여전히 견고하게 유지되고 있다는 분석이 제기된다.

삼성전자는 시장의 환경적 요인을 고려할 때 여전히 긍정적인 탑픽 종목으로 꼽힌다. 김대준 케이알리서치 대표는 28만 원 수준의 고점을 돌파하기 위한 세 번째 시도를 하고 있다고 분석했다.

추석 연휴 이후에는 삼성전자를 중심으로 한 반도체 섹터의 주가 움직임이 기대된다. 이에 따라 단기 목표 주가로 30만 원까지 충분히 움직여 줄 수 있을 것으로 전망한다.