MBN골드 성하준, CPI 지표 안도감 속 AI 인프라 및 전력 관련주 주목

MBN골드 성하준 매니저는 “어제 CPI 지표가 예상치와 정확하게 부합하는 수준으로 잘 나왔습니다. 이 정도면 저는 세이브했다고 생각하고 있고요.”라고 언급하며, 물가 상승세가 꺾였다는 기대감을 높였습니다. 이는 금리 인상에 대한 불안감을 일부 해소하는 긍정적인 신호로 해석되었습니다.

해당 지표 발표 후 투자 심리가 회복되는 모습을 보였고, 이는 최근 시장의 주요 관심사였던 물가 상승 압력에 대한 우려를 덜어내는 계기가 되었습니다. 특히 연준의 통화정책 방향에 큰 영향을 미치는 CPI 지표가 예상 범위 내에 들어오면서, 시장은 당분간 추가적인 금리 인상에 대한 부담을 덜 수 있게 되었습니다.

이번 CPI 발표는 투자자들이 위험자산에 대한 투자를 재개하는 명분으로 작용할 수 있으며, 특히 실적 기반의 성장주에 대한 관심이 더욱 높아질 것으로 전망됩니다.

7월 CPI가 예상치에 정확히 부합하면서 9월에 추가 금리 인상 가능성이 한 단계 낮아졌다는 분석이 나왔습니다. 성하준 매니저는 “7월 CPI가 예상치에 정확하게 부합하면서 9월에 추가 금리 인상을 좀 한 단계 낮춰는 낮춰둔 그런 시장이다라고 보시면 좋을 거 같고.”라고 설명했습니다. 이는 시장에 금리 인상에 대한 부담을 덜어주는 요인으로 작용했습니다.

또한, 코어위브(CoreWeave)와 슈퍼마이크로(Supermicro)의 실적이 AI 데이터 센터 투자가 실제 매출과 수주로 연결되고 있음을 일부 증명하면서 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. AI 분야의 실질적인 성과가 확인되면서, 해당 산업에 대한 투자 심리가 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

이러한 지표들은 기술주를 중심으로 한 성장주 투자에 대한 기대감을 높이는 동시에, 전반적인 시장의 투자 분위기를 개선하는 데 기여했습니다. 특히 AI 관련 기업들의 실적 개선은 향후 기술 발전과 산업 성장에 대한 청신호로 받아들여지고 있습니다.

물가 불안이 일부 완화되자 실적이 곧바로 확인되는 AI 인프라 기업으로 자금이 집중되는 현상이 나타났습니다. 성하준 매니저는 “어쨌든 물가 불안이 일부 완화되니까 나름대로 곧바로 실적이 확인되는 AI 인프라 기업으로 자금이 집중되었다라는 거. 요게 또 중요했습니다.”라고 설명하며, 이러한 자금의 흐름이 시장의 중요한 변화임을 강조했습니다.

S&P 500 지수에서도 11개 업종 가운데 8개 업종이 상승세를 보이는 등 전반적으로 위험자산 선호 심리가 회복되는 모습을 보였습니다. 이는 투자자들이 물가 상승 압력에 대한 부담을 덜고, 성장 가능성이 높은 섹터에 적극적으로 투자하고 있음을 시사합니다. 특히 AI 관련 기술 발전이 가속화되면서, AI 인프라 구축에 필수적인 기업들이 더욱 주목받고 있습니다.

CPI 지표가 긍정적으로 나왔음에도 불구하고, 완전히 안심할 단계는 아니라는 경고가 나왔습니다. 에너지 가격은 전월 대비 하락했지만 전년 대비로는 여전히 14.7% 상승 구간에 있으며, 휘발유 가격도 1년 전보다 24.6% 높은 수준입니다. 성하준 매니저는 “다만 완전히 안심할 단계는 아니죠? 아시겠지만 에너지 가격이 전월 대비 하락은 했지만 전년 대비는 여전히 14.7% 상승 구간이고요. 휘발유 가격도 1년 전보다 24.6%나 높기는 합니다.”라고 지적했습니다.

또한, 외식 물가는 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.4% 상승세를 보이며 물가 불안이 지속되고 있음을 나타냈습니다. 이에 따라 무조건 물가가 잡혔다고 해석하기보다는, 연준이 9월에 금리 인상을 서두를 필요까지는 없다는 정도로 해석해야 한다고 성 매니저는 강조했습니다.

현재 물가 상승률이 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있기 때문에, 예상치에 부합했다는 이유만으로 무조건적인 낙관은 어렵다는 분석이 나왔습니다. 성하준 매니저는 “아직까지는 이 물가 목표치인 2%를 웃돌고 있기 때문에 무조건적으로 예상치에 부합했기 때문에 무조건 좋다 이렇게 말씀드리기는 좀 어렵습니다.”라고 설명했습니다. 이는 시장의 과도한 기대감을 경계해야 한다는 의미로 해석됩니다.

그러나 최소한도 금리 인상에 대한 공포가 상당 부분 완화되었다는 점에 대해서는 안도할 수 있다고 성 매니저는 강조했습니다. 즉, CPI 지표 발표가 금리 인상 가능성을 낮추는 데 기여했지만, 여전히 물가 수준이 높다는 점을 고려하여 신중한 접근이 필요하다는 입장입니다.

CPI 지표의 세부 분석 이후 연준이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 성하준 매니저는 “중요한 건 이 CPI 세부 분석 이후에 연준이 또 어떻게 반응을 하는가 이게 좀 중요하거든요.”라고 언급하며, 연준의 다음 행보가 중요하다고 강조했습니다. CPI 발표 이후 패드워치(FedWatch)에 따르면 금리 동결 가능성이 다소 높아지기는 했지만, 아직 확정적인 상황은 아닙니다.

따라서 9월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의 전까지는 CPI 세부 지표뿐만 아니라 다른 경제 지표들을 추가로 확인하며 연준의 통화정책 방향을 예측해야 할 필요가 있습니다. 특히 국채 금리 흐름과 같은 거시 경제 지표들이 연준의 결정을 뒷받침할 중요한 단서가 될 것으로 예상됩니다.

최근 발표된 CPI 지표는 아직까지 안도할 수준은 아니며, 미지근한 결과로 평가되었습니다. 성하준 매니저는 “아직까지 안도할 수준은 아닌 겁니다. 시장도 4.684까지 나오는데 제가 항상 말씀드리죠. 4.5를 넘기면 안 돼요. 웬만해선.”이라고 언급하며, 10년물 국채 채권 수익률이 안도할 단계는 아니라고 강조했습니다.

현재 시점에서는 당장 금리를 올려야 할 명분은 약해졌지만, 그렇다고 해서 금리가 내려갈 이유도 없는 미지근한 물가 지표가 나왔다는 분석입니다. 이는 시장이 확실한 방향성을 잡기 어려운 상황임을 시사하며, 투자자들에게 신중한 접근을 요구하고 있습니다.

성하준 매니저는 “채권 수익률이 시장을 가로막고 있다면, 더욱더 실적이 있는 기업들, 주가가 상승할 명분이 있는 종목들한테 좀 더 집중을 잘하셔야 돼요.”라고 강조했습니다. 높은 채권 수익률은 증시에서 아무 종목이나 상승하기 어렵게 만들기 때문입니다.

이러한 시기에는 무조건 명분 있는 종목들이 먼저 반응하게 되어 있으며, 투자자들은 단순히 테마나 소문에 따라 움직이기보다는 실질적인 가치와 성장 동력을 가진 기업들을 선별해야 합니다. 특히 AI와 같이 미래 성장성이 확실하고, 실제 매출과 이익으로 연결되는 분야의 실적주들이 주목받을 것으로 보입니다.

따라서 투자자들은 높은 채권 수익률 환경 속에서도 꾸준한 실적 개선을 보이고, 명확한 성장 스토리를 가진 기업들을 발굴하여 투자 포트폴리오를 구성하는 것이 중요하다고 성 매니저는 조언했습니다.

이들 기업의 선방은 AI 산업의 성장이 단순한 기술 개발 단계를 넘어 실질적인 경제적 가치를 창출하고 있음을 증명하는 사례로 평가됩니다.

성하준 매니저는 “삼성전자와 SK 하이닉스가 어제의 상승분을 반납하지 않고 보합 구간에서만 버텨도, HBM 장비, 패키징, PCB, 테스터 장비, SSD까지 이쪽으로 시장 자금이 확산될 가능성이 저는 매우 높다고 보고 있습니다.”라고 설명했습니다.

이는 반도체 산업의 전반적인 상승세가 대형주를 넘어 관련 후방 산업으로 확산될 것이라는 기대를 반영합니다. 특히 AI 기술 발전과 함께 HBM과 같은 고성능 메모리에 대한 수요가 증가하면서, 관련 장비 및 소재 기업들이 수혜를 볼 것으로 예상됩니다.

따라서 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 흐름은 전체 반도체 섹터의 투자 심리에 중요한 영향을 미칠 것이며, 이들 기업의 안정적인 주가 유지는 다른 반도체 관련주들의 동반 상승을 이끌 중요한 트리거가 될 것으로 보입니다.

반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업들 중에서도 실적 연결 고리가 깊고, 아직 시장에서 제대로 반응하지 않은 종목들을 선별하는 것이 중요하다고 언급했습니다. 이는 단순히 테마에 편승하기보다는 실질적인 기업 가치와 성장 가능성을 보고 투자해야 한다는 의미로 풀이됩니다.

MBN골드 VIP 회원들이 가온칩스를 4만 원대에서 매수하여 현재까지 수익을 유지하고 있는 것으로 알려졌습니다. 성하준 매니저는 “가온칩스는 우리 VIP 가족분들 매수가 4만 원대에서 이미 우리는 매수해서 갖고 있습니다. 그래서 아직도 수익을 유지하고 있는 종목인데 이걸 확정 짓기 전까지 조금 더 노려보고 있는 자리고.”라고 밝혔습니다.

이는 성 매니저의 투자 전략이 실질적인 수익으로 연결되고 있음을 보여주는 사례로, 가온칩스는 여전히 수익을 더 기대하고 있는 종목으로 언급되었습니다.

AI 기술 발전이 가속화되면서 데이터 처리 및 저장의 중요성이 커지고 있어, HBM 관련 기술뿐만 아니라 데이터를 효율적으로 관리하고 저장하는 기술에도 주목할 필요가 있다는 의미입니다. 이는 반도체 산업 내에서도 AI 생태계 전반을 아우르는 넓은 시야로 투자 기회를 모색해야 함을 시사합니다.

그는 “사실 제가 솔직히 제 안에서 좀 관심을 크게 두고 있는 섹터는요. 역시나 AI 데이터 센터 인프라 관련주를 저는 꼭 보자 이겁니다.”라고 말하며, 자신이 용호상박 수익률 게임 우승 당시 우승 종목이 GNC 에너지였던 점을 예로 들었습니다.

AI 데이터 센터, 반도체 팹 등의 신규 건설이 지속되고 있고, 정부 정책 또한 메가 프로젝트와 연결 고리를 형성하고 있는 상황에서 모든 곳에서 공통적으로 초점을 맞추는 것이 바로 전력망 확충이라는 설명입니다. 따라서 “지금 시점에서는 전력망 확충에 초점을 맞춘다라 그러면 저는 당연히 전력 기기, 전선, 원전 이쪽도 여러분들이 같이 보실 필요가 있다라는 겁니다.”라고 강조하며 전력 관련 산업 전반에 대한 관심을 촉구했습니다.

이는 AI 기술 발전이 가져올 산업 구조 변화 속에서, 핵심 인프라인 전력 공급의 중요성이 더욱 부각될 것이라는 판단에 따른 것입니다. 전력 수요 증가가 예상되는 만큼, 전력 기기, 전선, 심지어 원전 관련 기업들까지도 중장기적인 성장 가능성을 보고 투자해야 한다는 메시지를 전달했습니다.

PPI 지표는 CPI 지표에 선행하는 경향이 있어, PPI가 예상치보다 높게 나오면 물가 상승에 대한 우려가 다시 확산될 수 있습니다. 따라서 투자자들은 오늘 저녁 PPI 지표 결과를 면밀히 주시하고, 그 전까지는 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

성하준 매니저는 “만약 오늘 장 후반부까지 시장의 자금 자체가 연속성을 띠지 못한다고 한다면 이 종목들을 꾸준하게 가져갈 필요는 없습니다. 그럼 내가 어느 정도 수익이 난 종목들이 있다고 하면 저는 일부 차익 실현을 하면서 약간의 현금을 확보하는 것도 또 하나의 전략이 될 수 있다라는 점 강조를 드리도록 하겠고요.”라고 설명했습니다.

또한, 삼성전자와 SK하이닉스가 어제의 상승폭을 반납하고 하락할 가능성은 없지만, 어제 캔들의 종가 부근에서 머물러 주면서 지수를 지지하는 모습이 나온다면 장 후반부에 저점 매수 포지션을 잡아보는 것도 좋다고 덧붙였습니다. 이는 시장 상황에 따라 유연하게 대응하며 리스크를 관리하는 동시에 새로운 투자 기회를 모색해야 한다는 의미입니다.

코스닥 시장이 단기적으로 빠르게 상승하면서 일부 과열 우려가 나올 수 있는 구간이라는 분석이 나왔습니다. 성하준 매니저는 “지금 코스닥 시장 같은 경우에도 생각보다 단기 추세선이 빠르게 올라가고 있어요. 그래서 지금 시점에서는 약간의 과열 우려가 나올 수 있는 구간이에요, 단기적으로.”라고 언급했습니다. 물론 장기적인 상승 여력은 남아있지만, 단기적인 관점에서는 과열 논란이 있을 수 있다는 경고입니다.

따라서 성 매니저는 오늘 시장이 좋다고 해서 무작정 올라가는 종목을 쫓아가기보다는, 이미 수익이 난 종목이 있다면 일부 수익을 확정 짓고 현금을 확보한 뒤, 아직 반응하지 못한 다른 종목들을 저점에서 다시 담는 대응 전략을 권했습니다. 고점을 쫓아가는 투자보다는 저점 매수 기회를 찾아다니는 것이 현명한 전략이라고 강조했습니다.

성하준 매니저는 “시장이 좋을 때는 뭐다? 하락에 대한 우려를 고민하셔야 돈을 벌 수 있습니다.”라고 단언하며, 낙관적인 분위기 속에서 리스크 관리에 소홀해서는 안 된다는 점을 강조했습니다. 이는 과도한 자신감이나 안일함이 오히려 손실로 이어질 수 있음을 경계하는 투자 철학을 보여줍니다.