8월 마지막 주 코스피 변동성 역대급 낮아

한 주 동안 발생한 코스피의 주간 하락분 대부분이 마지막 거래일에 집중되었으나, 그럼에도 불구하고 장 마감 기준 변동성은 1% 미만에 머물렀다. 김동엽 대표는 "주만큼 변동성이 없는 주간이 없었던 거 같아요. 사실 오늘 빠진 게 이번 코스피 주간 하락의 전부거든요"라고 설명했다.

잭슨홀 미팅과 관련하여 시장에서는 금리 경로에 대한 우려로 발작 가능성이 제기되기도 했다. 하지만 김동엽 대표는 9월에 큰 폭의 하락보다는 완만한 우상향 경로를 보일 것으로 예상하며, 미국의 금리 동결 기조가 유지될 가능성에 무게를 뒀다. 그는 "금리가 생각보다 빠른 경로로 올라간다고 하면 시장이 좀 발작을 할 가능성이 있지 않나 생각이 드는데, 9월 달에 생각보다 큰 발작은 전 일어나지 않는다고 생각하고 완만한 우상향의 경로를 보일 것이다라고 저는 대응을 하려고 생각하고 있습니다"라고 말했다.

스테이블 코인 테마는 이번 주 후반부터 가장 뜨거운 테마로 부상하며 10%대 상승 종목이 다수 출현했다. 특히 미국 시장의 영향을 받아 샌즈랩, 라운시큐어, 지니언스 등 사이버 보안주들은 장중 20% 이상 급등하는 모습을 보였다. 이와 함께 금호전기, 금호건설 등 금호 그룹주도 강세를 기록했다. 김동엽 대표는 "오늘 뭐 반도체가 좀 쉬는 반면에 조금 올라가는 쪽이 있었는데요. 아무래도 이번 주 지난주 후반부터 가장 핫한 테마가 스테이블 코인 테마인 거 같습니다. 사이버 보완주, 샌즈랩, 라운시큐어, 지니언스 이런 녀석들이 장중 기준으로 뭐 20% 이상 올라가는 종목들이 여러 개 나왔고요"라고 말했다.

경기 방어 섹터로 분류되는 화장품 관련주들이 최근 신고가를 경신하며 강세를 보이고 있다. 특히 한국콜마와 같은 화장품 ODM 업체들이 주목받았다. 한편, 코로나19 확진자 증가 보도와 함께 편의점에서 진단 키트와 마스크 판매량이 급증했다는 소식이 전해지면서 코로나 진단 키트 및 백신 관련주들도 동반 급등했다. 김동엽 대표는 "화장품 같은 이제 흔히 말해서 경기 방어 섹터 요런 종목들이 요새 신고가 나고 있어요. 오늘 아침 기사 중에 그 편의점에서 진단 키트랑 마스크가 60% 올 팔리고 이런 식으로 기사가 나오는 바람에 코로나 때 이제 백신이라든가 진단 키투 관련해서 난리를 쳤던 그 종목들 몇 개가 강세를 보였다고 보시면 될 것 같습니다"라고 설명했다.

다음 주 월요일은 8월의 마지막 날이자 중요한 시장 변동 요인이 집중된 날이 될 것으로 보인다. 오늘 밤 예정된 파월 의장의 발언에 대해 주말 동안 치열한 분석이 이루어질 것이며, 금리 경로에 대한 명확한 해석이 시장 방향을 결정할 것으로 예상된다. 또한, 월요일은 MSCI 지수 조정이 적용되는 날로, 이에 따른 국내 증시의 수급 변화도 주목해야 할 핵심 포인트다. 김동엽 대표는 "다음 주 월요일이 8월 마지막 날입니다. 오늘 밤에 파월 의장이 얘기한 부분을 주말 사이에 엄청나게 분석들을 하겠죠. 과연 금리에 대한 경로를 어떻게 생각하고 있는지 명확한 해석이 나오느냐 여부에 따라서 시장을 어떤 답을 좀 구할 걸로 보이고, MSCI가 적용되는 날짜가 월요일이기 때문에 수급 변화가 좀 있을 걸로 보입니다"라고 밝혔다.

미국에서는 9월 15일 클레리티 법안의 상원 투표가 예정되어 있어 결제주 중심의 종목들이 지속적으로 관심을 받을 것으로 예상된다. 이는 미국 내 스테이블 코인 육성 정책과 밀접한 관련이 있다. 국내에서도 9월 정기국회에서 디지털 자산기본법 추진이 논의될 예정이어서 관련 종목들의 움직임이 주목된다. 김동엽 대표는 "아무래도 결제주 중심의 종목들이 좀 계속 관심을 받게 될 거라고 생각이 들고요"라고 언급했다.

예비 타당성 조사 면제를 포함한 인프라 공급에 속도전이 가해질 것으로 보인다. 이에 따라 금호 그룹주, 광주신세계, 삼성공조 등 해당 지역과 관련된 종목들이 투자자들의 주목을 받고 있다. 김동엽 대표는 "일단은 질러 봅시다 이렇게 되는 거고 제가 알기로는 그쪽에 그런 뭐 공항 쪽 정리하는 문제나 그런 거에 있어서 굉장히 속도전을 빨리 하더라고요"라고 전했다.

현재 대미 투자 1순위 프로젝트로 에너지 발전소 건설이 유력하게 거론되고 있다. 단독 기사 내용에 따르면 가스 화력 복합 발전소 1호 프로젝트가 추진될 가능성이 높다. 원자력 발전과 가스 화력 발전 기자재 기업들은 80~90% 중복되는 사업 영역을 가지고 있어 관련 기업들의 수혜가 예상된다. 이는 에너지 사업과 반도체 공장 투자 간의 우선순위 논의를 촉발할 수도 있다. 김동엽 대표는 "오늘 단독 기사로 봐서는 에너지 쪽이 제 1의 프로젝트가 될 확률이 높다"라고 말했다.

오픈AI, 앤트로픽 등 118개 빅테크 기업들이 AI 보안 협약을 체결하며 이러한 흐름을 뒷받침하고 있다. 미국의 보안주 강세 흐름에 따라 국내 관련주들 또한 연속적인 성장세를 보일 것으로 기대된다. 김동엽 대표는 "AI 확대에 있어서는 전력 인프라가 물론 병목의 일차적인 것도 맞습니다만 두 번째는 역시 보안 이슈가 굉장히 중요하다라는 거"라고 강조했다.

K-뷰티 산업이 글로벌 수출 경쟁력과 시장 영향력을 확대하며 안정적인 성장세를 이어가고 있다. 올리브영 세일 기간 동안 입점 브랜드들이 얻는 낙수 효과가 크며, 캐나다 화장품의 미국 수출 고관세 정책은 한국 기업들에게 반사 이익을 제공하고 있다. APR, 실리콘투, 한국콜마 등 주요 뷰티 기업들은 안정적인 신고가 흐름을 보이며 시장의 주목을 받고 있다. 김동엽 대표는 "가장 좀 보수적이면서도 안정적인 섹터는 신고가 계속 레벨로 남아 있는 APR, 실리콘투, 한국콜마를 비롯한 뷰티 쪽 업종들이 가장 좀 안전한 흐름을 뛰고 있다는 측면에서 말씀을 드려 보도록 하겠습니다"라고 언급했다.