외국인·기관 이탈, 한국 증시 박스권

미국 생산자 물가지수(PPI) 수치가 예상보다 높게 발표되면서 시장에 경계감이 고조되었다. 이는 한 달 전 유가와 에너지 가격이 반영된 결과로, 다음 달 물가 상승 압력에 대한 불안감이 시장의 하락 압력으로 이어지는 모습이다.

김민수 대표는 "하고 하더라도 이게 한 달 전에 나왔던 유가와 한 달 전에 에너지 가격들과 그거를 반영돼서 움직였기 때문에 더 걱정되는 건 다음 달이에요"라고 말하며 향후 물가 전망에 대한 우려를 표했다.

오라클이 예상 주당순이익(EPS) 1.7달러를 상회하는 실적을 발표하며 시장의 주목을 받았다. 특히 클라우드 부문이 64%의 높은 성장률을 기록하며 전체 실적을 견인했다.

오라클은 레버리지를 적극적으로 활용하여 클라우드 사업을 확장하는 전략을 구사하는 것으로 나타났다.

AI 에이전트 기술의 확산이 본격화되면 오라클의 수익성이 크게 증가할 것으로 예상된다. 김민수 대표는 AI 에이전트가 확산되는 시점을 내년 중반 이후로 전망하며, 이때 오라클이 투자 유망 기업으로 변모할 가능성을 제시했다.

그러나 이러한 수익 극대화는 금리 인하가 뒷받침되어야 더욱 가속화될 것으로 분석했다.

특히 XAI가 스페이스X의 핵심적인 역할을 수행하며 사업의 중심을 잡고 있다고 분석했다.

우주항공 사업은 AI 기술을 통한 수익을 창출하고 사업을 확장하는 도구로 활용된다고 설명했다.

유가가 지속적으로 상승하고 있음에도 불구하고 정유주 주가는 오히려 약세를 보이는 기현상이 나타났다. 정제마진에 대한 기대감만으로 정유주에 추격 매수하는 것은 위험하다고 지적했다.

김민수 대표는 유가가 하락할 경우 정유주 또한 동반 하락할 가능성이 크므로 투자에 신중해야 한다고 당부했다.

현재 한국 증시가 WTI 100달러 돌파와 지정학적 리스크 부각으로 변동성 장세에 접어들었다. 김민수 대표는 시장이 박스권에 진입했으며, 박스권 상단부로 지수가 상승할 경우 비중을 축소하는 전략이 유효하다고 조언했다. 특히 7,000선 이상에서는 매도하는 것이 합리적이라고 말했다.

거래대금 부족과 매크로 불확실성으로 인해 시장에 대한 자신감이 부족한 상황이 지속되고 있다.

따라서 박스권 상단에서는 리스크 관리가 더욱 중요해졌다.

주가가 하락할 때 매도하는 것은 적절한 대응이 아니라고 지적했다. 주가가 빠질 때는 오히려 매수의 기회로 삼아야 한다고 강조했다.

김민수 대표는 "아 지금 줄이는 건 오히려 의미가 없다. 빠질 때 줄이는 거 사야 되지. 빠질 때는"이라며 하락장에서의 매도 전략의 무의미함을 분명히 했다.

2010년대 중반 4~5년간 연간 200포인트 내외의 박스권 장세가 지속된 경험이 있다. 당시 지수 상단과 하단을 인식하고 분할 매수·매도하는 박스권 매매 전략이 유효했다.

김민수 대표는 현재 시장도 박스권 장세로 판단하며, "박스권을 대응하는 머신이다 생각하시게 되면 지금은 밀릴 때부터 사는 쪽으로 바뀌셔야 될 것 같아요"라고 말하며 기계적인 대응의 중요성을 강조했다.

김민수 대표는 6,750선이 중요한 지지권으로 작용한다고 말했다.

매크로 이슈로 지수가 하락할 경우 이를 매수 기회로 활용하는 전략이 유효하다고 분석했다.

주식 선물은 삼성전자와 하이닉스 비중이 50% 이상을 차지한다.

김민수 대표는 "주식 선물로 들어왔다 얘기는 그니까 결국에는 딱 보게 되면 같이 중립으로 바쳤다 얘기입니다"라고 설명했다.

외국인의 주식 선물 매수세가 꾸준히 이어진다면 시장 전략의 변화 가능성을 보일 수 있다.

삼성전자 우선주와 같은 고배당주에 대한 지속적인 관심이 필요하다. 분기 배당 정책을 시행하는 기업의 주식은 하락 시 매수하는 전략이 여전히 유효하다는 분석이 나온다.

기업의 이익 성장이 뒷받침되는 배당주 투자를 강조하며, 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있다고 전망했다.

김민수 대표는 "이번에는 기회가 되시면은 삼성자 우선 조금 더 늘려가셨으면 좋겠어요"라고 권유했다.

현재 시장의 변동성을 고려할 때, 배당주 투자는 리스크를 분산하고 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 기대할 수 있는 전략이다.