퇴직연금 고수들의 ETF 투자 전략

데이터 센터 인프라 ETF는 반도체 자체에 직접 투자하는 대신, 반도체를 사용하는 전체 인프라에 투자하는 개념으로 주목받고 있다. 총 보수 연 0.49%의 섹터형 ETF로, 지난해 12월 마지막 주 주간 수익률 4위를 기록하며 상승세를 보였다.

엔비디아 GPU 수요 증가가 데이터 센터 인프라 투자를 견인하며 관련 ETF의 성과를 높이는 것으로 분석된다.

상장 후 배당 수익률이 13%를 상회하는 높은 수익률을 기록했다.

다만 팔란티어 주가 등락이 배당금에 직접적인 영향을 미칠 수 있어 잠재적인 리스크로 작용할 수 있다.

2022년 상장된 로봇 자동화 액티브 ETF는 매니저가 유망 종목을 직접 선정하는 방식으로 운영된다. 수동적으로 지수를 추종하는 대신, 로봇 섹터 내에서도 성장 가능성이 높은 종목을 발굴하여 포트폴리오에 편입한다.

이 ETF는 지난해 수익률이 TR(총 수익률) 기준 103%를 초과했으며, 삼성전자, 두산로보틱스 등 국내외 주요 로봇 관련주를 포함한다. 제조업 및 물류 자동화 등 인건비 상승에 따른 로봇 수요 증가가 강세의 배경으로 꼽힌다.

파킹형 ETF는 CD 금리를 추종하며 연 2.7% 수준의 수익률을 제공하고 높은 유동성을 자랑한다. 이 ETF의 주요 목적은 수익 창출보다는 투자 기회를 기다리는 동안 현금을 효율적으로 보관하는 것이다.

원금 손실 가능성이 낮고 매일 이자가 붙는 구조로, 고수들이 시장 상황을 관망하며 다음 투자를 준비하는 대기 자금 보관소 역할을 한다.

S&P 500 ETF는 연 보수가 0.06% 수준까지 낮아지며 비용 경쟁이 치열해지고 있다. 국내 시장에는 순자산 13조 원과 7조 원 규모의 양대 상품이 존재한다.

동일한 지수를 추종하므로 장기 수익률은 대동소이하며, 투자자들은 비용과 운용 규모를 기준으로 합리적인 선택을 하는 것이 중요하다. 이제는 어떤 ETF를 고르느냐보다 얼마나 규칙적으로 오랫동안 투자하느냐가 수익률을 결정하는 시대가 되었다.

이 ETF는 지난해 1년 수익률이 TR 기준 130%를 상회하며 높은 성과를 보였다.

그러나 반도체 산업은 명확한 사이클 특성을 가지므로, 지금의 호황이 영원히 지속되지 않으며 상승폭만큼 하락할 가능성도 고려해야 한다. 포트폴리오 내 20~30% 이내 비중으로 조절하여 투자하는 것이 권장된다.

코스닥 150 ETF는 운용 규모가 500억 원에서 1조 6,000억 원대로 다양하게 분포되어 있다. 동일한 지수를 추종하기 때문에 수익률은 대체로 비슷하다.

연 0.02% 수준의 저비용 ETF가 존재하지만, 규모가 작으면 유동성이 낮아 매매 시 불편을 겪을 수 있다. 따라서 비용 효율성뿐만 아니라 충분한 유동성도 함께 고려하여 선택해야 한다.

연금 고수들이 가장 많이 매수한 ETF는 미국 우주 항공 테크 분야에 집중 투자한다. 이 ETF는 조비 에비에이션, 로켓랩, 인투이티브 머신스 등 주요 우주 항공 기술 기업을 포함한다.

특히 스페이스X가 IPO를 할 경우 이 ETF의 최대 비중으로 편입될 것이 사전 예고되어, 선점 효과에 대한 기대감이 크다. 전체 포트폴리오의 15% 이내로 접근하는 것이 권장된다.

수익률 상위권 투자자들은 항상 풀 투자를 지양하며, 투자 대기 중에도 자금이 묶이지 않도록 관리한다. 이들은 지수형 ETF(S&P 500, 코스닥 150)를 기본 뼈대로 삼고 파킹 ETF를 활용해 유동성을 확보한다.

이를 통해 기회가 왔을 때 빠르게 움직일 수 있는 실탄을 마련하며, 신생 ETF 비중을 높여 시장의 최신 흐름과 정보를 포트폴리오에 반영한다. 안전 자산과 섹터 테마를 적절히 배분하여 균형 잡힌 포트폴리오를 유지한다.

연금 계좌는 세액 공제, 세금 이연, 저율 과세 등 다양한 세제 혜택을 제공하여 수익률을 극대화한다. 연금 저축에 연 600만 원을 납입하면 연말 정산에서 최대 99만 원을 돌려받을 수 있다.

IRP(개인형 퇴직연금)까지 합쳐 연 900만 원을 채우면 최대 148만 원의 세액 공제를 받을 수 있으며, 이는 납입액 대비 약 16.5%의 수익 효과를 발생시킨다. 장기 운용 시 일반 계좌 대비 수천만 원에 달하는 수익 차이를 만들어낸다.

은퇴까지 남은 시간에 따라 자산 배분 전략을 달리해야 한다. 은퇴까지 15년 이상 시간이 충분한 투자자는 지수형 ETF 60~70%, 섹터형 ETF 20~30%의 비중으로 공격적인 운용을 시도해도 좋다.

은퇴까지 10년 내외로 남은 경우 지수형 ETF 50%, 안전 자산 ETF 30%, 섹터 테마 ETF 20% 정도로 균형을 맞추는 것이 좋다. 반면, 은퇴가 5년 이내로 임박한 경우에는 안전 자산 비중을 40% 이상으로 높여 자산 보호에 중점을 두어야 한다.

연금 운용에서 가장 중요한 원칙은 하락장에서 매도하지 않고 계좌를 유지하는 '버티기'다. 또한, 1년에 한 번 정기적으로 리밸런싱을 시행하여 포트폴리오의 균형을 맞추는 것이 필요하다.

리밸런싱은 비쌀 때 팔고 쌀 때 사는 효과를 창출하여 장기적인 수익률을 개선하는 데 기여한다. 자신의 투자 성향에 맞는 투자 비중을 설정하고 이를 꾸준히 유지하는 것이 연금 운용 성공의 핵심으로 꼽힌다.