S-OIL·한화투자증권 등 상승 전망

박병주 매니저는 S-OIL에 대해 프리마켓 '고' 의견을 제시하며, 미국 정유 가동률이 98%에 달하고 이란과 미국 간의 국제적 상황이 정유 가격 상승에 기여하고 있다고 설명했습니다. 특히 S-OIL은 사우디 국영 회사 아람코가 지분을 보유하고 있어 안정적인 석유 수급이 가능하며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석했습니다.

S-OIL이 이익을 많이 내면서 주주 환원율을 높여줄 것이라는 기대감도 주가 상승 요인으로 작용할 것이라고 덧붙였습니다. 박 매니저는 S-OIL이 이미 이 방송에서 추천했던 종목임을 강조하며, 주주 환원율 상향 조정 관점에서 추가 상승 여력이 충분하다고 보았습니다.

한미반도체는 오픈AI의 챗GPT 'o1' 출시로 인한 노동 대체 가속화에 따라 DRAM 용량 수요가 급증하고, HBM3e에서 HBM4로의 전환이 예상되면서 수혜를 입을 것으로 박병주 매니저는 분석했습니다. HBM4로 전환될 경우 적층 기술이 두 배 이상 필요하게 되는데, 이때 한미반도체의 제품이 필수적이라고 강조했습니다.

최근 급락 후 횡보하던 주가가 지난주 금요일 양봉을 만들며 추가 상승 여력을 보이고 있으며, 미국 반도체 관련주들의 강세도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했습니다. 박 매니저는 오늘 아침 시장에서 기회가 주어진다면 한미반도체 매수를 권고했습니다.

박병주 매니저는 한화투자증권이 다른 증권사에 비해 실적 등락폭이 심하지만, 2024년을 저점으로 2025년 영업이익 1,477억 원, 2026년 상반기 853억 원을 달성할 것으로 예상하며 성장성을 강조했습니다. 특히 한화투자증권은 채권 운용 분야에서 전통적으로 강점을 보여왔으며, 1억 원 이상의 이익을 냈다는 평가 보고서도 나왔다고 언급했습니다.

가장 큰 성장 동력으로는 두나무 지분 5.94% (약 206만 주) 보유와 토큰증권(ST) 사업 준비를 꼽았습니다. 정부 방침에 따라 주식과 채권을 쪼개서 거래할 수 있는 토큰증권 사업이 올해 하반기 상품 준비를 거쳐 내년 2월 본격적으로 거래가 시작되면, 오랜 기간 준비해온 한화투자증권이 큰 수혜를 입을 것이라고 전망했습니다.

최근 가상화폐 관련 기업들의 주가 상승 분위기도 한화투자증권의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보았습니다.

한화투자증권의 기술적 분석을 살펴보면, 오랫동안 주가가 고점에서 빠진 후 형성된 가격적 매력이 현재 부각되고 있습니다. 박병주 매니저는 차트상 진바닥을 형성한 뒤 눌림목을 주고 위꼬리를 만들면서 거래량이 터진 점을 주목했습니다.

이는 파동상 1파와 눌림목 2파가 완성된 후, 이제는 본격적인 3파동 상승을 향해 가는 그림을 형성하고 있다고 분석했습니다.

8월 26일 매수 후 현재까지 18%의 수익률을 달성했다고 밝혔습니다.

이번 인적 분할로 한화에어로스페이스, 한화시스템, 한화생명 등 핵심 사업들이 한화에 몰아지면서 주식 수 감소 대비 기업 가치 상승 효과를 보고 있다고 분석했습니다.

박병주 매니저는 한화의 추가적인 상승을 예상하며 3차 목표가로 14만 5,000원을 제시했습니다.

SPG는 연간 3,000억~4,000억 원대의 안정적인 매출액과 꾸준한 영업이익 및 순이익을 창출하는 기업입니다. 박병주 매니저는 SPG의 강점으로 냉장고나 세탁기 등 가전제품에 들어가는 구동 장치인 모터 기술력을 로봇 구동 장치 분야로 성공적으로 전환한 점을 꼽았습니다.

중국 하이얼 등 주요 가전사에 모터를 공급했던 경험을 바탕으로, SPG는 로봇 산업에서도 핵심 부품 공급사로서의 경쟁력을 확보하고 있다고 설명했습니다.

박병주 매니저는 이러한 기술력을 바탕으로 SPG가 레인보우로보틱스에 감속기를 본격적으로 공급하기 시작했다고 밝혔습니다.

로봇 한 대당 평균 12개의 감속기가 탑재된다는 점을 고려할 때, 2028년까지 레인보우로보틱스의 성장에 따라 SPG의 매출도 동반 상승할 것으로 기대했습니다.

SPG의 매수가는 9만 4,200원 혹은 시가로 제시되었으며, 1차 목표가는 10만 원, 2차 목표가는 10만 9,000원입니다.

손절가는 6만 1,000원으로 설정되어 투자 리스크 관리를 강조했습니다.

박병주 매니저는 지난주 금요일 마이크론 테크놀로지와 샌디스크 등 미국 반도체 관련주들이 폭등한 소식을 전하며, 이러한 긍정적인 흐름이 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 종목들에 좋은 영향을 미칠 것이라고 분석했습니다.

특히 추석 연휴를 2주 앞두고 반도체주에 대한 매수세가 유입될 가능성이 높아 추가적인 상승 효과를 기대했습니다.