CPI 예상치 부합에도 금리 부담 지속… AI 투자 열기, 나스닥 상승 견인

미국 소비자물가지수(CPI)가 발표된 가운데, 그 수치가 시장의 예상치에 '기가 막히게' 부합하여 일부에서는 조작설까지 제기될 정도였습니다. 보통 CPI 발표 시 0.1%에서 0.2% 정도의 차이가 나는 것이 일반적이나, 이번에는 거의 복사 붙여넣기 한 것처럼 일치하는 모습을 보였습니다. 이는 조작을 의심하는 것이 아니라 그만큼 시장이 예측 가능한 지표였다는 것을 의미합니다.

소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합했음에도 불구하고 시장 금리는 하락하지 않고 오히려 상승했습니다. CPI가 낮아지고 예상치에 부합하는 것을 기대하는 주된 이유는 금리가 내려가기를 바라는 것인데, 금리가 내려가지 않는다면 시장은 다음 지표나 이벤트에 주목할 수밖에 없습니다. 현재 금리는 4.7% 수준으로, CPI가 예상에 부합했으면 떨어져야 하는 것이 정상이지만 4.69%까지 다시 올라간 것은 또 다른 문제가 발생하고 있음을 시사합니다.

고용 지표가 완전히 마이너스를 기록하고 소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합했음에도 불구하고, 금리가 하락하지 않고 높은 수준을 유지하는 것은 앞으로 시장에 지속적인 부담으로 작용할 것입니다. 이러한 금리 환경은 기업들의 자금 조달 비용을 높이고 투자 심리를 위축시킬 수 있어 시장 참여자들의 우려를 사고 있습니다.

소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합한 것은 시장의 불확실성을 완전히 해소했다고 볼 수는 없으며, 단지 완화시킨 수준에 불과하다는 평가입니다. 시장은 여전히 금리 인하 시점과 폭, 그리고 기타 경제 지표들에 대한 불확실성을 안고 있으며, 이번 CPI 발표가 결정적인 전환점이 되기에는 역부족이었다는 분석이 나옵니다.

현재 AI 분야에 막대한 자금이 투자되고 있고, 이에 따른 많은 채권 차입이 이루어지고 있는 상황을 고려할 때, 금리가 쉽게 하락하기는 어려울 것으로 전망됩니다. 이처럼 대규모 투자가 지속되는 한 자금 수요가 높아져 금리에 상승 압력을 가할 수밖에 없다는 분석입니다. 따라서 시장 참여자들은 이러한 고금리 환경을 받아들여야 할 것으로 보입니다.

월가에서는 닉 티밀하우스가 제기한 두 가지 의문에 주목하고 있습니다. 하나는 연방준비제도(연준)가 2% 물가 목표치를 포기해야 한다는 주장입니다. 시대가 변하고 AI 인프라 투자 등 새로운 환경에서 2% 목표치를 유지하는 것이 시대착오적이라는 견해입니다. 연준은 지난 연방공개시장위원회(FOMC)에서 목표치 유지 입장을 밝혔지만, 시장에서는 여전히 목표치 조정에 대한 기대가 있었던 것으로 보입니다. 그러나 이에 대해서는 기대치를 낮춰야 할 것이라는 지적이 나옵니다.

이란과 미국 간 휴전 연장 논의 사실 여부를 두고 양측의 주장이 엇갈리고 있습니다. 이란 측은 휴전 연장 논의를 한 적이 없다고 공식적으로 밝혔습니다. 이처럼 서로 다른 입장이 계속되면서 이 문제에 대해서는 양측의 발표를 그대로 받아들이기보다는 신중하게 지켜볼 필요가 있다는 분석이 나옵니다.

이란의 휴전 논의 부인 발언이 나오자 도널드 트럼프 전 대통령은 즉각적인 반응을 보였습니다. 그는 "미국이 호르무즈 해협을 완전히 장악하고 있다"며, 이 지역을 '강철의 장벽'이라고 표현했습니다. 트럼프 전 대통령은 이란이 해군, 공군이 없고 혁명수비대가 괴멸되고 있어 아무것도 할 수 없다고 주장했습니다. 그러나 이러한 발언에 대해 많은 사람들은 트럼프 전 대통령의 치적 홍보성 발언으로 여기며 크게 신뢰하지 않는 분위기입니다.

현재 시장은 '금리와 AI의 싸움'이라는 결론으로 귀결되고 있습니다. AI 관련 기업들의 실적이 계속해서 좋게 나오고 투자가 활발하게 이루어지면서, 높은 금리가 증시 상승을 제한하려는 압력을 상쇄하는 모습입니다. 지난 분기에는 반도체 기업들이 눈부신 실적을 보여주며 이러한 압력을 이겨냈고, 이번 분기에는 하이퍼스케일러, 팔란티어, 소프트웨어 기업, 심지어 네오클라우드 기업들까지 돈을 벌기 시작하면서 시장의 내러티브가 확 바뀌었습니다. AI 관련 기업들의 호실적이 금리라는 제약을 억제하고 있으며, 이는 현재 시장의 주요 동력으로 작용하고 있습니다. 금리가 여전히 '이래도 돼?'라고 묻는 듯이 지수 상승을 제약하려 하지만, AI의 강력한 실적이 이를 극복하고 시장을 이끌고 있습니다.

도널드 트럼프 전 대통령은 대선까지 증시가 무너지지 않기를 바라며 새로운 감세안을 제시했습니다. 이 감세안의 핵심은 주식 양도소득세 계산 시 물가 상승률을 반영한다는 것입니다. 예를 들어, 5년 동안 주식을 보유했을 때 발생한 물가 상승률을 감안하여 실제 이익에 대한 양도소득세를 깎아주겠다는 내용입니다. 이는 투자자들에게 세금 부담을 줄여주어 투자 심리를 자극하고 증시 활성화를 유도하려는 의도로 풀이됩니다.

코어위브의 주가가 20% 가까이 급등했습니다. 네오클라우드 기업이 실적 발표 후 이 정도로 주가가 오르는 것은 개인적으로 처음 보는 일이라고 언급될 만큼 이례적인 상승입니다. 월가에서는 코어위브의 실적을 '정말 깔끔했다'고 평가하고 있으며, 이는 그동안 코어위브가 이처럼 깔끔한 실적을 보여준 적이 없었기 때문일 것입니다. 이번 실적 발표는 시장에 긍정적인 신호로 작용했습니다.

현재 GPU 임대 시장이 활성화되면서 GPU가 단순한 소모품이 아닌 '자산'으로 인식되고 있습니다. 엔비디아가 5억 달러를 조달한다는 것도 GPU를 자산으로 본다는 의미인데, 자산 가치를 유지하기 위해서는 교체된 구형 GPU도 가치를 잃지 않아야 합니다. 즉, 신형 GPU가 출시되어 기존의 블랙이나 호퍼 칩이 교체되더라도, 이 구형 GPU들이 아예 가치를 잃는 것이 아니라 다른 시장에서 재판매될 수 있다는 것입니다. 이는 GPU의 수명 주기와 활용도를 높여 전체 시장의 활성화에 기여하고 있습니다.

네비우스가 전력원을 블루 매너지로 변경하기로 결정하면서, 뉴저지 바인랜드 부지 프로젝트에 일부 지연이 있었음에도 불구하고 블루 매너지의 주가가 급등했습니다. 네비우스는 블루 매너지가 '온사이트 발전', 즉 바로 옆에서 발전시키는 방식이 가능하며, 다른 대안들보다 월등히 뛰어나다고 평가했습니다. 이러한 판단은 블루 매너지가 프로젝트의 효율성과 규모를 크게 향상시킬 수 있는 최적의 솔루션이라는 결론에 따른 것이며, 문제 발생으로 인한 변경이 아님을 분명히 했습니다.

네오클라우드 시장에 XAI(스페이스 X의 자회사)와 같은 거대 기업들이 콜로서스를 임대해주는 형태로 진입하고, 메타와 같은 빅테크 기업들도 참여 의사를 밝히면서 경쟁 심화에 대한 우려가 제기되었습니다. 그러나 네비우스 측은 이러한 경쟁에 대해 크게 신경 쓰지 않는다는 입장을 표명했습니다. 네비우스는 현재 GPU 임대 가격이 계속 상승하고 있으며, 시장의 파이가 커지고 있기 때문에 경쟁보다는 시장의 활성화를 기대한다고 밝혔습니다. 즉, 각 기업이 담당할 수 있는 파이가 충분히 크다고 판단하여, 오히려 새로운 참여자들이 전체 시장의 성장을 촉진할 것으로 보고 있습니다. 이러한 긍정적인 전망은 네비우스가 시장 경쟁보다 전체 시장 확장에 더 큰 의미를 부여하고 있음을 보여줍니다.

구글의 AI 부문이 지속적으로 불안정한 모습을 보이며 방향성이 흔들리는 상황입니다. 최근 AI 보스가 교체되는 등 내부 변화가 감지되고 있으며, 이는 구글 내부에서 비상 상황으로 인식되고 있습니다. 딥마인드의 수장인 하사비스가 CEO로 올라가면서, AI 리더십의 변화가 구글의 AI 전략에 어떤 영향을 미칠지 관심이 집중되고 있습니다.

구글은 오픈AI와 앤스로픽과의 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 내부적으로 비상 체제에 돌입한 것으로 보입니다. 공동 창립자인 세르게이 브린이 핵심 담당 직원들에게 제미나이에 전력을 다하고 더 빠르게 움직일 것을 지속적으로 지시하고 있다는 소식입니다. 구글 내부에서는 어떻게든 경쟁사들을 따라잡아야 한다는 위기감이 고조되고 있으며, 이러한 상황이 구글 주가에 일부 영향을 미치고 있는 것으로 분석됩니다.

AI 에이전트가 소프트웨어 서비스(SaaS) 기업의 성장을 위협하는 것이 아니라 오히려 촉진한다는 분석이 나왔습니다. 이는 AI 기술 발전이 기존 SaaS 모델의 효율성을 높이고 새로운 비즈니스 기회를 창출할 수 있음을 의미합니다. 따라서 AI 분야에서 잠시 주춤하는 기업들이 있을지라도, 전체적인 AI 에이전트 트렌드는 SaaS 기업들에게 여전히 많은 기회를 제공할 것이라는 전망이 지배적입니다. 이 분야에서는 아직 성장할 여지가 충분히 남아있다는 해석입니다.

현대인의 삶의 질을 높여주는 필수 가전제품으로 건조기, 식기세척기, 그리고 음식물 처리기 세 가지가 꼽힙니다. 특히 음식물 처리기는 주방의 위생과 편의를 크게 향상시키는 제품으로, 단돈 29만9천원이면 음식물 쓰레기 처리의 고민을 해결할 수 있다는 점이 강조되었습니다.