원화 강세 속 반도체주 하락, 대안은?

앤스로픽을 비롯한 주요 AI 기업 수장들의 개발 속도 조절 주장이 나오면서 전 세계 글로벌 AI 관련주들이 하락세를 보였다.

엔비디아와 마이크론이 나란히 하락하며 필라델피아 반도체 지수는 5.86% 급락했으며, 미국 10년물 국채 금리가 5%를 돌파해 투자 심리를 위축시켰다. 이로 인해 9월 금리 인상 가능성은 현재 90%를 상회한다.

외국인과 기관은 4조 4,700억 원 규모의 매도세를 보였으며, 삼성전자는 4%대, SK하이닉스는 6%대 급락하는 모습을 보였다.

크로아티아는 유럽 내 네 번째 천무 운용국이 되며 한화에어로스페이스는 4%대, 한화시스템과 LIG넥스원은 3%대 상승했다.

AI가 발전할수록 취약점을 노리는 공격과 이를 막는 방어 기술 모두 발전할 것이라는 기대감 속에 센즈랩이 상한가를 기록했고, 라온시큐어가 23%, 코닉오토메이션이 15% 두 자릿수 급등하는 모습을 보였다.

해지 규모는 121억 원으로 전년 매출의 절반 수준에 달했으며, 애프터마켓에서 주가는 17% 급락했다.

반도체 속도 조절론은 앤스로픽발 불안감에서 시작된 측면이 있지만, 트럼프 전 대통령의 속도 조절론 비판 발언으로 일부 반등하는 모습을 보였다.

이정호 오리진리서치 대표는 국내 증시가 속도 조절론 때문에 어느 정도 조정이 들어온 것은 사실이라 평가했다.

따라서 FOMC 이후 시장 상황을 보고 투자 전략을 세우는 것이 현재로서는 더욱 유효하다.

광통신은 AI 인프라의 필수재로, 미국의 대중 제재에도 불구하고 수요가 지속적으로 확장되고 있다.

GPU를 중심으로 시작된 AI 시장의 마지막 단계로 광통신과 광섬유가 주목받고 있으며, 빅테크 기업들의 막대한 투자가 이어지는 만큼 테마성 상승세가 강해 실적을 뒷받침하는 옥석 가리기가 중요하다.

광통신 관련주는 실적에 대한 걱정이 없는 종목 위주로 접근하는 것이 바람직하다.

RFHIC는 방산과 통신 매출이 동시에 발생하여 안정성이 높고 꾸준한 상승세를 보이며, 성호전자 또한 시가총액이 커서 기대해 볼 만하다.

빛과전자 같은 소형주는 변동성이 커서 단기 트레이딩에 적합하며, 조정 시 재진입 전략이 유효하다.

원달러 환율이 7월 대비 현재 13% 넘게 하락하면서 원화 강세 환경이 조성됐다.

식품주는 수입 원자재 비중이 높아 환율 하락 시 영업이익 개선 효과를 기대할 수 있다. 항공주 역시 환율 수혜주로 볼 수 있지만, 유가 부담이 존재하는 반면 식품주는 수출 확대로 주가 하방 경직성을 확보할 수 있어 더 매력적이다.

KB금융은 실적 가시성 측면에서 우위를 보이며, 하나금융지주는 상승 탄력 측면에서 두각을 나타낸다.

금융주는 반도체 주식과 대안적 관계를 가지므로, 반도체 변동성 확대 시 대안 투자처로 유효하다.

9월 1일부터 10일까지의 화장품 수출 데이터가 전년 대비 크게 증가하는 등 화장품주의 성장세가 지속되고 있다.

AI 반도체 관련 속도 조절론이 대두되는 시점에서 화장품주는 대안 섹터로 주목받고 있으며, 최근 매수세가 유입 중이다.

환율 하락으로 인한 환차익 감소 우려는 존재하지만, 이러한 성장성을 무시할 수 없으므로 조정 구간에서는 점진적 매수 전략이 유효하다.

증권가는 화장품 반등 종목으로 APR과 실리콘투를 주목하고 있지만, 대형 브랜드보다 인디 브랜드의 시장 파급력이 확대되는 추세이다.

플랫폼 기업인 실리콘투는 특정 제품의 흥행 여부와 관계없이 시장 확대 시 매출이 동반 상승하는 구조를 가지며, APR은 의료 기기 등으로 포트폴리오 확장성을 보유하나 실리콘투가 단기 탄력 및 변동성 측면에서 우세하다.

ODM(주문자 개발 생산) 기업들은 K뷰티 흥행을 견인하는 핵심 구조로 평가받으며, 기초 제품 매출이 급성장하고 있다.

한국콜마는 기초 제품 매출 증가로 코스맥스 대비 실적 우위를 보이며, 코스메카코리아 등 3위권 업체까지 낙수 효과가 확인되었다.

생산 시설 확충에 따른 가격 경쟁력 우려가 있지만, 시장 확대에 따른 수혜가 더 클 것으로 판단된다.

FOMC를 앞두고 시장의 눈치 보기 장세가 지속될 것으로 예상되며, 미국 10년물 채권 금리가 5%대에 진입하며 불안 심리가 고조되고 있다.

AI 속도 조절론은 일시적일 수 있지만, 금리 방향성은 투자의 핵심 변수이므로 FOMC 결과 확인 후 투자하는 것이 현명한 전략이다.