비트코인으로 자산 증식, 단순한 '사고 팔기' 너머의 진실

비트코이너의 눈으로 세상을 보면, 같은 도시, 같은 시간, 같은 화폐를 사용하면서도 한쪽은 매달 가라앉고 다른 한쪽은 매달 떠오르는 두 개의 세계가 존재합니다. 한쪽에서는 공과금을 걱정하는 가족이 식탁에 둘러앉아 있고, 몇 킬로미터 떨어진 곳에서는 평일 한낮에 골프를 치며 평온을 느끼는 사람들이 있습니다. 사람들은 이 두 세계 사이의 거리를 '경제'라고 부릅니다.

이러한 현상은 단순히 개인의 능력 차이로만 설명하기 어려운 구조적인 문제를 내포하고 있습니다. 같은 사회 시스템 아래서 다른 결과를 낳는 이면에는 화폐와 관련된 근본적인 메커니즘이 작용하고 있다는 시각을 제시합니다.

최근 경제 뉴스에서는 소비자들이 느끼는 체감 경기가 사상 최저 수준인데 주식 시장은 사상 최고치를 경신하는 아이러니한 현상이 자주 목격됩니다. 본래 경제와 자산 시장은 느슨하게나마 같은 방향으로 움직여 왔으나, 어느 순간부터 그 연결 고리가 끊어져 정반대 방향으로 달리기 시작했습니다.

이러한 탈동조화 현상의 주된 원인은 바로 '화폐 발행'입니다. 중앙은행이 경기를 부양하거나 위기에 대응하기 위해 화폐를 끊임없이 찍어내면서, 돈의 가치가 변동하고 자산 시장에 왜곡된 신호를 보내기 시작한 것입니다.

프리드리히 하이에크는 돈으로 매겨진 가격이 흩어진 수백만 명의 지식이 한 점으로 응축된 신호라고 설명했습니다. 빵값이 오르면 밀 수확량 등을 몰라도 상황을 파악할 수 있는 것처럼, 가격은 시장의 모든 사정을 한 숫자로 알려주는 역할을 합니다.

그러나 이 신호가 정확하려면 신호를 적어 내려가는 단위, 즉 돈이 흔들림 없이 굳건해야 합니다. 돈을 끊임없이 찍어낼 수 있게 된 순간, 화폐라는 단위가 흔들리고 신호 자체가 망가져 가치를 전하라고 만든 도구가 오히려 거짓을 전하기 시작하는 문제가 발생합니다.

새로 찍어낸 돈은 모두에게 동시에 공평하게 떨어지지 않습니다. 18세기 경제학자 리샤르 칸티용은 이미 300년 전에 이 가정이 틀렸음을 증명했습니다. 새 돈은 항상 중앙은행, 금융 시스템, 정부, 대기업, 그리고 이미 자산을 많이 가진 사람들(자산가)과 같은 한 지점에서부터 흘러나옵니다.

먼저 돈을 받은 이들은 물가가 아직 오르기 전에 싼값으로 주식이나 부동산을 사들이고 사업을 키워 부를 축적합니다. 반면, 이 돈이 돌고 돌아 평범한 사람들의 식탁에 닿을 때쯤이면 이미 모든 가격이 올라 있어, 그들은 오른 물가만 떠안게 되고 새 돈의 단물은 한 방울도 맛보지 못하게 됩니다. 이것이 바로 '칸티용 효과'이며, 화폐 발행이 사회적 불평등을 심화시키는 주요 원인으로 작용합니다.

많은 사람들이 인플레이션 해결책으로 중앙은행의 금리 정책을 맹신하지만, 인플레이션의 본질을 이해하려면 그 의미부터 바로잡아야 합니다. 대부분은 인플레이션을 물가가 오르는 현상으로 생각하지만, 인플레이션은 사실 '돈과 신용의 양이 부풀어 오르는 것 그 자체'입니다.

물가 상승은 돈과 신용의 양이 늘어난 결과로 나타나는 증상일 뿐, 병 자체가 아닙니다. 즉, 중앙은행이 화폐 발행을 통해 시중에 돈과 신용을 과도하게 공급하는 것이 인플레이션의 근본 원인이라는 주장입니다.

겉으로 보기에 인플레이션은 유가 상승이나 공급망 문제와 같은 '비용 충격'으로 인해 발생하는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 그 뿌리를 깊이 파고들면 결국 돈의 문제로 귀결된다는 점을 확인할 수 있습니다.

중앙은행이 불황을 두려워하여 그러한 충격을 돈을 더 찍어내어 덮어주기 때문에, 모든 상품과 서비스의 가격이 함께 올라가는 현상이 발생합니다. 이는 비용 충격 자체가 아닌, 화폐 발행이 인플레이션을 심화시키는 핵심 원인이라는 분석입니다.

서로를 믿지 못하는 세상에서 비트코인은 중립적인 결제망으로서 중요한 역할을 수행할 수 있습니다. 특히 국경을 넘는 거래에서 상대를 신뢰하기 어렵거나, 특정 주체가 마음만 먹으면 계좌를 동결할 수 있는 상황에서는 전통적인 화폐 시스템이 안전하지 않을 수 있습니다.

이러한 맥락에서 비트코인은 어떠한 중앙 기관의 통제도 받지 않으므로, 참여자들이 안심하고 거래할 수 있는 안전한 수단이 됩니다. 이는 국제 무역이나 개인 간의 국경 없는 송금 등 다양한 분야에서 비트코인이 가지는 잠재력을 보여줍니다.

화폐의 본래 가치 저장 기능이 약해지면서, 이 역할이 부동산과 주식 등 온갖 자산으로 넘쳐흐르는 현상이 발생합니다. 이를 '화폐 프리미엄'이라고 부르는데, 돈 자체의 가치가 하락하면서 사람들이 실물 자산으로 눈을 돌리게 되는 것입니다.

그 결과, 가만히 둔 집 한 채의 가격이 20년 만에 몇 배로 뛰는 현상처럼 자산 가격에 거품이 끼게 됩니다. 이는 화폐의 불안정성이 자산 시장의 왜곡을 초래하고, 자산 불평등을 더욱 심화시키는 주요 원인 중 하나로 지적됩니다.

화폐의 가치가 불안정해지면서, 미래를 위해 꾸준히 노력하고 저축하는 대신 빠른 자극과 한탕을 바라는 문화가 사회 전반에 번성하게 됩니다. 도박, 끝없이 소비하는 자극적인 영상들, 과시욕이 가득한 소비 문화들이 한 시대의 주류 문화로 자리 잡는 경향이 나타납니다.

이러한 환경에서는 가족을 이루고 평생을 약속하며 다음 세대를 위해 희생하는 일들이 점점 어리석은 선택처럼 보이게 됩니다. 건전한 화폐가 부재할 때 장기적인 관점과 가치보다는 단기적인 만족과 즉각적인 쾌락을 추구하는 사회적 풍조가 만연해질 수 있음을 지적합니다.

건전한 화폐를 되찾는 일은 단순히 개인의 투자 문제에 국한되지 않습니다. 이는 한 사회가 다시 낮은 시간 선호, 즉 미래를 계획하고 준비하는 장기적인 관점을 회복하고, 미래를 신뢰하며 씨앗을 심을 수 있게 되는 문명의 근본적인 토대입니다.

화폐가 안정적이지 않으면 사람들은 현재의 소비와 단기적인 이익에 집중하게 되며, 이는 장기적인 사회 발전과 문명의 지속 가능성을 저해할 수 있습니다. 따라서 건전한 화폐 시스템의 회복은 지속 가능한 사회를 위한 필수적인 과제라고 강조합니다.

비트코인은 개개인의 저축이 되고, 가정의 미래가 되며, 궁극적으로 한 사회의 시간 순환을 되돌릴 것입니다. 이는 화폐를 현실에 다시 묶고, 가격이 다시 진실을 말하게 하며, 미래를 위해 다시 씨앗을 심을 수 있게 하는 모든 것의 출발점이 됩니다.

비트코인은 고정된 발행량 덕분에 인플레이션으로부터 자산을 보호하고, 개인의 구매력을 보존하여 장기적인 안목으로 미래를 계획할 수 있는 기반을 제공합니다. 이를 통해 개인은 단순히 자산을 늘리는 것을 넘어, 인생의 주권을 되찾고 더욱 안정적인 미래를 설계할 수 있다는 점을 강조합니다.

미국의 평범한 주유소 직원이자 청소부였던 로널드 리드는 생전에 800만 달러(약 100억 원) 이상의 자산을 남겨 많은 이들을 놀라게 했습니다. 그의 투자 전략은 놀라울 만큼 단순했습니다. 그는 누구나 이름을 아는 프록터 앤드 갬블, 존슨 앤드 존슨, 웰스파고와 같은 평범하고 큰 회사들의 주식을 샀고, 팔지 않았습니다.

그는 매달 버는 돈에서 쓸 것을 떼고 남은 돈으로 이런 회사의 주식을 조금씩 꾸준히 사 모았습니다. 그리고 수십 년 동안 회사가 배당금을 주면 그 돈으로 또 같은 주식을 사 모으는 일을 반복했습니다. 그는 비밀스러운 급등주나 신생 기업을 찾아다니지 않고, 오직 꾸준함과 장기적인 보유로 부를 일구었습니다.

우리는 흔히 저축과 투자를 다른 것으로 생각합니다. 저축은 안전하지만 돈이 잘 불어나지 않는 것, 투자는 위험하지만 큰 수익을 기대할 수 있는 것이라고 인식합니다. 이 때문에 대부분의 사람들은 둘 중 하나의 프레임에 갇히게 됩니다.

한쪽에서는 통장에 돈을 차곡차곡 쌓으며 안전하다고 느끼지만, 10년이 지나도 그 돈으로 살 수 있는 것은 줄어들어 가만히 있었는데도 가난해지는 경험을 합니다. 다른 한쪽에서는 매일 차트를 들여다보며 똑똑하게 투자하려 하지만, 쌀 때 겁먹어 팔고 비쌀 때 욕심내어 사는 일을 반복하며 오히려 돈을 잃는 경우가 많습니다. 결국 분주하게 움직였는데도 자산이 줄어드는 아이러니한 상황에 직면하게 되는 것입니다.

로널드 리드는 앞서 언급된 두 가지 프레임, 즉 단순한 저축이나 빈번한 투자의 함정에 빠지지 않았습니다. 그는 저축하는 사람의 꾸준함을 바탕으로 투자를 이어갔으며, 투자를 통해 형성된 자산을 바탕으로 저축을 하는 역설적인 방법을 사용했습니다.

이는 매달 일정 금액을 꾸준히 저축하듯이 기업의 주식이나 가치 있는 자산을 매수하고, 단기적인 시장 변동성에 일희일비하지 않으며 장기적으로 보유하는 전략을 의미합니다. 그 결과 그는 저축의 안정성과 투자의 수익성을 동시에 추구할 수 있었고, 궁극적으로 막대한 부를 축적할 수 있었습니다.

진정한 저축을 계속 이어가고, 미래에도 구매력을 유지하려면 '썩지 않는 것'에 저축해야 한다는 사실을 깨달아야 합니다. 로널드 리드는 본능적으로 이 사실을 알고 있었으며, 현금이라는 가치가 새어 나가는 그릇이 아니라 주식이라는 새지 않는 그릇을 찾아 저축을 했던 것입니다.

그러나 세상에 공짜는 없습니다. 이 '썩지 않는 그릇'에는 변동성이라는 대가가 따릅니다. 주식은 끊임없이 오르고 내리며, 때로는 반토막이 날 수도 있습니다. 평생 모은 돈이 몇 달 만에 절반으로 줄어드는 경험은 글로 읽는 것과는 차원이 다른 현실입니다.

대부분의 투자자는 바로 이 변동성을 이기지 못해 투자를 망치고 맙니다. 자산 가치가 반 토막 나면 많은 이들이 공포에 질려 더 떨어질까 봐 바닥에서 팔아버리고, 다시 오르는 것을 지켜보며 후회합니다.

그리고 한참 오른 뒤에야 용기를 내어 비싸게 다시 사들이는 일을 반복합니다. 결국 비쌀 때 사고 쌀 때 파는 악순환에 갇히게 되며, '새지 않는 그릇'을 손에 쥐고도 가난해지는 역설적인 경험을 하게 됩니다. 이는 투자에서 변동성을 인내하고 장기적인 관점을 유지하는 것이 얼마나 중요한지를 보여줍니다.

로널드 리드는 1950년대부터 주식을 사기 시작해 2014년까지 단 한 주도 팔지 않고 보유했습니다. 이 반세기 넘는 시간 동안 주식 시장은 1970년대 폭락, 1987년 블랙 먼데이, 2000년 닷컴 버블, 2008년 금융 위기 등 수없이 많은 위기를 겪으며 무너지는 일을 반복했습니다.

그러나 그는 그 모든 것을 통과하며 주식을 팔지 않고 버텼습니다. 로널드 리드는 변동성을 이기려 한 것이 아니라, 변동성보다 오래 살아남았을 뿐입니다. 그의 사례는 단기적인 시장의 출렁임에 휘둘리지 않고 장기적인 시각으로 자산을 보유하는 것이 부를 축적하는 핵심 비결임을 보여줍니다.

워렌 버핏은 평생 두 가지 조언을 해왔습니다. 첫째, 쓰고 남은 것을 저축하지 말고 저축하고 남은 것을 쓰라. 둘째, 저비용 S&P 500 인덱스 펀드를 꾸준히 사라. 좋을 때나 나쁠 때나 특히 나쁠 때 계속 사라는 것입니다.

사람들은 이 두 조언을 저축과 투자에 대한 별개의 조언으로 생각하곤 하지만, 사실 이것은 하나의 조언을 앞뒤로 나누어 말한 것에 불과합니다. 이 두 가지 조언을 다시 조합해보면, '먼저 떼어두어라. 썩지 않는 곳에 넣어라. 좋을 때나 나쁠 때나 계속. 그리고 팔지 말아라. 시간에게 맡겨라. 즉, 저축하듯 투자하라'는 하나의 메시지로 귀결됩니다.

우리 시대에는 새로운 형태의 '그릇'이 등장했는데, 바로 비트코인입니다. 비트코인의 가장 중요한 성질은 전체 수량이 2,100만 개로 영원히 고정되어 있다는 점입니다. 정부나 중앙은행, 어떤 권력자도 더 이상 만들 수 없습니다.

이는 인플레이션이라는 '소리 없는 도둑'이 비트코인의 곡간에는 들어올 수 없게 만들어져 있음을 의미합니다. 주식이 기업의 성장에 기대어 오르는 자산이라면, 비트코인은 더 발행되지 않는다는 사실 하나만으로도 '새지 않는 그릇'임을 증명하며, 이는 결이 다른 단단함을 가진 자산임을 강조합니다.

시대가 변화함에 따라 '단단한 그릇' 역할을 하는 자산은 바뀔 수 있습니다. 과거 금에서 주식으로 바뀌었듯, 이제 주식에서 비트코인으로 전환될 수도 있습니다. 그러나 여기서 가장 중요한 것은 어떤 그릇을 선택하느냐보다, 그 선택한 그릇을 어떻게 유지하고 사용하느냐입니다.

가장 단단한 그릇을 골랐다면, 아주 오랫동안 지루하게 느껴질 만큼 우직하게 같은 일을 반복해야 합니다. 즉, 단기적인 변동성에 흔들리지 않고 장기적인 안목으로 꾸준히 자산을 모으고 보유하는 자세가 성공적인 투자의 핵심이라는 메시지입니다.