해운·원전주 강세 속 신규 상장주 약세, 우리기술투자·맥쿼리인프라·SK하이닉스·두산에너빌리티·덕산하이메탈 투자 전략 논의

최근 증시에서는 해운주와 원전주가 두드러진 강세를 보이며 투자자들의 관심을 끌었다. 외국인 투자자들은 흥아해운을 집중적으로 매수했으며, 기관 투자자들은 팬오션을 가장 많이 사들여 해운 섹터의 강세를 이끌었다. 원전주 중에서는 기관이 두산에너빌리티를 대량 매수하며 긍정적인 흐름을 이어갔다.

반면, 신규 상장주들은 시장의 냉정한 평가를 받으며 혹독한 신고식을 치렀다. 한화인더스트리얼솔루션즈와 에이치이텍 등은 상장 첫날부터 약세를 면치 못하며 투자자들의 실망감을 안겼다.

정태근 이사는 우리기술투자에 대해 단기적인 매매 관점에서 접근해야 한다고 강조했다. 비트코인과 같은 가상화폐 테마는 강세를 보이다가도 빠르게 식어버리는 경향이 강하기 때문에 장기적인 투자는 위험할 수 있다는 분석이다.

따라서 가상화폐 관련 기업에 직접 투자하기보다는, 투자하더라도 단기적인 시세차익을 노리는 전략이 효율적이라는 의견을 제시했다. 궁극적으로는 가상화폐에 직접 투자하는 것이 더 효율적일 수 있다고 덧붙였다.

김성훈 대표는 우리기술투자가 두나무 지분 약 7%를 보유하고 있다는 점을 강조하며 긍정적인 투자 의견을 제시했다. 두나무가 운영하는 업비트의 국내 매출 비중이 70%에 육박하는 등 실적이 견조하여 우리기술투자의 기업 가치 상승에 긍정적인 영향을 미친다고 분석했다.

또한 김 대표는 우리기술투자의 작년 실적 대비 주가수익비율(PER)이 5배 수준으로, 시장에서 저평가되어 있다고 평가했다. 이는 향후 주가 상승 여력이 크다는 의미로 해석될 수 있다.

비트코인 반감기 도래에 따른 공급 감소 이슈 역시 우리기술투자의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤다. 기술적 분석으로는 주봉상 8,000원까지의 반등 가능성을 시사하며 매수 전략을 권유했다.

정태근 이사는 맥쿼리인프라에 대한 매수 의견을 제시하며, 연말 고배당 시즌을 앞두고 방어적인 투자처로서 매력이 크다고 분석했다. 최근 5거래일 연속 외국인 순매수세가 유입되고 있다는 점도 긍정적인 신호로 해석된다.

맥쿼리인프라는 항만 등 사회간접자본(SOC) 투자를 기반으로 안정적인 배당 구조를 가지고 있어, 연말 고배당에 대한 기대감을 높이고 있다. 이러한 구조는 시장 변동성이 큰 시기에 투자자들에게 안정적인 수익을 제공할 수 있는 장점으로 작용한다.

정 이사는 맥쿼리인프라의 연간 배당금 총액이 700원으로 예상될 경우, 세전 약 7%의 수익률을 기대할 수 있다고 언급하며, 고배당을 추구하는 투자자들에게 매력적인 종목임을 다시 한번 강조했다.

김성훈 대표는 주가 하락으로 인해 맥쿼리인프라의 시가 배당률이 높아져 매력적으로 보일 수 있다고 언급했다. 그러나 이는 주가 조정에 따른 착시 효과일 수 있음을 시사했다.

최근 물동량 감소가 투자 환경에 변화를 가져오고 있지만, 법정 배당 성향 90%에 따라 높은 배당을 유지하는 구조는 여전히 유효하다고 분석했다.

김성훈 대표는 맥쿼리인프라의 주가 흐름이 약세에 있으나, 10,500원 이하 구간에서는 매수를 고려할 만하다고 조언했다. 특히 증시 조정이나 변동성이 심할 때 포트폴리오의 피난처 역할을 할 수 있는 종목으로 평가했다.

하지만 전반적인 투자 매력도는 100점 만점에 50점 수준으로, 극적인 상승보다는 안정적인 흐름을 기대해야 한다고 덧붙였다.

정태근 이사는 SK하이닉스에 대한 매수 전략을 유지해야 한다고 강력히 주장했다. 7월 이후 주가가 급락했음에도 불구하고, 실적 전망치는 여전히 견조한 상태를 유지하고 있다는 점을 근거로 들었다.

이는 SK하이닉스의 기본적인 매력은 변함이 없는데 가격만 떨어졌다는 의미로, 오히려 저가 매수의 기회가 될 수 있다고 강조했다. 또한, 12만 5천 원 선에서 하방 지지력이 확인되는 만큼, 전고점까지의 회복 가능성을 염두에 둔 투자가 유효하다고 덧붙였다.

정태근 이사는 SK하이닉스의 주가가 180만 원을 돌파할 경우 매수세가 더욱 가속화될 것으로 전망했다. 현재 구간은 손절폭을 감안하더라도 충분히 공격적인 배팅이 가능한 구간이라고 판단했다.

만약 150만 원을 이탈하더라도 손절폭이 크지 않을 것으로 예상하며, 현재 가격대에서 저가 매수 전략이 유효하다는 의견을 제시했다.

김성훈 대표는 SK하이닉스의 수급 요인 중 하나로 11월 19일까지 예정된 자사주 매입 기한을 꼽았다. 또한, 기타 법인의 지속적인 매수세 유입도 긍정적인 신호로 해석했다.

특히, 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서의 경쟁력 강화가 주목된다. HBM4 가격이 HBM3 대비 70% 인상되는 방안이 논의 중이며, 이는 3분기 영업이익률 80% 돌파 가능성으로 이어질 수 있다고 전망했다.

김성훈 대표는 SK하이닉스 기존 보유자들에게 추가 매수를 권장했다. 배당 수익률과 자사주 매입 효과를 고려할 때, 자금 여력이 있다면 단가를 낮추는 전략이 유효하다는 설명이다.

이는 전고점에 도달했을 때의 랠리 마무리에 대비하는 측면도 있다고 덧붙였다.

정태근 이사는 두산에너빌리티를 포함한 원전주들이 상반기에 강세를 보였던 주요 요인을 설명했다. 상반기에는 팰리세이드 SMR(소형 모듈 원자로)과 하반기 페르미 원전의 본계약 체결에 대한 기대감이 크게 작용하여 주가 상승을 견인했다.

그러나 이러한 본계약들이 연기되면서 하반기에 원전주 전반에 걸쳐 조정이 발생했다고 분석했다. 한편, 미국 정부가 2030년까지 원전 10기를 착공하겠다는 목표를 세운 것은 장기적으로 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다고 덧붙였다.

정태근 이사는 미국이 웨스팅하우스를 중심으로 원전 사업을 추진하려 한다고 설명했다. 이 과정에서 가장 핵심적인 과제는 자금 조달 및 리스크 분담 문제라고 지적했다.

특히 한국은 원전 건설의 공기를 단축하고 시공하는 역량이 탁월하여, 미국 원전 시장에서 중요한 역할을 할 수 있다고 강조했다. 이에 따라 EPC(설계·조달·시공) 방식의 합작 가능성도 점쳐지고 있다.

정태근 이사는 두산에너빌리티에 대해 매수 의견을 제시하면서도, 신중한 접근의 필요성을 강조했다. 과거 현대차 사례와 같이 국채 금리 등 예상치 못한 외부 변수가 주가에 큰 영향을 미칠 수 있음을 상기시켰다.

또한, 웨스팅하우스 관련 이슈가 발생할 경우 한전기술이나 현대건설과 같은 다른 원전 관련 기업들의 수익률이 더 좋을 수도 있다고 언급하며, 투자 종목 선택에 주의를 당부했다.

김성훈 대표는 두산에너빌리티가 현재 26조 원 규모의 수주 잔고를 확보하고 있다는 점을 강조했다. 이는 작년 매출 16조 원 대비 약 2년 치의 일감을 미리 확보한 것으로, 안정적인 성장 동력을 갖추고 있음을 보여준다.

미국 SMR 파트너십(X-에너지, 뉴스케일파워, 테라파워)을 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있으며, 가스 터빈 수주 및 대형 원전 추가 수주 가능성도 높다고 평가했다.

정태근 이사는 덕산하이메탈에 대해 매수 관점으로 접근하는 것이 적절하다고 제안했다. 동사는 DRAM과 NAND용 솔더볼, FCBGA용 마이크로 솔더볼을 생산하는 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업으로, 반도체 업황 개선의 수혜를 기대할 수 있다.

기술적 분석으로는 최근 9,000원대에서 바닥을 확인한 후 20일선을 다시 돌파한 시점임을 강조하며, 이는 매도보다는 매수에 유리한 신호로 해석될 수 있다고 설명했다.

김성훈 대표는 덕산하이메탈이 일본의 센주메탈과 함께 솔더볼 시장의 양대 산맥을 이루고 있다고 평가했다. 덕산하이메탈은 기판과 패키징 연결에 사용되는 솔더볼을 생산하며, 서버용 수요 증가에 따라 실적 개선이 기대된다.

올해 예상 멀티플이 20배 수준으로 가격 부담이 낮은 편이며, 고점 대비 50% 가까이 하락하여 가격적 메리트가 충분하다는 분석을 내놓았다.

반도체 소부장 투자 전략에 대해 김성훈 대표와 정태근 이사는 서로 다른 견해를 제시했다. 김성훈 대표는 심텍 등 실적이 탄탄하고 퍼포먼스가 월등한 기판 업체를 선호한다고 밝혔다.

반면 정태근 이사는 용인 반도체 클러스터 조성과 관련하여 전공정 장비사들의 잠재력에 주목해야 한다고 강조하며, 전공정 장비 업체에 대한 투자를 긍정적으로 평가했다.

정태근 이사는 엔비디아의 실적 발표가 시장에 미칠 영향이 과거보다 축소될 것이라고 분석했다. 이미 실적 기대감이 충분히 반영된 상황이므로, 실적이 잘 나오더라도 시장 전반에 미치는 영향은 제한적일 것이라는 전망이다.

반대로 실적이 기대에 못 미칠 경우, 시장의 발목을 잡을 가능성이 있다고 경고했다. 엔비디아 주가가 박스권 횡보를 보이며, 이미 시장에 이러한 상황이 반영되고 있다는 진단을 내렸다.