블룸에너지, S&P 500 편입… AI 시대 수혜주로 떠오르나

AI 데이터센터 및 전력 수요가 증가하며 구리 공급 부족이 심화되고 있다. 이로 인해 구리 가격이 급등하면서 AI 인프라 기업들의 비용 부담이 가중되는 현상이 나타났다. 이러한 추세는 전력 인프라 기업의 비용 부담을 키워 AI 시장의 성장을 둔화시킬 수 있다는 우려를 낳았다.

현재 증시의 과열 양상과 높은 변동성을 완화하기 위해 금리 인상론이 대두되고 있다. 시장의 빠른 성장 속도를 조절하고, 잠재적인 리스크를 관리하기 위한 수단으로 연내 금리 인상이 필요하다는 의견이다. 이러한 금리 인상은 AI 시장의 과열을 진정시키고 건전한 성장을 유도하는 데 기여할 수 있다.

AI가 전문 소프트웨어를 대체할 수 있다는 시장의 우려가 커지면서 세일즈포스, 서비스나우 등 주요 소프트웨어 종목들이 낙폭을 키우는 모습을 보였다. 이는 AI 기술의 발전이 기존 산업 구조에 미치는 영향이 본격화되고 있음을 시사한다.

세일즈포스는 AI 대체 우려에 대응하기 위해 앤스로픽과 제휴하여 AI 기술을 자사 솔루션에 접목하는 전략을 발표했다. 클로드 포스(Claude for Salesforce)를 통해 클로드 대화창 내에서 세일즈포스 관련 데이터와 워크플로우를 직접 호출하여 업무 처리를 할 수 있도록 만들었다. 이로써 세일즈포스는 AI 기술을 내부로 침투시켜 업무 효율성을 높이는 동시에 시장의 우려를 불식시키려 시도하고 있다.

특히 최근 에이전트 AI에 대한 기대감이 커지면서 CPU의 중요성이 더욱 증대되고 있다. 이러한 경향은 AI 인프라 구축의 필수 요소인 하드웨어 부문의 강세를 당분간 이어갈 것으로 분석된다.

인텔은 파운드리 시장에서 당장 선두로 나서기에는 시간이 필요하겠지만, 경쟁사들을 따라잡을 가능성이 충분하다는 평가를 받는다. EUV 장비 양산 본격화로 미세 공정 기술력을 개선하고 있으며, AI 도입 확산에 따른 CPU 중요성 증대로 유리한 입지를 확보하고 있다. 여기에 정부 지분 투자 및 막대한 자금력까지 더해져 인텔의 파운드리 시장 내 경쟁력은 더욱 강화될 전망이다.

블룸에너지가 S&P 500 지수에 편입된 것은 기업의 높은 수익성과 성장성을 입증하는 중요한 지표이다. S&P 500 편입을 위해서는 4개 분기 연속 흑자를 달성해야 하는 등 진입 장벽이 매우 높다. 블룸에너지는 전년 대비 영업이익이 900% 이상 증가하는 등 가파른 성장세를 보였으며, 이번 편입으로 패시브 자금 유입이 기대되어 주가 우상향 가능성이 점쳐진다.

블룸에너지는 데이터센터 전력 구축의 병목 현상을 해결하는 데 핵심적인 역할을 수행한다. 오라클과의 협력 사례에서 기존 90일이 걸리던 데이터센터 전력 설치 기간을 55일 만에 완료하는 성과를 보였다. 이러한 신속한 구축 능력은 급증하는 데이터센터 전력 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 강점으로 작용하며, 최소 2년 이상의 전력 수요 사이클이 지속될 것으로 전망된다.

블룸에너지는 S&P 500 편입 소식에 이미 단기 급등한 만큼, 편입 이후에 접근하는 것이 바람직하다. 과거 S&P 500에 편입된 기업들의 사례를 보면, 편입 이후 약 3개월 동안 우상향 곡선을 이어가는 경향이 관찰된다. 따라서 장기적인 관점에서는 2년 주기의 산업 사이클을 고려하여 투자 전략을 세우는 것이 중요하다.