원전·탈모·AI주, 이번주 투자 전략은?

중동 지역의 확전 우려가 다시 불거지면서, 브렌트유 가격이 장중 99달러를 넘어서며 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 이러한 유가 상승은 사우디 에너지 시설 공격에 대한 지정학적 리스크 때문인 것으로 풀이됩니다. 이 여파로 위험자산 투자심리가 위축되었고, 미국 9월 금리 인상 가능성도 58%로 상승하며 시장의 불확실성을 더했습니다.

한미 양국이 미국의 대형 원전 최대 8기 건설 방안을 협의 중이라는 소식이 전해지면서 원전 관련주가 이틀 연속 강세를 보였습니다. 총 사업비가 1,200억 달러 규모에 달하는 이 프로젝트에 대한 기대감으로 오르비텍과 서전기전은 상한가를 기록했습니다.

국내 탈모 관련주들이 최근 7거래일간 60% 이상 급등했습니다. 현대약품은 대표 탈모 치료제 마이녹실에 대한 기대감과 함께 낙태약 미프진 도입 정책 수혜에 대한 기대감으로 어제 장에서 23%대 급등을 기록했습니다.

AI 반도체 기술 발전과 함께 데이터 처리 속도 향상의 중요성이 커지면서 광통신 기술이 주목받고 있습니다. GPU에서 메모리로, 다시 광통신으로 투자의 관심이 옮겨가고 있으며, 빛과전자가 국산화 사업에 선정되며 상한가를 기록했습니다.

고성능 AI 반도체의 발열 문제를 해결하기 위해 유리 기판 기술이 부각되고 있습니다. 유리 기판은 열에 강하고 휘지 않는 특성 덕분에 고발열 고성능 칩에 적합한 것으로 알려졌습니다. 특히 피롭스는 유리 미세 구멍 가공 핵심 기술을 보유하고 있으며, 해외 대형 고객사 장비 도입을 확정하며 시장의 기대를 모으고 있습니다.

미국의 데이터 센터 운영에 필요한 전력 부족으로 인해 에너지 인프라 확충 정책이 원전 수요를 견인하고 있습니다. 가스 터빈, SMR 등 에너지 인프라 섹터 전반에 걸쳐 순환매가 나타나고 있습니다. 다만, 협력 구체화 단계에서는 '셀 온' 가능성을 경계하며 신중한 접근이 필요합니다.

국내 유일의 원자로 주기기 제작 능력을 보유한 두산에너빌리티는 SMR 및 원전 협력과 수주에 대한 기대감을 안고 있습니다. 이주호 대표는 두산에너빌리티가 10만 원 이하 가격대에서는 분할 매수 접근이 유효하다고 조언했습니다.

원전 관련주들은 과거 AI 기대감 중심의 상승과 달리 실질적인 수주 기대감이 부각되며 5월 조정 이후 재상승 국면에 진입했습니다. 단순한 협력을 넘어 수주 등이 확실하게 가시화되면 지속적인 상승 랠리가 가능할 것으로 예상됩니다.

최근 국내 증시는 외부 뉴스에 의해 매우 민감하게 반응하고 있습니다. 이주호 대표는 이러한 변동성에 유의한다면 분할 접근은 충분히 가능하다고 보았습니다. 단기 차익 매물 출회 가능성도 함께 고려해야 합니다.

미국과의 원전 협의가 초기 단계임을 고려할 때, 먼저 움직일 섹터는 설계(한전기술)가 될 것이라고 이주호 대표는 설명했습니다. 다음으로 주기기(두산에너빌리티)가 움직이고, 마지막으로 시공을 담당하는 건설주들이 움직일 가능성이 있습니다. 이는 국내 증시 대형주 중심의 흐름을 반영한 분석입니다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주는 중장기적으로 우상향할 것이라는 의견이 시장에 공통적으로 존재합니다. 그러나 실적 및 이익 추정치에 대한 견해 차이와 원달러 환율 하락에 따른 이익 재계산 과정으로 인해 단기 변동성은 존재합니다. 현재는 시간의 문제로 인식되는 상황입니다.

코스피 상단 저항에 대한 인식이 있는 가운데, 반도체주 비중이 많은 투자자들은 상승이 나왔을 때 조금씩 분할 매도를 통해 비중을 줄여가며 리스크를 관리하는 것이 좋습니다.

변동성이 큰 장세가 불안한 투자자들은 무리하게 비중을 많이 가져갈 필요가 없습니다. 반등 시에는 비중을 덜어내 리스크를 관리하고, 오히려 조정이 나왔을 때 추가 매수하는 전략이 유효합니다.

코스피 7,000에서 8,000 포인트 구간에는 개인 투자자들의 매물이 많이 쌓여 있어 지수 상승을 저해하는 요인이 됩니다. 이러한 매물 소화 과정에서 지수가 올라갈 것으로 예상되지만, 어제 오후 2시 사우디의 예멘 후티 반군 공격 소식처럼 지정학적 이슈에 개인 투자자들의 투매가 발생하며 급락하는 모습을 보이기도 했습니다.

AI 인프라 관련 섹터 중 유리기판과 광통신 기술이 모두 미래 가치를 선반영하며 주목받고 있습니다. 그러나 이주호 대표는 국내 기업의 실질적 수혜를 고려할 때 유리기판 섹터를 더 선호한다고 밝혔습니다. 광통신 관련해서는 국내에서 실질적인 수혜를 받을 기업을 찾기 어렵다는 의견을 제시했습니다. 반면 유리기판은 국내에 충분한 기술력을 가진 기업이 있다고 보았습니다.

유리기판 기술의 핵심은 TGV(유리기판 구멍 뚫기) 기술이며, 필옵틱스 같은 기업들이 이 기술의 상용화에 대한 기대감으로 상한가를 기록했습니다. 반도체 소부장 기업들이 삼성전자, SK하이닉스뿐만 아니라 마이크론까지 고객으로 확보하는 것처럼, 유리기판 관련 기업들도 반도체 공급망에 편입되면서 성장 랠리가 예상됩니다. 국내 기업들의 기술력이 충분하다는 점이 긍정적인 전망의 배경입니다.

시장 변동성이 불안하거나 보수적인 투자를 원하는 투자자들에게는 9월에서 10월이 배당주 투자에 적기입니다. 이주호 대표는 현금 확보를 위한 대안으로 배당주를 추천하며, 삼성증권과 제일기획 같은 7%대 고배당주를 예시로 들었습니다. 이 시기에는 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

배당주 투자 시 주의할 점은 배당금이 분기마다 변동될 수 있다는 점입니다. 현재 7%대의 배당률이 다음 분기에는 5%로 낮아질 수도 있습니다. 따라서 현대차 사례처럼 배당 삭감 가능성도 염두에 두고, 높은 배당률을 선택하더라도 향후 변동성을 감수할 필요가 있습니다.