파생시장 핵심 지지선 붕괴, 전망은?

이승조 다인경제 대표는 월요일과 화요일의 시장 포지션과 달리 수요일부터 매도로 전환했다고 밝혔습니다. 특히 어젯밤부터 매도세가 강하게 나타났으며, 오늘 1050선 지지 여부가 핵심이었으나 장 막판까지 매도세가 이어져 1050선이 무너졌다고 설명했습니다. 이러한 변화는 선물 시장에서 공수경보가 발생했음을 의미합니다.

만약 이 구간을 회복하지 못할 경우, 선물 지수 1000 포인트의 지지 여부를 다시 확인해야 할 것이라고 덧붙였습니다.

이승조 대표는 코스피 200 종목 중 60%를 차지하는 F4 종목에 대한 대규모 매도가 발생했다고 설명했습니다. 이는 금융 투자 및 ETF 매도세가 지속되는 가운데, 장중 선물 매도가 2조 원을 상회하는 상황과 맞물려 나타났습니다. 특히 오후 2시 이후에는 지수를 돌려줄 것으로 기대했으나, 장 막판까지 매도세가 더욱 강화되면서 시장이 좋지 않은 흐름을 보였습니다. 현재 시장은 금융주와 금리 인상 외에는 기대할 만한 요인이 없는 상황입니다.

첫째는 유가가 다시 80불 대로 회복되어야 하며, 둘째는 금리가 현재 4.8%에서 4.5~4.6%대로 진입해야 한다는 것입니다. 특히 금리 동결이 필요하다고 주장하며, 추석 연휴 전후로 시장에 노이즈가 발생할 가능성이 있다고 경고했습니다.

이승조 대표는 오늘 밤 10시 30분 본장 시작까지 선물 지수 1050선 회복이 이루어지지 않으면, 8월 28일 이후 시장 포지션에 대한 재검증 구간이 도래할 것이라고 경고했습니다. 또한, 기존 하단인 1025.64선에 대한 공습 가능성도 배제할 수 없다고 덧붙였습니다.

이승조 대표는 이러한 현상에 대해 엔비디아로 인해 단가가 인하되면서 전체 시장 규모가 축소될 수도 있다는 우려가 미리 변동성을 야기하고 있다고 분석했습니다.

이승조 대표는 삼성전기와 SK스퀘어에서 바스켓 매도 공격 징후가 보이고 있어 시장이 찝찝하다고 언급했습니다. 시가총액 상위 4개 종목이 전체 시장의 60%를 차지하는 상황에서, 삼성전기의 저점 붕괴는 삼성전자와 SK하이닉스의 동반 하락으로 이어질 수 있다고 경고하며, 삼성전기라도 주가를 돌려야 한다고 강조했습니다.

이에 따라 수소 및 에너지 관련 종목들의 흐름에 주목해야 한다고 조언했습니다.

이승조 대표는 기존에는 중동 리스크와 국채 금리 이슈에 대해 낙관적인 시각을 가졌으나, 현재는 인식이 변했다고 밝혔습니다. 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령의 도발 가능성을 경계해야 한다고 언급하며, 협정 외에는 시장 상단을 뚫을 만한 변수가 보이지 않는다고 진단했습니다. 이제 칼을 뽑았다는 생각이 들 정도로 상황이 심각하다고 표현했습니다.

삼성전자는 24만 원, SK하이닉스는 155만 원, 그리고 삼성전기는 125만 원을 이 생명선으로 언급했습니다. 이 가격대가 공격당할 경우, 해당 종목뿐만 아니라 다른 종목들의 하락폭도 더욱 커질 수 있다고 경고했습니다.

이승조 대표는 어제까지는 시장 상황이 괜찮았으나, 어젯밤부터 오늘 하루 동안 시장 포지션이 하락 공격형으로 완전히 바뀌었다고 분석했습니다. 이러한 변화는 알고리즘 매매가 호재를 빌미로 차익 실현 후 지수를 누르는 패턴을 보이고 있기 때문이라고 설명했습니다.

이승조 대표는 9월 17일 잭슨홀 미팅에서 금리 동결이 확인되어야 비로소 시장에 안도 랠리가 나타날 수 있다고 전망했습니다. 하지만 이 금리 동결 여부를 확인하는 데까지 상당한 거래일수가 소요되어 9월 중반이 다 되어갈 것이라고 덧붙였습니다.

이승조 대표는 인간의 심리와 달리 기계(알고리즘)는 시장 상단이 막히면 먹을 것이 없다고 판단하고, 호재가 발생하면 이를 빌미로 매도한 후 저가에 다시 매수하는 패턴을 반복한다고 설명했습니다. 따라서 투자자들은 호재 발생 시 선을 정해두고 기계적으로 분할 매도하는 전략을 취해야 한다고 조언했습니다. 이러한 기계화된 시장에서는 인간적인 사고방식보다는 정해진 원칙에 따라 움직이는 것이 중요하다고 강조했습니다.

과거 같았으면 20% 이상 급등했을 재료임에도 불구하고 주가가 정체되는 '세론(Sell on)' 현상이 나타나고 있다고 분석했습니다. 이는 바이오주의 중심이 될 수 있는 큰 재료가 시장에 제대로 반영되지 않는 현 시장 분위기를 보여준다고 덧붙였습니다.

이승조 대표는 현재 반도체 섹터에서 원자력, 가스, 에너지 저장 장치(ESS) 분야로 주도주 이동이 확인되었다고 밝혔습니다. 9월 4일에서 5일 사이에 이와 관련된 움직임이 나타날지 현대건설과 한전기술 두 종목을 통해 시험해 볼 것이라고 말했습니다. 그는 눌림목을 활용한 기계적인 기술 분석 접근을 시도할 계획이라고 덧붙였습니다.

그는 거버넌스 이슈와 내년 배당 시점까지 기다릴 필요가 있다고 설명했습니다. 또한, 개인 지분 관련주 외에는 추가 매수를 지양하고, 내년 12월과 1월에 배당을 받은 후 판단할 것을 조언하며 내년은 올해보다 상황이 좋을 것이라고 예상했습니다.