엔비디아 70% 성장 전망, 증시 동향은?

엔비디아는 다음 회계연도 매출 성장을 70%로 제시하며 시장의 기대를 모으고 있습니다. 특히 이 전망치에서는 중국 AI 관련 매출이 제외된 것으로 알려졌습니다. 이는 향후 공급 제약이 해소될 경우 추가적인 성장 여력이 있음을 시사합니다.

유사남은 "회사가 다음 년도에 회계연도 매출 성장을 70%로 제시를 했고 거기에다가 재미난 건 그 전망에서 중국 AI 매출이 빠졌다라고 말씀드렸고요."라고 언급하며, 공급 제약 해결 시 추가적인 성장이 가능하다고 밝혔습니다.

트럼프 전 대통령의 관세 부과 가능성 발언으로 인해 반도체 주가가 하락 압력을 받았습니다. 미국이 관세 범위를 개별 노트북, 게임기 등 완제품으로 확대하고 데이터 센터 예외까지 없앨 수 있다는 보도가 나오면서 시장의 우려가 커졌습니다. 이러한 관세 부과는 데이터 센터 및 서버 구축 비용 상승으로 이어져 관련 기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

완제품 가격 인상은 결국 출하량 감소로 이어질 수 있으며, 이는 반도체 수요 전반에 영향을 미칠 것이라는 전망이 제기됩니다. 유사남은 "트럼프의 관세 카더라가 나왔습니다. 이번에 장중 매도가 나왔는데 확정된 관세 부과는 아니에요. 미국이 관세 범위를 개별 랩탑, 개별 노트북, 게임기 같은 완제품으로 확대하고 데이터 센터 예외까지 없앨 수 있다라는 보도가 뜨면서" 라고 전했습니다.

미국 행정부가 중재자들에게 6월 휴전 조건을 수용할 의사가 없다고 통보하면서 중동 정세의 불확실성이 커지고 있습니다. 이란 혁명 수비대는 제재 해제 전까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 밝혀, 단기적으로 유가 상승 압력이 가중될 수 있습니다.

유사남은 "월스트리트 저널의 미국 행정부가 중재자들에게 6월 휴전 조건으로 돌아갈 뜻이 없다고 통보했습니다. 간단하게 얘기하자면 러시아가 얘기했던 6월 휴전은 개소리이었다라는 얘기가 나왔죠."라고 언급하며 중동 상황의 불안정성을 강조했습니다.

미국이 베네수엘라의 대규모 유전 지분 확보 및 임차 협상을 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 이 협상의 조건으로 베네수엘라가 오펙(OPEC) 탈퇴를 검토 중이라는 보도가 나와 주목됩니다. 만약 베네수엘라가 오펙에서 탈퇴하게 되면, 오펙 카르텔 외부에서 원유 공급량이 대폭 늘어나 장기적으로 국제 유가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

유사남은 "미국이 베네수엘라의 대규모 유전의 지분을 가져가고요. 일부 유전은 100년 임차인까지 놓고 협상 중이고 베네수엘라는 그거에 대한 조건으로 오펙 탈퇴를 검토 중이랍니다. 그게 무슨 뜻이냐? 앞으로 베네수엘라는 기름을 미친 듯이 뽑아낼 거다라는 얘기입니다."라고 설명하며 베네수엘라의 움직임이 국제 유가에 미칠 영향을 예측했습니다.

반도체 기업 마벨(Marvell)이 매출과 가이던스 모두 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 급락했습니다. 어닝 발표 직후 잠시 상승세를 보였으나 이내 하락세로 전환되어 지속되었습니다. 이는 시장의 기대치가 지나치게 높았거나, 실적 발표 외 다른 요인들이 복합적으로 작용한 결과로 풀이됩니다.

유사남은 "마벨 7% 떨어지네. 와 가이던스를 예상치를 꽤 많이 비트했는데 이건 떨어지네."라며 예상 밖의 주가 흐름에 의아함을 표했습니다.

리플(XRP)에 대한 투자에 신중해야 한다는 의견이 제기되었습니다. JP모건과 같은 주요 금융 기관들이 자체 코인 개발에 나서고 있어, 리플이 은행권과 연계될 가능성이 낮다는 분석입니다. 이는 리플의 장기적인 경쟁력에 대한 의문으로 이어집니다.

유사남은 "리플 쪽은 은행에서 솔직히 JP모건 코인을 쓰겠습니까? 리플을 쓰겠습니까? 리플 쪽은 개인적으로 좀 정리하는게 좋지 않을까라고 생각이 좀 들고요."라고 말하며 개인 투자자들에게 리플 투자를 재고할 것을 권고했습니다.

연준의 점도표상 장기 금리 예상치는 3.5% 수준이며, 현재 시장에서는 3%대 금리 도달은 빨라야 2029년경에나 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 현재 S&P 500 지수의 상승은 금리 수준보다는 기술주의 성장성에 더 크게 기인하고 있다는 분석이 나옵니다.

유사남은 "3.5 정도죠. 예. 3.5에서 3.0 정도 사이인데 언젠가는 내려오겠지만 2028년까지는 아닐 거다라는 예상이 많죠."라고 밝히며 장기적인 금리 전망에 대한 시각을 제시했습니다.

환율이 추가적으로 하락하여 1,300원대 중후반까지 내려갈 가능성이 제기되었습니다. 트럼프 행정부의 압박 정책이 환율에 영향을 미칠 수 있다는 분석도 나옵니다. 원화 가치 상승은 수출 기업에는 불리하게 작용할 수 있지만, 수입 물가 안정에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

유사남은 "저는 1300원 때까진 봐요. 1300원까진 봐. 저는 환율이 더 떨어질 가능성이 꽤 높다라고 봅니다."라고 예측하며 환율 변동성에 대한 주의를 당부했습니다.

트럼프 전 대통령의 반도체 관련 관세 부과 발언이 메모리 반도체 주가 하락의 배경이 되었습니다. 데이터 센터 및 완제품에 관세를 부과할 경우, 노트북, 게임기, 데이터 센터 등의 제조사들이 메모리 투자 비용을 줄일 수밖에 없다는 우려가 제기되면서 관련 주식들이 영향을 받았습니다.

유사남은 "트럼프가 반도체 관련 쪽에도 부과할 수 있다라고 했어. 데이터 센터랑 완제품 쪽에도 관세 부과할 수 있다고 해 가지고 노트북, 게임기, 데이터 센터 요쪽에 추가적인 부과하게 되면 결국 걔네들이 메모리에 투자하는 돈을 줄일 수밖에 없다라는 얘기가 나와 가지고 떨어졌습니다."라고 설명했습니다.

채권 금리 상승은 스테이블 코인 발행사 서클(Circle)에 명백한 호재로 작용합니다. 서클의 주요 수입원이 채권 운용 수익이기 때문입니다. 특히 서클은 단기 채권 위주로 운용하여 금리 변동성에 강점을 보입니다. 그러나 서클의 수익이 지속적으로 증가하기 위해서는 채권 금리 상승과 더불어 코인 거래량도 함께 증가해야 한다는 조건이 붙습니다.

유사남은 "일단은 금리가 오르는 건 명백하게 서클한테 웬만하면 호재입니다. 걔네야 그냥 주수입원이 그냥 채권 수입이니까. 다만 서클이 금리만 오른다고 오를까? 금리하고 코인 거래량이 같이 올라야 됩니다."라고 설명하며 서클의 수익 구조를 분석했습니다.

할부 결제 서비스 기업 어펌(Affirm)은 핀테크 기업이라기보다는 보험업에 가까운 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 어펌은 아마존이나 월마트 같은 가맹점으로부터 결제 금액의 2%에서 8%에 달하는 수수료를 받습니다. 이는 소비자의 무이자 할부 리스크를 어펌이 대신 지는 구조에서 발생합니다. 어펌은 소비자의 신용도를 평가하여 리스크를 관리하고, 그 대가로 가맹점에서 수수료를 받는 방식으로 수익을 창출합니다.

유사남은 "어펌의 장사는 굳이 따지면 핀테크보다는 보험 구조에 가까워. 아마존이나 월마트 같은 가맹점으로부터 결제 금액의 2에서 8% 수수료를 받습니다. 리스크를 내가 대신 져줄게라는 개념에서 나온 회사가 어펌인 거지."라고 설명하며 어펌의 독특한 비즈니스 모델을 강조했습니다.

현재 어펌(Affirm)이 높은 성장을 보이는 주요 이유는 소비자들의 현금 부족과 이에 따른 분할 결제 수요 증가에 있습니다. 신용카드 사용량이 역대 최대치를 기록하고 있으며, 소비 지표는 7월까지 유지될 것으로 예상됩니다. 이러한 상황에서 많은 소비자들이 현금 부족으로 인해 무이자 할부와 같은 분할 결제 방식을 선택하면서 어펌의 서비스 이용이 크게 늘고 있습니다.

유사남은 "어펌이 지금 상황에서 가장 돈을 많이 벌 수 있는 시인 거예요. 지금 당장 매출이 크게 늘어나는 식이죠."라고 분석하며 어펌의 현재 강세를 설명했습니다.

엔비디아와 메모리 관련 주식의 동반 상승 시 다른 시장 전반의 주식들이 하락하는 현상이 지속되고 있습니다. 이에 따라 메모리 주식의 강세가 예상될 경우, 다른 종목의 동시 보유는 지양해야 한다는 분석이 나옵니다. 메모리 섹터의 투자 집중도가 높아지면서 다른 섹터의 자금 유출이 발생할 수 있기 때문입니다.

유사남은 "여러분들이 메모리가 더 갈 거다라고 생각하면 다른 쪽 주식들을 사지 말아야 되고 메모리가 더 갈 거라고 생각하면 다른 쪽 주식도 사셔야 될 거 같아요."라고 조언하며 투자 전략의 중요성을 강조했습니다.

양자 컴퓨팅 기업 아이온큐(IonQ)에 대한 기관 투자자들의 지분 축소가 나타나고 있습니다. 모건스탠리가 아이온큐 지분을 5% 미만으로 축소 공시하는 등, 기관 투자자들이 이 종목을 펀더멘털보다는 단기적인 모멘텀 중심으로 보고 있다는 해석이 나옵니다. 이는 아이온큐의 장기적인 기업 가치보다는 시장의 단기적인 흐름에 따라 투자가 이루어지고 있음을 시사합니다.

유사남은 "아이언큐는 그렇게까지 막 펀더멘탈이 있는 친구는 아니에요. 심지어 기관들이 들어와도 모멘텀 투자하는 거예요."라고 언급하며 아이온큐의 투자 특성을 설명했습니다.

엔비디아가 클라우드 매출 공유를 일시적으로 중단했다는 뉴스가 발생했습니다. 일반적으로 악재로 해석될 수 있는 소식임에도 불구하고, 해당 뉴스 이후 장후 주가에는 하락이 나타나지 않고 여전히 상승세를 유지하고 있는 상황입니다. 이는 엔비디아에 대한 시장의 강력한 기대와 신뢰가 여전히 크다는 것을 보여줍니다.

유사남은 "지금 민심 분석에서 클라우드 매출 공유 일시적으로 중단했다는데 일단 이게 뜬 뉴스가 많네요. 이게 반영이 된 주가가 여전히 올라 있는 상황이라"고 말하며 엔비디아 주가의 견고함을 강조했습니다.

옵션 투자에는 다양한 전략이 있지만, 비교적 안전한 전략으로 커버드 콜(Covered Call)과 크레딧 스프레드(Credit Spread)가 권장됩니다. 이들 전략은 손실 위험을 제한하면서 수익을 추구할 수 있는 장점이 있습니다. 반면 스트래들(Straddle)과 같이 높은 레버리지를 활용하는 전략은 큰 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 높은 위험을 수반하므로 신중한 접근이 필요합니다.

유사남은 "할 거면 웬만하면 크레딧 스프레드나 커버드 콜까지만 하시는 걸 추천드리긴 해요. 스트래들이나 하시는 건 이건 위험합니다."라고 조언하며 옵션 투자 시 위험 관리를 강조했습니다.