미국채 금리 하락에도 반도체주 급락, 뉴욕증시 혼조 마감… 국내 증시 전망은?

엔비디아의 실적 자체는 영업이익률이 높아 긍정적일 것으로 평가됩니다. 그러나 단순히 실적을 충족하는 것을 넘어, 향후 컨센서스까지 높은 눈높이를 맞춰야 주가 상승으로 이어질 것으로 분석됩니다.

오연진 팀장은 "요즘에는 높아진 눈높이를 충족시킨다고 다 올라가지 않습니다. 충족시켜도 향후 컨센서스까지도 높아진 눈높이를 충족해야 돼요."라고 말했습니다.

국내 금통위는 금리 인상과 동결에 대한 전망이 팽팽하게 맞서고 있습니다. 동결이 결정되더라도 매파적인 기조를 유지할 가능성이 높다는 분석이 나왔습니다.

시중 금리가 상승하면서 CMA 금리 조정이 발생하고 있으며, 신용 물량에 대한 이자 부담이 증가하고 있어 신용 거래에 대한 주의가 필요하다고 강조했습니다.

오연진 팀장은 "이번에는 그 인상에 대한 전망과 동결에 대한 전망이 조금 팽팽해요. 그래서 동결을 한다고 해도 매파적인 동결일 것 같아요."라고 언급했습니다.

2차전지 섹터에 대한 시각이 중립에서 긍정으로 바뀌고 있다는 의견이 제시되었습니다. 바닥 확인 이후 수급 개선과 상승 동력이 포착되고 있다는 판단입니다.

삼성SDI의 4조원 현금 확보와 미국 ESS 투자 기대감이 커지고 있으며, 탄산 리튬 가격의 반등 또한 소재업체에 대한 기대감을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.

오연진 팀장은 "제가 원래 2차전지는 약간 좀 중립적인 의견이긴 했는데 오늘을 기점으로 중립에서 약간 긍정으로 바꿔야 될 것 같기도 해요. 바닥 확인은 확실히 좀 한 게 아닌가?"라고 말했습니다.

트럼프 전 대통령은 다가오는 미국 대선을 앞두고 스테이블 코인 활성화를 정치적으로 활용할 가능성이 높다고 분석됩니다. 클레리티 법안 통과에 대한 압박을 지속할 것으로 예상됩니다.

이는 중간 선거를 앞둔 트럼프의 성과 부재를 보완하고, 달러 신뢰도 약세를 방어하는 수단으로 작용할 수 있습니다. 국내 관련주 흐름도 함께 관찰할 필요가 있다고 조언했습니다.

오연진 팀장은 "트럼프 대통령 입장에서는 이 스테이블 코인 활성화가 필요해요. 그래서 클레리티 법안이 필요한 거죠. 클레리티 법안을 통과시키라고 계속 압박할 겁니다."라고 강조했습니다.

필라델피아 반도체 지수가 2.7% 하락하면서 국내 증시에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 60일선 저항을 확인하는 가운데, 글로벌 반도체 순환매가 악순환 고리로 변모하는 흐름이 나타나고 있습니다.

전문가는 "최근에 보면 국내에서 SK하이닉스 삼성전자가 조정을 받으면 미국의 마이크론이나 샌디스크 이런 것들 조정받고 그거 보고 다시 우리나라 시장 조정이 나오는 약간 악순환 루프로 살짝 좀 바뀐 그런 흐름이지 않나"라고 설명했습니다.

시장에서는 QE5(양적 완화) 가능성까지 거론되고 있습니다. 이러한 양적 완화에 대한 기대감은 비트코인 가격 급등으로 이어져, 6일 만에 64,000달러에서 8만 달러를 터치하는 모습을 보였습니다.

전문가는 "QE5 얘기까지 나오는 거 같아. Q4까지 이제 했었던 거잖아요. 그래서 뭐 QE 이야기까지도 또 이제 시장에서 나오고 있는 그런 흐름인데"라고 말하며 시장의 기대감을 전했습니다.

주식 시장의 변동성과 달리 원달러 환율이 상반된 움직임을 보이고 있다는 분석이 나왔습니다. 보통 증시 변동성에 맞춰 환율이 반응하지만, 현재는 이러한 경향이 나타나지 않고 있습니다.

한국의 수출 데이터가 호조를 보이면서 원화 강세에 영향을 미치고 있는 것으로 풀이됩니다.

전문가는 "보통 증시가 이렇게 좀 변동성이 있고 그러면은 이게 환율이 그거에 맞춰서 이제 반응을 하는데 지금 보면은 원달러가 시장에서의 움직임과는 조금 기존의 움직임들과는 좀 상반되게 움직임이 좀 나오고 있는데"라고 현재 상황을 설명했습니다.

지정학적 리스크의 핵심은 이란이 쥐고 있는 칼자루이며, 이로 인해 상황이 고착 상태에 빠져 있다는 분석이 나왔습니다. 트럼프 전 대통령의 발언 이후 이란의 영향력이 더욱 확대되고 있는 것으로 보입니다.

전문가는 "칼자루는 절대 미국이 주고 있는게 아니라 지금 이란이 쥐고 좌지우지하다 보니까 고착 상태에 좀 빠져 있는 그런 흐름이다"라고 현 상황을 평가했습니다.

베센트 재무장관이 '정부 정책에 반하지 말라'는 메시지를 시장에 던졌음에도 불구하고 시장은 이를 믿지 않는 모습입니다. 정부가 강력한 정책을 펼친 적이 없다는 점 때문에 시장이 의구심을 갖는 것으로 분석됩니다.

전문가는 "정부 정책이 반하지 말라는 메시지를 시장에 던져 줬는데 시장은 안 믿고 있는 것 같습니다. 정책을 막 세게 한 적은 없잖아요. 그러니까 그 스타일을 파악하면서 의구심을 좀 갖는 게 아닌가"라고 지적했습니다.

삼성전자와 SK하이닉스 모두 현재 구간에서 정확한 매수 타점을 잡기 어려운 '애매한 구간'에 진입했다는 평가가 나왔습니다. 삼성전자는 PBR 4.3배, SK하이닉스는 4.1배로 하단을 막아주는 밸류에이션 매력은 존재합니다.

그러나 김형철 대표는 "삼성전자도 그렇고 SK하이닉스도 그렇고, 요 구간은 솔직히 좀 잘 모르겠다. 분할로 사면 먹을 거 같긴 하지만 타점을 정확히 때려서 플레이하기에는 약간 애매한 구간으로 들어간 게 아닌가."라고 밝히며, 분할 매수는 유효하나 적극적인 플레이는 불확실성이 크다고 조언했습니다.

미국 재무부가 지난주 발표한 국채 바이백에 TGA(재무부 일반계정) 잔고를 활용하겠다고 밝혔습니다. 이는 실질적으로 누군가가 채권을 매수하는 효과를 낼 수 있다는 평가를 받습니다.

기존의 단기 국채 발행 방식 대신 약 9,500억 달러에 달하는 TGA 잔고를 활용하는 방안을 검토 중입니다. 이는 단기 국채 발행 '돌려막기'보다 시장에 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

이주현 이사는 "미국의 재무부에서 국채 바이백을 지난주에 발표를 했었는데, 여기에 TGA 잔고를 활용하겠다고 이번에 좀 발표를 했습니다. 실질적인 누군가가 채권을 매수하는 그런 효과를 내줄 수 있다는 거죠."라고 설명했습니다.

미국이 이란에 대한 경제적 고립 작전에 돌입했지만, 구체적인 기업 명이나 발효 시점을 비공개한 상태여서 불확실성이 지속되고 있습니다. 디지털 자산, 기술, 금, 항공, 해운 등 5개 분야가 제재 대상입니다.

하지만 이란산 원유 결제를 지원하는 중국 대형은행은 제재 명단에서 제외되었습니다. 미 재무부는 이번 주말까지 구체적인 제재 기관을 발표할 것이라고 예고했습니다.

이주현 이사는 "경제적 고립 작전에 돌입을 했다고 하고요. 구체적인 기업 명의나 발효 시점은 비공개한 상태라고 얘기를 하고 있습니다. 질질 좀 끌리는 그런 느낌들이 보이기는 해요."라고 현재 상황을 전했습니다.

국내 스테이블 코인법 당정 통합안이 다음 달 9월에 발의될 예정입니다. 이는 디지털 자산 기본법의 일환으로 스테이블 코인에 대한 규율을 마련하는 중요한 단계가 될 것입니다.

원화 연동 스테이블 코인에 대한 시장의 관심이 증대될 것으로 보입니다.

이주현 이사는 "스테이블 코인법 당정 통합안이 다음 달, 9월에 발의가 될 예정이라고 합니다. 코인 시장 전체를 좀 룰을 정하는 헌법 같은 거라고 보시면 될 거 같아요."라고 언급했습니다.

사마알루미늄이 2분기에 흑자 전환에 성공하며 주목받고 있습니다. 단순히 알루미늄 가격 변동에만 연동되는 기업이 아니라, 동박과 알루미늄 박의 역할 차이를 설명하며 회사의 성장성을 강조했습니다.

2027년 창사 이래 최대 실적을 기대하고 있어 긍정적인 전망이 나왔습니다.

코리아FT가 PER 3.7배로 저평가된 상태에서 자사주 매입 및 소각을 공시했습니다. 이는 주주 가치 제고를 목적으로 하는 움직임으로 풀이됩니다.

하이브리드차 부품 증가로 실적 개선이 기대되고 있어 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

출연자는 "코리아 FT 많이 들어보셨죠? 지금 PER이 3.7배 근데 자사주도 매입한답니다. 그래서 소각한답니다."라고 언급했습니다.

엔비디아 실적 발표 이후 나오는 가이던스가 가장 중요한 변수로 지목되었습니다. 젠슨황 CEO의 독단적인 결정이 어렵다는 점도 강조되었습니다.

미국 정부의 규제 완화 기조와 현재 재정 상황이 복합적으로 작용하고 있습니다. 반도체 분야의 AI 버블론에 대한 강한 반박 의견도 제시되었습니다.

출연자는 "가장 중요한 게 이번에 엔비디아 실적 발표 이후에 나오는 가이던스. 엔비디아 젠슨왕 CEO가 자기 맘대로 그렇게 하기가 어려워요."라고 말했습니다.

외국인의 선물 시장 대응을 통해 시장 방향을 예측했습니다. 어제 외국인이 선물을 6,900억 원 매수했다는 점이 언급되었습니다.

이권희 대표는 "어제 마지막에도 말아 올렸잖아요, 선물을. 어제 한 6,900억 정도 샀는데… 빠져서 시작하면 좀 들어 올릴 거고 좀 올리면 올려서 시작하면 또 어떻게 될지 모른다."라며, 하락 출발 시 외국인이 지수를 들어 올릴 가능성이 있다고 분석했습니다.

방향성을 단정 짓기보다 지켜보며 대응할 것을 권고했습니다.

목요일로 예정된 엔비디아 실적 발표를 앞두고 시장의 관망세가 짙습니다. 엔비디아의 판가 15% 인상으로 인한 매출 부담감도 존재합니다.

김태성 본부장은 "목요일 날 엔비디아 실적 발표를 앞두고 있으니까 실적 발표를 앞둔 오늘과 내일 종가를 이용해서 나눠 살 거냐 아니면 엔비디아가 실적 발표를 앞두고 빠지는 폭이 그렇게 크진 않았지만 빠지는 게 불안하기 때문에 실적 발표 전에 1차, 실적 발표 이후에 2차를 살 거냐?"라며, 실적 발표 전 조정은 오히려 긍정적인 측면이 있다고 분석했습니다.

이는 매수 전략을 세울 때 고려할 중요한 요소로 제시되었습니다.

삼성전자의 기술적 대응 기준가가 제시되었습니다. 상방 기준가는 25만 2천 원 회복이 중요하며, 이 가격대 위에서 플레이가 되면 전략 후강의 모습을 기대할 수 있습니다.

하단 지지선은 24만 5천 원으로, 이탈 시 주의가 필요합니다. 김태성 본부장은 "오늘은 25만 2,000원이라는 가격대 여기 위에서 플레이가 되면 그래도 전략 후강의 모습을 우리가 기대를 할 수 있다. 만약에 여기서 더 밀려 내려가게 된다면 24만 5,000원대가 강력한 지지 구간이 되어야만 합니다."라고 설명했습니다.

지지선 붕괴 시 하방 오버슈팅 가능성도 염두에 두어야 한다고 조언했습니다.

삼성전자 주가는 현재 전자닉스를 통한 ETF 차익 매도 물량과 실망 매도 물량 출회로 하방 압력을 받고 있습니다. 현재 23만 5천 원 부근에서 힘싸움이 지속되고 있으며, 이 지지선 이탈 시 추가 하락 가능성이 있습니다.

김형철 대표는 "우선은 결국 전자닉스를 통해서 굉장히 많은 ETF의 지금 차익 매도 물량, 실망 매도 물량이 나오고 있다는 게 가장 큰 고민인 것 같습니다. 지금 딱 저점 23만 5,000원 찍고 지금 계속 그 힘싸움이 이뤄지고 있잖아요."라고 현 상황을 진단했습니다.

반면, 25만 2천 원 돌파 시에는 공매도 세력의 숏 커버링을 유도할 수 있어 단기적인 주가 방향에 중요한 변수가 될 것으로 전망했습니다.

화장품주 투자는 코로나19 재확산 가능성을 고려해 가격 방어력이 있는 종목 위주로 보수적으로 접근해야 한다는 의견이 제시되었습니다. 코스맥스, 한국콜마, 펌텍코리아를 주요 관심주로 유지했습니다.

김형철 대표는 "이 기업들이 좋고 안 좋고의 문제가 아니라 지금 만약에 시장에 또 코로나라고 하는 악재와 부담감이 발생이 되었을 때 코스맥스가 만약 밀려 내려올 때 나는 손절을 할 수 있겠는가? 만약에 손절을 할 수 있다면 뭐 지금도 괜찮다고 보지만 그렇지 않다면 오히려 좀 밑에서 올라가고 있는 쪽 만약에 화장품주를 할 거라면 아모레퍼시픽 아니면 LG생활건강이 역설적으로 더 그나마 가격적인 안정감은 있지 않을까"라고 말하며, 코로나19 상황 악화 시 실적 및 변동성을 고려한 접근 전략 수정을 제안했습니다.

뷰티 디바이스 기업인 APR은 코로나19 수혜주로 분리하여 판단했습니다.

제약·바이오 섹터에 대해서는 보수적인 접근이 필요하다는 의견이 제시되었습니다. 알테오젠 이후 기술 수출 규모가 정체되거나 감소하고 있어 눈높이 조정이 필요하다는 분석입니다.

김형철 대표는 "저는 개인적으로 지금 제약 바이오를 크게 긍정적으로 보지 않는 이유가 두 가지가 있어요. 일단 첫 번째는 뭐냐면 기술 수출에 대한 규모가 점점 점점 커져야 되는데 어떻게 보면 알테오젠 이후로 기술 수출에 대한 규모가 정체되어 있거나 조금 빠져 있죠."라고 말하며, 삼성바이오로직스, 셀트리온 등 가동률이 높은 기업 중심으로 선별적인 투자를 권고했습니다.

반도체 소부장주에 대한 투자 전략으로 삼성전자 주가의 박스권 상단 돌파를 확인한 후 대응하는 것이 유효하다는 의견이 나왔습니다. 전공정에서는 테스, 후공정에서는 테크윙을 유망주로 꼽았습니다.

김형철 대표는 "제가 이제 어제 말씀드렸던 기업들 중에 전공정에서는 테스였고 후공정에서는 테크윙만 이렇게 콕 집어서 넥스트장에서 좀 말씀드리고 갔거든요. 요 기조는 그대로 유지하겠습니다. 네. 만약에 전공정에서 보신다면 테스와 후공정에서 보신다면 테크윙 요렇게 좀 보시면 될 거 같고요."라고 말하며, 기판 관련주도 삼성전자 안정화 이후 진입을 추천했습니다.