금리 동결 시 증시 반등 가능성

금리는 주식 시장에 중력과 같은 역할을 한다. 금리가 높아지면 채권 투자의 매력이 커지면서 투자자들은 굳이 주식 시장에 머무를 필요성을 덜 느끼게 된다.

미국 30년물 국채 금리가 5.3% 수준에 달하는 상황에서는 주식의 기대 수익률이 채권보다 낮을 경우, 주식 시장에서 자금이 이탈할 가능성이 커진다.

현재 지정학적 리스크로 인한 유가 불안이 지속되며, 특히 호르무즈 해협과 홍해의 물류 차질이 큰 영향을 미치고 있다.

이란의 중간 선거가 다가오면서 유가에 대한 영향력 행사가 예상되는 등, 유가 불안 요인이 여전하다.

최근 근원 소비자물가지수(CPI) 상승의 주요 원인으로 통신 요금 인상 같은 일회성 요인이 지목된다.

만약 FOMC가 금리를 동결한다면 시장에 상당한 긍정적 파급 효과를 미칠 수 있다.

이는 투자 심리 개선으로 이어져 증시 반등의 계기가 될 수 있다.

개인적인 FOMC 금리 전망으로 민재기 팀장은 동결 확률 55%, 인상 확률 45%로 예측했다.

그는 금리가 동결될 경우 단기적인 증시 반등의 계기가 될 것으로 내다본다.

금리가 떨어지지 않는데 주식 시장만 앞서 나간다면 현금 비중을 만들어 놓을 기회라고 민재기 팀장은 조언했다. 금리 인하 지연에 대비해 현금 버퍼를 확보하는 것이 중요하다.

현금 100% 매도보다는 리스크 관리 차원에서 10% 수준의 현금 확보를 추천하며, FOMC 결정 전 공격적인 투자보다는 결정 이후 대응이 더 현명하다고 강조했다.

금리 인상 시 불확실성 해소로 채권 금리 하락 가능성이 열리는 것이다.

따라서 악재가 노출된 이후 진입하는 것이 더욱 안정적인 전략이 될 수 있으며, FOMC 전 공격적인 베팅은 자제하는 것이 좋다고 덧붙였다.