금리 인상 속 증시 향방은?

어제 연방공개시장위원회(FOMC)는 모두가 예상했던 대로 기준금리를 25bp 인상했다. 연준 의원 전원이 금리 인상에 동의하며 만장일치로 결정됐고, 올해 안에 한 차례 더 금리 인상이 있을 수 있다는 매파적 기조를 재확인했다.

개인소비지출(PCE) 물가지표가 상승한 점도 이러한 매파적 기조에 힘을 실었다. 이에 따라 시장은 연준의 강경한 태도와 물가 상승 압력으로 인해 불확실성이 크게 가중되는 모습이다.

주요 투자은행들은 연말 금리 인상 여부에 대해 엇갈린 전망을 내놨다. UBS와 JP모건은 12월에 추가 인상 후 내년에는 동결 기조를 이어갈 것으로 내다봤다.

반면 씨티는 금리 동결과 더불어 내년 6월에는 금리 인하가 시작될 것으로 예상했다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 12월 연속 추가 인상까지 전망하며 기관별로 큰 시각차를 보였다.

향후 금리 결정에 가장 중요한 변수는 유가 안정화가 될 것으로 보인다. 다음 주 예정된 미중 회담에서 양국 관계 개선 기대감이 커지면서 유가 하락에 대한 기대감도 높아지고 있다.

유가와 디젤 가격이 확실하게 하락하는 모습을 보여줘야 12월 금리 동결 가능성이 커진다. 만약 유가 하락에 실패할 경우 9월에서 10월까지 시장 혼란이 지속될 수 있다는 분석이다.

가상자산 시장의 중요한 변수로 꼽혔던 클래리티 법안이 49대 50으로 부결됐다. 이에 따라 올해 안에는 법안 통과가 사실상 어렵게 됐으며, 내년에도 통과 가능성이 낮은 것으로 평가된다.

법안 부결로 인해 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 자체 규제를 통해 가상자산 인프라를 형성해야 할 필요성이 커졌다.

비트코인이 기술적 분석상 70K를 기준으로 향후 횡보 구간을 예측할 수 있다. 만약 70K를 하회하는 캔들이 나오며 하락 마감할 경우, 해당 구간 내에서 약 1개월 정도 더 횡보한 후 내년부터 천천히 상승할 확률이 높다.

반대로 70K를 지지하며 반등할 경우 강한 상승 추세로 전환될 가능성도 있다. 강한 상승 추세로 이어지기 위해서는 특정 구간의 돌파가 필요한 상황이다.

나스닥 지수와 QQQ는 700선 지지 여부가 중요한 관건이다. 700 구간은 옵션 만기 시 지지가 두터운 지점으로 평가된다.

금요일까지는 이 700선이 지켜지며 박스권이 유지될 확률이 높다. 그러나 그 이후 증시 개선 조짐이 없다면 하방 압력이 가중될 가능성도 존재한다.

이란과의 합의 및 미중 회담을 통해 유가가 안정될 경우, 시장의 불확실성이 해소될 수 있다.

전 세계적인 디젤 부족 현상이 심각한 가운데, 유가가 안정되면 하방 배팅에 나섰던 숏 포지션들이 커버링에 나서면서 증시의 상승 탄력이 붙을 가능성도 존재한다.

S&P 500 지수는 7,500 구간에 매물대가 존재하며 강력한 지지 라인을 형성하고 있다. 이는 QQQ 700선 지지와도 일맥상통하는 흐름이다.

시장이 현재의 하락 압력 속에서도 버텨줄 여력이 충분하며, 9월 말과 10월 초까지는 이 지지력이 유지될 것으로 분석된다.

지수 투자자들은 현재 700 구간 부근에서부터 분할 매수로 접근하는 전략이 유효하다. 시장이 박스권 내에서 움직이고 있어 큰 변동성이 없기 때문에 심적으로 부담스러운 자리는 아니다.

200일선 이탈 가능성도 낮게 평가되며, 하락 시마다 분할 매수하는 방식으로 대응할 경우 긍정적인 결과를 기대할 수 있다.

반도체 섹터는 상승 폭과 하락 폭이 1:2 비율로 긍정적인 흐름을 보인다. 최대 600 부근까지 상승 여력이 있는 것으로 분석된다.

올라갈 때는 팔고 내려갈 때는 사는 단기 트레이딩 전략이 가능하며, 일부 종목은 하락 시마다 담아두는 장기 홀딩도 유효하다. 그러나 내년 초까지는 박스권 횡보 흐름이 이어질 것으로 예상된다.

엔비디아는 현재 구간에서 분할 매수 접근이 매우 적합한 자리로 판단된다. 본주든 레버리지든 관계없이 유효하며, 현재 진입하지 않은 투자자들에게도 매수할 만한 시점이다.

조정 시에도 보유 전략이 유효하며, 장기적인 관점에서 접근하는 것이 권장된다.

분할 매수를 통해 리스크를 관리하며 접근한다면 긍정적인 수익을 기대할 수 있다.

엔비디아의 기술력과 시장 지배력을 고려할 때, 현재 조정 구간은 매력적인 진입 기회가 될 수 있다는 분석이다.