얇아진 수급 속 국내 증시 변동성 확대

이권희 위즈웨이브 대표는 국내 증시의 수급이 얇아 시장 변동성이 크다고 지적했습니다. 특히 외국인 매매에 따라 지수 등락이 결정되는 경향이 두드러진다고 언급했습니다. 국내 증시의 절대적 규모가 미국 증시와 비교해 작기 때문에 이러한 수급 구조가 더욱 부각됩니다.

이 대표는 미국 시장과 비교해 국내 증시의 변동성이 크다고 설명했습니다. 특정 종목의 움직임이 전체 시장 시가총액에 큰 영향을 미칠 수 있을 정도로 국내 시장 규모가 작다는 점을 인정해야 한다고 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 연간 수익률을 기준으로 볼 때 국내 시장의 성과는 결코 나쁘지 않다고 덧붙였습니다.

2차전지 시장의 강세 배경으로 CATL의 최대 리튬 광산 생산 중단이 언급됐습니다. 중국 당국의 환경 문제 규제로 인해 리튬 공급이 감소하면서 가격 상승 가능성이 커지고 있습니다. 이러한 공급 측면의 변화가 2차전지 관련 기업들의 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다고 분석했습니다.

AI 데이터 센터 관련 수요는 견조한 것으로 나타났습니다. 브로드컴의 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 AI 데이터 센터 시장의 강력한 수요가 확인되었으며, 델 테크놀로지 역시 깜짝 실적을 발표하며 이러한 추세를 뒷받침했습니다. 조립 업체들도 가격 결정력을 가질 만큼 AI 관련 수요가 매우 강력하다고 평가했습니다.

최근 금리 인상에 대한 관점 변화도 주목됩니다. 윌리엄스 연은 총재의 신중론과 더불어, 금리 인상이 금융 시스템의 문제가 아닌 투자 수요 증가로 인한 자금 가격 상승으로 해석될 수 있다는 분석이 나왔습니다. 이는 금리 인상에 대한 시장의 우려를 일부 완화할 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.

9월 중순에는 주요 이벤트들이 집중되어 있어 시장의 관심이 쏠리고 있습니다. 특히 소비자물가지수(CPI) 발표가 매우 중요한 변수로 작용할 것으로 예상됩니다. 또한, 스테이블 코인 발행량 증가가 시장에 미치는 영향도 주목해야 할 부분으로 꼽혔습니다.

한국의 10년물 국채 금리가 4.4%를 돌파하며 높은 수준을 기록하고 있습니다. 이는 한국의 기준금리 3%대와 비교해 상당한 격차를 보여줍니다. 시장은 이러한 금리 상승을 낯선 신호로 받아들이며 반응하고 있다고 이권희 대표는 설명했습니다. 높아지는 금리 수준에 대한 시장의 경계심이 커지고 있습니다.

전 세계적으로 채권 금리가 상승하는 기조가 이어지고 있지만, 증시는 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 특히 미국 나스닥 바이오 지수는 사상 최고가를 경신하는 등 강세를 유지하고 있습니다. 이권희 대표는 시장이 새로운 흐름에 적응하며 강세를 이어가고 있다고 평가했습니다.

알테오젠은 할로자임 특허 소송 승소와 4조 4천억 원 규모의 계약 체결이라는 대형 호재에도 불구하고 주가가 하락했습니다. 이권희 대표는 외국인들의 지속적인 매도로 인한 코스닥 지수 압박과 코스닥 승강제 도입이 10월 이후로 밀리면서 생긴 정책 불확실성이 수급 악화의 원인이라고 지적했습니다. 이러한 요인들이 겹쳐 호재가 제대로 반영되지 못하고 있습니다.

코스닥 승강제 도입 시기가 9월에서 10~11월로 연기되면서 시장의 실망감이 커지고 있습니다. 이권희 대표는 거래소가 공청회 한 번 열지 않는 등 소통이 부족하다며, 벤처 캐피탈의 입장 반영 등 정책 추진 과정에서의 불투명성을 지적했습니다. 이러한 정책 추진 지연은 시장의 불확실성을 가중시키는 요인으로 작용하고 있습니다.

알테오젠의 주가는 견고하게 지켜왔던 30만 원대 지지선이 무너지면서 기술적 하락세가 가속화되고 있습니다. 이권희 대표는 공매도 또한 많이 늘었다고 지적하며, 정책 지연이 공매도 심리를 부추기는 결과로 이어지고 있다고 설명했습니다. 지지선 붕괴와 공매도 증가는 알테오젠 주가에 이중적인 부담으로 작용하고 있습니다.

알테오젠은 현재 흑자 기업으로, 3분기에는 600억 원 이상의 영업이익을 올릴 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 이권희 대표는 외국인 투자자들이 싸게 사기 위해 주가를 누르거나, 공매도 세력이 이익 실현을 위해 주가를 더 누르는 상황으로 보인다고 언급했습니다. 이 대표는 이러한 눌림 현상이 이연되어 향후 주가에 반영될 가능성이 있다고 판단하며, 보유 관점을 유지할 것을 권고했습니다.

HD현대건설기계는 실적 호조세를 이어가고 있으며, 연간 7,000억 원 이상의 수익이 예상되고 2년 내 1조 원 돌파도 기대되고 있습니다. 이권희 대표는 원자재 가격 상승과 광산 개발에 따른 중장비 수요 증대가 주요 성장 동력이라고 설명했습니다. 또한 유럽 등지에서의 인프라 투자 확대도 중장비 수요를 견인하는 요인으로 꼽았습니다.

HD현대건설기계는 단순히 재건 관련주로 여겨지기보다는 실적에 기반한 성장세를 보이고 있습니다. 이권희 대표는 재건 테마는 불확실성이 크기 때문에 투자 근거로 부적합하다고 지적했습니다. 차트상으로도 바닥을 다지며 저점을 소폭 높여가는 우상향 추세를 보이고 있어, 견고한 실적을 바탕으로 주가가 상승하고 있다고 분석했습니다.

로보티즈는 최근 중국 로봇 박람회에 유일하게 부스를 차린 국내 기업으로, 중국 시장에 액추에이터를 납품하는 성과를 보였습니다. 또한 120cm 높이의 휴머노이드 로봇 판매 예약을 올해부터 시작했으며, 대당 5천만 원에 판매될 예정입니다. 이권희 대표는 중국 시장 납품과 휴머노이드 로봇의 실질 매출 발생 시 로보티즈에 대한 기대감이 커질 수 있다고 전망했습니다.