한화생명·롯데케미칼 매도 유지

보험사들이 대출 금리 상승으로 이자 수입이 늘어날 수 있다는 긍정적인 측면이 있지만, 은행주 대비 보험주의 투자 매력은 여전히 낮다고 판단했다.

유 대표는 “보험사들이 은근히 대출을 많이 해주고 있다. 대출 금리가 올라간다는 것이죠. 그러면 거기에 따른 이자 수입이 크게 늘어나는 부분들도 긍정적으로 볼 수가 있는데 근데 저는 뭐 한화생명이 주가는 올라왔는데 이게 매력이 얼마나 있을지는 좀 고민을 해 봐야 되지 않을까 생각하고 있습니다”라고 말했다.

빅테크 기업들이 역대급 유보금을 쌓고 AI 분야로 수익을 집중하는 현상이 나타나고 있다.

이러한 상황에서 기관들이 국채를 외면하고 빅테크 주식의 매력도가 상승하면서, 금리 인상에도 불구하고 생명보험주가 수혜를 보기는 제한적이라고 판단했다.

이 대표는 “이번 금리 인상은 AI 사이클에서 유동성을 회수하게 한 그런 금리 인상 단계랑은 조금 별개라고 보고 있고요. 그렇게 따졌을 때 생명주, 보험주가 수혜를 보기에는 다 저는 제한적이라 보고 있습니다”라고 설명하며, AI 사이클 내 양극화 발생으로 인해 소외되는 종목들이 생길 가능성을 지적했다.

진행자는 금과 은 가격이 모두 상승하고 있다는 속보를 전했다. 금 현물은 2% 가까이 상승했고, 은 현물도 장중 한때 3% 급등하는 흐름을 보였다. 반면 미국 원유 선물은 장중 한때 배럴당 100달러 아래로 재하락했다는 소식이 들어왔다. 이는 이란발 중동 상황 관련 소식들이 시장에 반영된 것으로 풀이했다.

진행자는 “지금 금과 은이 모두 다 상승하고 있다는 속보가 들어왔습니다. 금 현물은 2% 가까이 상승을 했고요. 은 현물도 장중 한 때 3% 급등하는 흐름이 나왔습니다. 그리고 미국 원유 선물도 장중한 때 배럴당 100달러 아래로 다시 하락했다 재하락했다는 속보가 들어왔는데 아마 이란발 중동 상황 관련한 소식들이 반영이 되지 않았나 싶은데”라고 말했다.

유창희 대표는 4분기 반도체 D램 가격이 20% 이상, 낸드 가격이 30% 이상 오를 것이라는 전망이 나왔다고 밝혔다. 지난 7월 SK하이닉스 주가 조정은 실적 성장 우려 때문이었지만, 빅테크 기업들의 데이터 센터 투자가 지속되고 반도체 쇼티지 현상이 이어지는 등 긍정적인 데이터가 많다고 평가했다.

그는 이러한 상황이 애플의 삼성전자 물량 공급 계약 사례와도 일맥상통하며, 반도체 가격 상승이 지속될 것이라는 기대를 나타냈다.

이건희 대표는 코스피 전체 매도세 중 절반 이상이 SK하이닉스에 집중된 이유에 대해, 외국인 투자자들이 재미 없는 주가 흐름에 실망해 더 나은 수익처를 찾아 이동하고 있다고 분석했다. 현 시점에서 무리하게 매수할 구간이 아니라는 판단이 작용했다.

반면 기타 법인의 공격적인 매수는 자사주 매입의 영향으로 봤다. 회사 측이 주가를 횡보시켜 더 많은 주식수를 확보하려는 전략을 취하고 있는 것으로 해석했다.

공시 이후에는 본격적인 상승세가 나타날 가능성이 높다고 전망했다.

자사주 소각에 따른 주식 희소성 부각이 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대했다.

연 매출 1조 5천억 원 수준의 박스권에 갇혀 실적 대비 주가가 무거운 상태라고 지적했다.

또한 거래량이 매우 적어 매수 매력도가 낮다는 점을 문제 삼았다.

유 대표는 “실적이 좋다고 주가가 무조건 올라가는 건 아니다라는 걸 우리가 삼성자 하이닉스를 통해서 확인하고 있잖아요. 그리고 실적 성장세가 중요한데 실적 성장이 약간 정체 현상을 좀 띄고 있는 부분도 저는 조금 고민을 해 봐야 된다 생각하고 있어요”라고 말했다.

이건희 대표는 경동나비엔에 대한 투자 매력도가 낮다고 판단하며, 매수하지 않을 것이라고 밝혔다. 지구 온난화로 겨울 한파 기간이 단축되면서 계절주로서의 테마가 약화되고 있다는 점을 지적했다.

경동그룹의 지배구조(옥상옥)와 주가를 의도적으로 누르는 문제가 우려되며, 과거 강원도 면산 광물 채굴 테마로 인한 주가 왜곡도 있었다고 덧붙였다. 이러한 테마성 재료 소진 이후에는 반등 동력이 부재하다는 분석이다.

이 대표는 “안 삽니다, 저는. 안 사. 안 사요. 예전처럼 이제 겨울 계절주가 아니라 상법 개정 그리고 저피비 이러한 약간의 관점으로 봤을 때 의도적으로 주가를 누르는 기업들 중에서 아마 우리 정부가 정책을 본격적으로 추진했을 때 약간 좀 반강제적으로 주가를 끌어올릴 수밖에 없는 약간 그런 재료 그 정도로 인식을 하고 있어요”라고 말했다.

계절적 매매 전략의 유효성이 감소하고 있음을 경고하며, 정책 변화를 면밀히 주시할 필요가 있다고 강조했다.

유창희 대표는 롯데케미칼에 대해 두세 번에 걸쳐 분할 매도해야 한다는 의견을 제시했다. 석유화학 및 철강 산업의 공급 과잉에 따른 구조조정 이슈가 있으며, 5월 초부터 업황 개선이 지연될 것이라는 코멘트가 나오면서 투자 심리가 악화된 상황이다.

업황 개선이 눈에 띄지 않는 상황에서는 화학 업종을 매매하는 것이 쉽지 않다고 판단했다.

유 대표는 “저는 두 세 번에 걸쳐서 매도를 해야 된다 생각하고 있어요. 당장 우리가 업항에 대한 개선이 눈에 안 뜬다 그러면 화학 업종을 매매하는 게 쉽지가 않죠”라고 말했다.

이건희 대표는 롯데케미칼 투자를 LG엔솔을 내버려두고 LG화학을 매수하는 것에 비유하며 부정적인 입장을 밝혔다. 롯데케미칼의 돈 되는 핵심 사업부들이 롯데정밀화학, 롯데에너지머티리얼즈 등으로 분할 상장되어 실속이 저하되었다고 지적했다.

현재 롯데케미칼은 적자 및 고평가 논란에 시달리고 있으며, 이 대표는 롯데정밀화학과 롯데에너지머티리얼즈 등 분할된 기업들을 대안으로 추천했다.

그는 “롯데케미칼을 매수하는 거는 LG엔솔을 내버려두고 LG화학을 매수하는 것과 같다. 이익을 내는 사업들은 전부 다 롯데정밀화학, 롯데에너지머티리얼즈 이렇게 쪼개 놨다”고 말했다.

유창희 대표는 유가가 3% 조정되며 100달러 이하로 내려왔다고 언급했다. 이는 사우디가 중국의 요청으로 유가를 낮췄을 가능성과 미국-이란 관계 개선 가능성을 반영한 것으로 해석했다.

나스닥 선물과 야간 선물이 상승세를 보이고 있어, 내일 장에서는 반도체 위주로 충분히 상승세가 나올 수 있을 것이라고 판단했다.

특히 이 중 가장 기대되는 섹터로 MLCC를 선정하며 공략할 것이라고 밝혔다.

그는 “MLCC, 전력 인프라, 반도체 소부장 가다가 많은 종목들이 내일 상승할 수 있는 좋은 기회다라고 짧게 정리해 드리고 싶습니다. 저는 MLCC를 공략하도록 하겠습니다”라고 말했다.