비둘기로 변한 매파, 금리 동결 신호

이란 전쟁이 종료될 때까지 정유주의 랠리가 유효할 것이며, 서부 텍사스산 원유(WTI)와 브렌트유는 90달러선을 유지할 것으로 예상됩니다. 베네수엘라 등의 생산량 증대는 원가 하락 효과를 가져올 수 있습니다. 국내 기업 중 SK이노베이션은 정유 사업과 에너지 저장 시스템(ESS) 사업 부문에서 긍정적인 전망을 보입니다.

최근 매파적 성향을 보였던 연방준비제도(연준) 인사들마저 근원 물가 상승률 둔화를 근거로 금리 동결을 지지하고 있습니다. 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재 등 투표권을 가진 인사들의 금리 인상 속도 조절 발언이 이어지면서, 9월 금리 인상 확률은 68%에서 50%대까지 하락했습니다.

최근 3개월 동안의 근원 물가 상승률이 하락 추세를 보이면서, 이는 9월 금리 동결 결정의 핵심 지표로 작용할 것으로 분석됩니다. 물가 둔화가 일시적일지라도, 연내 금리 인상을 급하게 추진할 필요가 없다는 공감대가 연준 내에서 형성되고 있습니다.

미국 노동부에서 발표하는 고용 보고서 확인을 통해 인공지능(AI)으로 인한 고용 둔화가 가시화될 것으로 예상됩니다. 주요 투자은행들은 다음 주 발표될 소비자 물가 지수(CPI)가 전월 대비 0.2% 상승에 그칠 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 데이터들이 확인되면 9월 금리 동결 가능성은 더욱 높아질 것입니다.

금리 인상 신호가 해소되면서 비트코인이 급등하는 양상을 보였습니다. 현물 ETF로의 자금 유입이 재개되었으며, 마이크로스트래티지 등 가상화폐 관련주들도 동반 급등했습니다.

내년 상반기 달러 스테이블 코인 발행이 예상되고 있으며, 골드만삭스와 뱅크오브아메리카 등 대형 은행들이 공동 설립을 추진하고 있습니다. 이는 전통 금융 시스템과의 공존을 모색하는 기존 은행들의 입장 변화를 보여줍니다.

미국 정부는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에는 반대하지만, 민간 스테이블 코인 발행은 지원하겠다는 입장입니다. 달러 스테이블 코인이 발행되면 1대1 달러 보유 또는 미국 국채 의무 보유가 조건이 될 것입니다. 이는 국채 수요 증가를 유발하여 국채 가격 상승과 금리 하락을 유도할 것으로 기대됩니다.

스테이블 코인은 송금 및 결제 시간 단축과 수수료 절감 효과를 가져올 수 있어, 하반기 주도주로 부상할 가능성이 큽니다. 카드사 및 유통사 등 다양한 산업군에서 스테이블 코인 도입을 준비 중이며, 비트코인 급등을 단순한 테마가 아닌 큰 시장 흐름으로 파악해야 할 시점입니다.

최근 엔화 강세가 나타나면서 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 우려가 시장에 확산되었습니다. 과거 2024년 일본의 금리 인상 소식에 코스피가 10% 이상 급락했던 사례가 있어, 일본 금융 회의를 앞두고 시장 변동성이 확대되고 있습니다.

일본의 금리 인상은 완만하게 진행될 것으로 전망됩니다. 따라서 엔 캐리 트레이드 청산으로 인한 급격한 자금 회수는 없을 것이라는 분석입니다. 미국 재무장관 역시 일본의 완만한 금리 인상을 지지한다는 입장을 밝혔습니다.

어제 시장의 급락은 특별한 요인보다는 고금리와 고유가에 대한 불안정성으로 인한 수급적 취약성에 따른 일시적 조정으로 풀이됩니다. 포스코인터내셔널 등 일부 종목의 블록딜 물량 출회와 엔화 강세, 기관 매도세가 겹치며 시장 하락을 이끌었습니다. 금리 안정화에 대한 기대감으로 다음 주에는 강한 반등이 예상됩니다.

BH는 폴더블폰 관련 모멘텀 외에도 로봇 관련 모멘텀을 동시에 보유하고 있습니다. 과거 보스턴다이내믹스에 부품을 공급한 이력이 있어, 최근 로봇주 강세 흐름에 편승하여 추가 상승이 기대됩니다.

원익홀딩스는 로봇 손 분야에서 세계적인 기술력을 보유하고 있으며, 삼성전자가 지분을 보유하고 있는 기업입니다. 일론 머스크가 로봇 손 기술이 가장 어렵다고 언급할 만큼 중요한 분야로, 원익홀딩스는 삼성전자 무인공장 프로젝트의 핵심 제어 시스템 구축에도 참여하고 있습니다.

원익홀딩스는 최근 국민성장펀드의 첫 로봇 투자 기업으로 선정되며, 총 3,500억 원 규모의 투자 조달을 완료했습니다. 국민성장펀드에서 1,500억 원, 민간 자금에서 2,000억 원이 유입되었습니다. 이를 바탕으로 전북 완주에 로봇 핸드 생산 공장과 인공지능(AX) 센터를 구축할 계획입니다.

원익홀딩스는 다른 로봇주들이 이미 급등한 상황에서 기술적으로 두 번째 바닥에서 상승 중인 위치에 있습니다. 현재 시점은 비교적 낮은 가격에 매수할 기회로 판단됩니다. 목표가는 29,000원, 손절가는 15,000원으로 제시됩니다.