오픈AI 실적 오해, 삼성전자 주가 하락

필라델피아 반도체 지수가 약 4% 하락한 것은 오픈AI 실적 발표치가 시장 예상치를 하회했다는 보도 때문이었다.

하지만 이는 오픈AI 매출 산정 방식이 순수 매출만 반영하며 발생한 계산 방식의 착시로 드러났다.

파이낸셜 타임즈 등 주요 언론에서 관련 정정 보도가 이어지는 가운데, 메이저급 자산운용사들은 이번 하락을 실적 악화가 아닌 단순 오해로 판단하고 있다.

반도체 급락에 대한 여의도 정보회의 결과, 전문가들은 오픈AI 이슈가 시장의 착시 현상일 뿐 반도체 업황과는 무관하다고 평가하며 걱정하지 않아도 된다는 입장으로 결론내렸다.

애널리스트 탐방 보고서와 매니저의 운용 콜을 통해 지속적으로 위험 관리를 하고 있다고 설명했다.

오픈AI 관련 이슈가 터지자 주요 자산운용사들은 즉시 상황을 파악하여 투자자들에게 안심 메시지를 전달하고 있다.

이러한 움직임은 시장의 불안감을 잠재우고 반도체 업종에 대한 신뢰를 유지하려는 노력으로 해석된다.

양태원 대표는 7월 말 이후 세 번의 매수·매도 신호를 통해 약 50%의 단기 수익률을 기록했다고 밝혔다.

연휴가 끝나는 이번 주 중 네 번째 매수 신호를 발송할 예정이며, ARS 번호 02-3490-5053을 통해 무료 신청 및 실시간 알림을 받을 수 있다고 덧붙였다.

삼성전자의 분기 영업이익이 107조 4천억원을 달성하며 역대 최대를 기록했으나, 시장의 컨센서스인 105조~107조원에 부합하는 수준으로 평가됐다.

시장의 높은 눈높이로 인해 투자자들은 이를 어닝 서프라이즈로 인식하지 않았으며, 실적 발표 후 주가는 상승하지 못하고 오히려 하락했다.

이러한 현상은 시장의 기대치가 매우 높아 실제 실적 성과가 뛰어나더라도 기대치를 넘어서지 못하면 실망 매물이 출회될 수 있음을 시사한다.

반도체 ETF 내 삼성전자 비중이 초과함에 따라 리밸런싱을 위한 매물이 발생했다. 해당 매물 규모는 약 2천억 원 이상으로 추산된다.

자사주 매입 종료를 전후한 일주일 동안 수급 취약성이 나타났다. 옵션 만기일에 맞춰 해당 종목의 비중을 조정하는 과정에서 이러한 매도세가 이어졌다.

10월 말 확정 실적 발표 시 장기 공급 계약 비중을 공개할 것으로 예상되며, 이는 삼성전자 재평가의 핵심 변수가 될 것으로 보인다.

TSMC의 실적 발표 또한 반도체 업황의 중요한 가늠자 역할을 할 것으로 분석된다.

삼성전자의 주가수익비율(PER)은 3~4배 수준으로 기록적인 저평가 상태에 놓여 있다.

예상 실적이 유지될 경우 재평가될 가능성이 높지만, 실적 반영 지연으로 단기 투자자들의 매도 압박과 심리적 피로가 누적되고 있다.

이번 주 미 증시에서는 반도체 시장의 향방을 결정할 두 가지 주요 실적 발표가 주목된다. 10월 15일 ASML의 3분기 실적 발표를 통해 반도체 노광 장비 수주 상황을 확인할 수 있다.

10월 17일 TSMC의 3분기 실적 발표는 인공지능(AI) 발주 대기 물량을 확인할 중요한 기회가 될 전망이다.

TSMC 실적이 예상치를 상회할 경우 반도체 업종 전체의 빠른 재평가 계기가 마련될 수 있다고 양태원 전문가는 밝혔다.

오픈AI의 아스트라와 메타의 뮤즈 등 신규 AI 서비스의 등장은 기업 및 개인의 AI 도입을 가속화할 것으로 예상된다.

특히 AI 비서 보급률이 10% 이상 대중화될 경우, 반도체 공급 부족이 심화될 것이라는 전망이 나온다.

이에 따라 AI 피크아웃 논란에 대해 AI 시장의 성장은 이제 시작이라는 반론이 제기되고 있다.

이는 마이크론의 시장 평균 목표 주가 배수가 19배로 제안되는 등 삼성전자가 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다.

현재 26만 원대 주가에서는 겁낼 단계가 아니며, 저평가된 삼성전자의 가치를 다시 평가해야 한다고 강조했다.

이는 삼성전자의 잠재적 상승 여력이 크다는 분석으로, 장기적인 관점에서 접근할 필요성을 시사한다.

김문석 전문가는 이번 주 삼성전자의 흔들림은 매수 기회라고 제안했다.

10월 말까지 보유 후 이익 실현하고, 11월 미국 중간선거 전후의 변동성에 주의할 것을 당부했다.

1월 주주 환원 정책 발표와 연말 자사주 매입에 대한 기대감을 활용하여 연말에 다시 매수하는 전략을 권고했다.

양태원 전문가는 지난 7월 29일 SK하이닉스 저점 매수와 고점 매도 신호를 포함해 총 세 번의 매매 신호를 제공했다고 밝혔다.

이 신호들로 승률 100%를 달성했다고 주장하며, 이번 주에 다시 한번 매수 신호를 제공할 예정이라고 덧붙였다.

민주당이 하원 탈환에 성공할 경우 신재생 에너지 정책에 대한 수혜 가능성이 높아지며, 이는 2차전지 관련 기업에 호재로 작용할 수 있다.

현재 낙폭 과대 상태인 2차전지 관련 종목들은 중간선거와 맞물려 단기적인 반등 시그널을 보이고 있다.

양태원 전문가는 2차전지 업종이 단기 바닥을 형성하고 회귀 랠리 수준의 주가 상승을 보일 것으로 판단했다.

하지만 이는 갑작스러운 대세 상승 랠리나 신고가 돌파로 이어지는 수준의 상승은 아니라고 명확히 선을 그었다.

이미 많이 하락한 것에 대한 반등일 뿐, 여전히 실적 피크아웃 논란이 존재함을 투자자들이 유념해야 한다고 강조했다.

양태원 전문가는 2차전지 종목에 대량 물린 개인 투자자들에게 이번 반등 모멘텀을 활용하여 손실을 줄이는 기회를 만들 것을 제안했다.

보유 중인 투자자라면 반등 시점을 이용하여 손실을 만회하거나 최소화하는 전략을 수립하는 것이 중요하다고 강조했다.