증시 하락 국면, 매수 전략 재고 필요

삼성전자가 25만 원에 마감하며 21일 이동평균선을 하회했습니다. 이는 단기적으로 상승세를 보였던 분위기가 꺾이는 기술적 신호로 풀이됩니다. 만약 삼성전자 주가가 5영업일간 21일 이동평균선 아래에 머물 경우 기술적 추세가 확실히 꺾인 것으로 볼 수 있어, 단기적인 상승 관점에서 하락 관점으로의 전환 가능성이 커졌습니다.

알상무는 “오늘 얘가 이 아래로 내려가는 바람에 이 기세가 꺾인다고 할까? 뷰가 꺾인다고 할까? 그런 상황이 된 거죠”라고 말하며 현재 상황의 심각성을 강조했습니다.

하이닉스 주가는 현재 180만 원 선에서 지지되는지, 아니면 140만 원 선 아래로 하락하는지가 중요한 분기점입니다. 180만 원을 지지하면 안정적인 흐름을 유지할 수 있지만, 140만 원을 하회할 경우 차트상 하락세가 확정될 위험이 있습니다. 알상무는 “지금은 하이닉스 가격이 180만 원에 가서 붙냐, 140만 원에 가서 붙냐인 거예요”라고 밝히며, 현재는 수급과 투자 심리 문제로 차트를 통한 방향성 관찰이 필요한 시점이라고 강조했습니다.

시장 상황이 악화됨에 따라 기존의 매수 유지 전략에 대한 수정이 필요하다는 주장이 제기되었습니다. 오라클 등 주요 종목들의 하락세가 두드러지면서 전반적인 시장 국면이 변화할 가능성이 있습니다. 알상무는 “결론은 조금 더 말씀드리겠고요. 매수를 계속 유지할 수 없겠다라는 생각을 했습니다”라고 언급하며, 목요일과 금요일의 시장 흐름을 관찰하는 것이 중요한 의사결정의 분기점이 될 것이라고 덧붙였습니다.

베센트가 국채 금리 안정화를 위해 하향을 시도했으나, 시장은 오히려 반대로 움직이며 금리가 상승하는 모습을 보였습니다. 주요국 재무장관 및 중앙은행장들이 금리 인상에 대한 공감대를 형성하면서, 베센트의 주장은 시장에서 통하지 않은 것으로 보입니다. 알상무는 “결론은 베센트 말이 안 먹힌 것 같아요. 베센트가 주장하는 거. 우리가 시스템을 지킬 수 있고 미국 국채를 지켜 줘야 된다. 우리가 다 같이”라고 말하며, 시장의 금리 상승은 시스템 리스크와 유동성 부족의 신호일 수 있다고 경고했습니다.

지난 한 주 동안 미국 장기 국채 금리가 큰 폭으로 상승했습니다. 특히 30년물 금리는 8월 25일 5.19%에서 9월 1일 5.27%로 급등했으며, 10년물 구간도 19bp 상승하는 등 장기물 금리의 상승폭이 확대되었습니다. 알상무는 “요 점선이 지난주 1주 전 8월 25일에 미국체 커브입니다. 10년 만기는 4.63 정도 됐었고 20년 만기는 일주일 전에 5.20이 좀 안 됐었습니다”라고 설명하며, 이러한 미국 국채 커브의 변화는 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 강조했습니다. 다만, 한국 시장은 이미 금리 인상을 선반영한 측면이 있어 미국만큼 큰 변화는 보이지 않았습니다.

가격 지표들이 기존 예상과 다르게 움직이면서 매수 관점을 철회하고 리스크 관리가 필요하다는 주장이 나왔습니다. 기존에 현금 비중을 20%로 낮춘 결정은 현재 상황에서는 실패한 것으로 판단되며, 이제는 신규 매수를 중단하고 손절을 고려해야 할 시점입니다. 알상무는 “이제는 수비해야 될 때입니다. 내일 상승한다고 해도 현금 20%로 낮춘 거는 실패한 거고요. 제 생각엔 이제 선택은 가만히 있거나 20% 더 밀어넣은 현금도 빼야 될 수 있어요”라고 말하며, 수비적인 자세로 전환할 것을 강조했습니다.

코스피 지수가 6,584포인트를 하회하면서 전략 수정이 불가피해졌습니다. 만약 6,400포인트 선이 붕괴될 경우 기계적인 대응을 통해 포지션을 축소해야 합니다. 알상무는 “올라갔다가 맞고 떨어질 때는 여기서는 도망 살짝 도망쳐야 됩니다. 물론 다 파는 건 아니지만 왜냐면 다음 주도 있고 9월 중순에 있는 어떤 이벤트들이 주식 시장에 호재로 작용할 수도 있어요. 그러면 그때 가서 사더라도 우선 도망쳐야 됩니다”라고 강조하며, 9월 중순 예정된 이벤트들을 확인한 후 재진입 가능성을 열어두는 유연한 접근을 제시했습니다.

시장 데이터가 초기 가정과 달라졌을 때, 기존의 고집스러운 운용 방식은 위험하다는 경고가 나왔습니다. 현재 6,584포인트를 하회하는 등 시장 상황이 변화했으므로, 이에 맞춰 전략을 수정해야 합니다. 알상무는 “제가 이런 생각을 갖고 이번 주를 시작했는데 이게 이제 깨진 거잖아요. 사실 오늘 6,584를 깼고 그러면 이걸 이 전략을 생각했을 때 가정들이 좀 달라진 거예요. 그러면 이걸 계속 이제 고집스럽게 이걸 실행하면 안 됩니다”라고 말하며, 상황 변화에 따른 실시간 대응의 중요성을 강조했습니다.

손절은 투자 실패나 패배가 아니라 시장에서 살아남기 위한 필수적인 전략입니다. 손절을 통해 큰 손실을 막고 다음 기회를 노릴 수 있으며, 손절할 수 있다는 것 자체가 여전히 시장에 참여할 수 있는 기회를 가지고 있다는 의미입니다. 알상무는 “손절을 하는 건 누구한테 지는 것도 아니고 그냥 속상한 겁니다. 근데 속상한 게 낫지 망하는 것보다 낫습니다. 손절을 할 수 있다는 거 자체가 여전히 이 테이블에 있다는 건데 손절할 수 없을 정도가 되는 게 더 안 좋은 겁니다”라고 조언하며, 손절할 수 없는 상황이 되는 것이 가장 위험하다고 덧붙였습니다.