금리 인상 추가 예상…시타델 "10월 이후 증시 상승"

FOMC 회의가 종료된 뒤 주요 투자은행(IB)들의 금리 전망치가 수정됐다. 25개 IB 가운데 다수의 IB가 추가 금리 인상을 예상하며 시장에 긴축 장기화에 대한 우려를 더했다.

구체적인 인상 시점은 10월과 12월로 나뉘는 가운데, 골드만삭스는 10월 중 한 차례 추가 금리 인상을 전망하도록 보고서를 수정했다. 그러나 2028년 3월까지 총 3회의 금리 인하 예상은 유지하며, 전반적인 금리 인하 기조는 변함이 없음을 시사했다.

올해 4분기 근원 소비자물가지수(CPI)를 연준 전망치 3.4%보다 낮은 3.2%로 내다봤다.

더불어 내년 4분기 근원 CPI도 연준 전망치 2.5%보다 낮은 2.2%로 예측하며 물가가 연준의 예상보다 빠르게 하락할 것으로 평가했다. 이에 따라 기존 2027년 두 차례 금리 인하에 더해 2028년 3월 한 차례를 추가, 총 세 번의 인하 횟수를 상향 조정했다.

시타델 증권은 중간선거가 있는 해의 S&P 500 지수 계절성을 분석한 보고서를 발표했다. 이 보고서는 9월 30일까지 증시가 저점을 기록할 가능성이 높다고 분석하며 투자자들에게 해당 기간 동안 조심스러운 접근을 권고했다.

그러나 10월부터 연말까지는 상당한 상승 폭을 기대할 수 있다고 밝혔다. 특히 중간선거 해의 연말 상승률은 평년의 4% 대비 4.6%로 높았으며, 10월 1일 이후를 기준으로 했을 때는 5.6%의 상승을 전망했다.

이러한 계절적 패턴은 과거 중간선거가 있었던 해의 통계를 기반으로 한 것으로, 투자자들이 연말 증시 흐름을 예측하는 데 참고할 만한 중요한 지표를 제공한다.

이 발언은 연준의 금리 결정 과정에 대한 정치적 압력으로 해석될 수 있다.

트럼프 전 대통령은 워시 의장에 대한 개인적인 신뢰와는 별개로, 연준 이사회를 향한 비판적인 시각을 드러냈다. 이는 연준의 독립성에 대한 논쟁을 다시 불러일으킬 수 있는 발언이다.

사우디아라비아의 핵심 석유 수송로인 동서 파이프라인이 반군의 공격으로 지난주 가동이 중단됐다. 이로 인해 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협의 통행 난항과 더불어 중동의 주요 석유 수출로에 차질이 생기면서 글로벌 원유 공급에 대한 우려가 커지고 있다.

파이프라인 복구에는 3주에서 5주가 소요될 것으로 예상되며, 일일 평균 500만 배럴에서 많게는 700만 배럴에 달하는 원유 운송에 차질이 발생할 전망이다. 이 같은 대규모 공급 차질은 국제 유가 상승 압력으로 작용할 것으로 분석된다.

동서 파이프라인 가동 중단으로 기존 원유 수송 경로 이용이 제한되자 사우디아라비아는 대안 마련에 나섰다. 사우디는 오만 소하르항을 통한 환적 방식을 제안하며, 작은 배로 수에즈 운하를 통과한 뒤 운송 선박의 자동식별장치(AIS)를 끄는 방안을 검토 중이다.

이러한 우회 경로는 오만 앞바다가 이란의 관할권 밖에 있어 비교적 안전하다고 판단했기 때문으로 풀이된다. 사우디는 원유 수출 대금에 대한 국가 재정 의존도가 높아 안정적인 공급로 확보가 시급한 상황이다.

이는 사우디 재정 수입의 절반가량이 석유 수출에서 발생하기 때문이다.

원유 수출에 차질이 생길 경우 사우디는 미국 국채 매각이나 인공지능(AI) 투자 축소 등 재정 압박에 직면할 가능성이 제기된다.

2010년 셰일 혁명 이후 미국은 세계 원유 생산 1위 국가로 등극했으며, 사우디는 2위다. 그러나 미국에서 생산되는 원유는 대부분 경질유인 반면, 멕시코만에 위치한 미국 정제 시설은 고도화 설비를 갖추어 중질유 정제에 더 적합하다.

따라서 미국은 경질유를 수출하고 사우디 등에서 생산되는 중질유를 수입하는 구조를 유지하고 있다. 사우디 원유의 주요 수입국으로는 중국, 한국, 일본, 인도가 꼽힌다.

사우디아라비아가 중국에 후티 반군 문제 해결을 요청했다는 로이터 통신 보도가 나왔다. 이는 최근 이란 외무장관과 중국 외무장관의 만남을 계기로, 사우디가 이란에 후티 반군을 제어해 달라고 중국에 전달해 달라고 요청한 것으로 전해졌다.

중국 외교부는 공식적으로 이 사실을 확인하지 않았으나, 중재자 역할을 할 가능성이 주목받고 있다. 사우디는 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협의 안전한 통행을 위해 후티 반군의 위협을 해결하는 데 적극적으로 나서고 있다.

다음 주에는 미국과 중동 및 중국 간의 주요 외교 일정이 예정되어 있다. 먼저 22일 뉴욕에서는 도널드 트럼프 전 대통령과 걸프협력회의(GCC) 국가 정상들 간의 회담이 개최될 예정이다.

이어서 24일에는 워싱턴 백악관에서 트럼프 전 대통령과 시진핑 중국 주석의 정상회담이 열린다. 이번 미중 정상회담에서는 무역, 인공지능(AI) 규제, 이란 문제 등 다양한 의제가 논의될 것으로 예상된다.

특히 미중 정상회담 만찬에는 애플의 팀 쿡 최고경영자(CEO)와 오픈AI의 샘 올트먼 CEO 등 주요 경제계 인사들이 참석할 예정이어서, 기술 및 경제 분야에서의 협력 가능성에도 관심이 쏠린다.