9월 증시, 종목별 차별화 장세… 원전·바이오·반도체 개별주 주목

9월 증시에서 지수의 큰 폭 상승은 기대하기 어렵다는 분석이 나왔다. 시장은 박스권 안에서 종목별 차별화 흐름이 나타날 것으로 전망됐다. 따라서 투자자들은 지수 전체의 움직임보다는 개별 종목에 집중하는 전략으로 시장에 접근해야 한다.

삼성전자와 SK하이닉스의 상승세는 완만할 것이며, 과거와 달리 상승 탄력이 저하될 수 있다는 의견이 제시됐다. 따라서 이효근 전문가는 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주보다는 일반 개별 종목에 집중하는 포트폴리오 운용이 필요하다고 밝혔다.

원전 관련주들이 장기간의 정체기를 깨고 상승 신호를 보이고 있다. 아직 차트 형태는 매끄럽지 않지만, 이미 시동은 걸렸다는 분석이 나왔다. 한전기술 등 일부 종목의 급등 사례가 언급되기도 했다.

최근 바이오와 로봇 섹터가 수급을 서로 나눠가는 구조였으나, 현재는 바이오 쪽이 더 우위에 있는 것으로 나타났다. 로봇 섹터는 상장 모멘텀 지연 등으로 상승 탄력이 둔화된 반면, 바이오 섹터는 모더나 암 백신 이슈를 등에 업고 강세를 지속하고 있다. 특히 RNA 및 항암제 관련주에 주목할 필요가 있다고 강조됐다.

원전주가 예상보다 빨리 움직인 배경에는 웨스팅하우스 지분 인수 제한설 보도가 있었다. 이효근 전문가는 원래 9월경 움직일 것으로 예상했지만, 해당 보도로 조기 움직임이 나타났다고 설명했다. 트럼프의 AI 전력 수요 확대 발언과 미국 에너지부의 원전 공급망 지원 대출, 그리고 9월부터 11월까지 집중된 주요 이벤트 및 중간선거 대비 고용 창출 효과 기대가 원전주 상승의 동력으로 작용하고 있다.

우리 정부가 미국에 3,500억 달러 규모의 투자를 진행할 것으로 예상되며, 9월에는 특히 원전 사업에 대한 구체적인 논의가 이루어질 것으로 보인다. 이는 웨스팅하우스와의 파트너십을 통해 원전 시공 및 기술 협력을 확대하고, 유럽 시장 진출을 위한 팀 코리아 전략을 추진하는 기반이 될 것으로 기대된다.

9월부터 11월까지 원전 관련 주요 이벤트들이 집중되어 있다. 5~7개 신규 원전 발주가 시작될 예정이며, 미국의 대표적인 원전 기업 홀텍의 IPO가 9월과 10월에 예정되어 있다. 홀텍은 IPO로 확보한 자금으로 SMR(소형 모듈형 원전) 사업에 즉시 착수할 계획이다. 또한 이 시기에는 미국 중간선거와 관련된 이벤트들도 집중되어 있다.

기존 원전 사업 수주 프로세스는 설계 및 인허가 완료 후 투자 확정과 기자재 발주 순서였다. 그러나 변경된 프로세스에서는 설계 및 인허가 완료 시 파트너 업체에 우선적으로 발주가 시작되고, 그 후에 투자가 확정되는 방식으로 진행될 예정이다. 이효근 전문가는 이러한 순서 변화로 인해 사업 모멘텀이 훨씬 빨리 올 것으로 예상했다.

주도주로 분류되는 종목은 급등 시 기본적으로 70~80%의 높은 수익을 기대할 수 있다. 반면, 주변 종목의 상승폭은 10~15% 수준에 그치는 경향이 있다. 따라서 이효근 전문가는 포트폴리오를 주도주 중심으로 재정비하여 빠른 손실 만회를 권고했다.

한미글로벌은 하이테크 관련 건설사로서 반도체 팹과 데이터 센터 건설에 강점을 가지고 있으며, 중동 건설 시장에서도 경쟁력을 보유하고 있다. 이러한 배경으로 AI 인프라 구축과 원전 밸류체인의 수혜주로 떠오르며 주목받고 있다.

엔비디아는 최근 실적 발표를 앞두고 주가가 하락했으나, 실적이 받쳐준다면 급등할 수 있는 모양새를 보인다. 과거 실적 발표 전후 주가 하락 사례가 존재하며, 실적 발표 시점에 재료 소멸에 따른 조정 가능성이 언급됐다. 실제로 최근 8개 분기 중 6번의 실적 발표 후 주가 하락이 나타났다.

반도체 산업은 이제 가격(P) 중심에서 물량(Q) 중심으로 성장 동력이 이동하고 있다. 더 이상 증설을 미룰 수 없는 시점까지 왔다는 분석이 제기되었다. 과거 수주 취소 사례로 인해 신중했던 증설 논의가 변화하는 시점이며, 금리를 이기는 성장성을 확보해야만 주가 상승이 가능할 것으로 전망됐다.

네페스의 주가 상승세가 주목받고 있다. 이효근 전문가는 과거 대덕전자를 2만 원대에 추천하여 10만 원까지 수익을 실현한 경험을 언급하며, 네페스 역시 단기 목표가인 10만 원을 넘어 20만 원까지 추가 상승할 수 있다고 강조했다.

내년 코스닥 시장의 실적 증가율은 코스피보다 더 클 것으로 전망됐다. 코스피 영업이익 전망 대비 코스닥의 내년 성장률은 38%로 상회할 것으로 예상되며, 반도체 소부장(소재·부품·장비) 사이클이 하반기부터 본격화될 것으로 분석되어 관련 종목의 흐름을 주시해야 한다고 언급됐다.

TLB는 엔비디아의 젠슨 황이 주도하는 소캠(SoCem) 기술과 관련성이 깊어 주목받고 있다. 심택에 이어 TLB가 내년 실적 성장을 견인할 것으로 예측되며, 내년 소캠 기술 비중이 커지면 실적이 더욱 좋아질 것으로 전망됐다.

미국 10년물 국채 금리가 4.6%에서 4.5%, 4.4%로 하향 안정화될 경우 바이오 섹터의 반등이 나타날 수 있다. 따라서 금리 흐름을 주시하며 바이오 섹터에 접근하는 전략이 필요하다고 제시됐다.