SK하이닉스 장기 투자 유효… 반도체 업종 '0티어' 분류

이란과 오만이 호르무즈 해협에 임시 항로 개설을 추진하고 있다는 소식이 전해졌다. 이는 중동 지역의 외교적 해법에 물꼬를 틀 수 있는 중요한 진전으로 평가된다. 양국 간의 협의는 지역 긴장 완화에 긍정적인 영향을 미칠지 주목된다.

미국 증시에서 엔비디아, AMD, 마이크론 등 주요 반도체 관련 종목들이 강세를 보였다. 반도체 섹터로 자금이 집중되면서 전체 증시의 상승 기대감이 조성되고 있다. 이러한 흐름은 한국 증시에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.

원/달러 환율은 안정세를 보이고 있지만, 엔화 약세는 계속되고 있어 우려를 낳고 있다. 엔화 약세가 장기화될 경우 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 제기된다. 지속적인 엔화 약세 추이에 대한 면밀한 모니터링이 필요하다.

인공지능(AI) 데이터 센터의 전력 수요가 급증하면서 이차전지 산업이 배터리 에너지 저장장치(BESS)를 넘어 배터리 백업 장치(BBU) 시장으로 확장되고 있다. 데이터 센터의 안정적인 전력 공급을 위해 800V 고전압 하드웨어와 BBU 도입이 가속화되는 추세다. 이러한 흐름 속에서 삼성SDI의 4조 원 규모 증설은 이차전지 업황의 호황 국면 진입을 알리는 신호탄으로 풀이된다.

이차전지 산업의 최선호주로 삼성SDI가 꼽혔다. 삼성SDI는 원통형 배터리 기술 경쟁력과 생산 거점 확보를 통해 독보적인 입지를 구축하고 있다는 평가를 받았다. 또한, 롯데에너지머티리얼즈와 상신EDP 등 소재·부품 관련 종목들도 이차전지 산업 성장의 수혜주로 관심이 집중되고 있다.

하나머티리얼즈에 대한 대신증권 리포트에서는 실리콘 음극재 사업에 대한 우려가 과도하다는 분석이 나왔다. 리포트는 무리한 사업 확장이 아니라고 판단하며, 반도체 사업의 강력한 이익 가치가 추가적으로 주가에 반영될 필요가 있다고 강조했다. 현재 주가가 반도체 사업 이익 가치 대비 저평가되어 있다는 점이 투자 매력으로 부각됐다.

반도체 소부장(소재·부품·장비) 내에서 자금 흐름은 장비 및 부품 섹터에 집중되는 경향을 보이고 있다. 장비와 부품은 실적을 기반으로 자금 유입이 원활한 반면, 소재주는 상대적으로 자금 유입이 더딘 상황이다. 이에 따라 소재주에 대한 투자 관점은 보수적으로 유지하되, 하나머티리얼즈와 같은 우량주에는 지속적인 관심을 기울일 필요가 있다.

원전 관련주는 정부와 한국전력의 웨스팅하우스 지분 인수 추진설이 재료로 작용하고 있으나, 실질적인 실적 연결 여부는 불확실한 상황이다. 과거 로봇주 상승과 같은 강력한 트리거는 부족하다는 판단이다. 이세무사는 원전 관련주를 산업 전망에 대한 투자보다는 테마적 성격이 강하다고 보며, 투자 시에는 이러한 관점에서 접근해야 한다고 조언했다.

미래에셋증권은 SK하이닉스 목표 주가를 280만 원으로 유지했다. SK하이닉스는 16단 HBM 개발 및 20단 이상 하이브리드 본딩 기술 개발을 통해 HBM 분야에서 최선두 주자로서 초격차 기술력을 유지하고 있다. 2026년부터 2027년까지 DRAM 가격 상승이 전망되는 가운데, HBM 기술 경쟁력을 고려할 때 SK하이닉스는 대체 불가능한 기업이라는 평가를 받고 있다.

이세무사는 SK하이닉스와 삼성전자를 매도하지 않고 장기 보유할 것을 강력히 추천했다. 이 두 종목은 기술 격차와 쇼티지 현상이 지속될 것으로 예상되며, 미국과 한국 정부의 산업 지원 의지 또한 확고하다는 점을 강조했다. 그는 이들 기업의 독보적인 위치를 고려할 때 '대체 불가'하다고 판단했다.

이세무사는 시장 종목을 티어별로 분류하여 투자 우선순위를 제시했다. 반도체를 '0티어'로 가장 높은 순위에 두었으며, 그 뒤를 이어 반도체 소부장, 뷰티, 의료, 로봇 산업을 1티어로 분류했다. 2티어에는 금융, 전력기기, 통신장비, 에너지, 지주사, 그리고 이차전지가 포함되었다. 이는 반도체 산업에 대한 강한 신뢰와 집중적인 투자 전략을 시사한다.