다이먼, AI, 부채, 영국 은행에 대해 논하다

런던에서 열린 JP모건 기술 서밋은 참석자 수가 20명에서 전 세계 2,000명의 투자자와 수백 개의 기업으로 크게 증가했습니다.

이러한 확장은 사회에 도움이 되는 장기적인 혁신 개발에 중점을 둔 많은 신흥 기업과 함께 전 세계 여러 지역에 걸쳐 강력하고 다각화된 기술 생태계를 나타냅니다.

다이먼은 금리가 예상보다 계속 상승하면 신용 스프레드가 확대되어 기업 가치와 차입 비용에 영향을 미치면서 모든 기업에 위험을 초래할 것이라고 언급했습니다. 그는 또한 금융 시장이 영구적인 상태에 있지 않고 지속적인 변화의 대상이라고 지적했습니다.

AI에 대한 자본 지출은 올해 7,000억 달러에 달할 것으로 예상되며, 내년에는 1조 달러까지 증가할 가능성이 있어 지속 가능성에 대한 논의를 촉발하고 있습니다.

도전 과제로는 광범위한 인프라 구축, AI 투자 수익화의 복잡성, 데이터 센터 건설과 관련된 잠재적인 규제 소송 등이 있습니다.

차입 수준 증가에 대한 우려에도 불구하고, 다이먼은 AI를 순 가치 창출자로 보고 있으며, 생산적인 민간 자본 투자와 정부의 소비 주도 인플레이션 사이의 대조를 그렸습니다.

AI 데이터 센터를 구축하려는 기업은 필요한 지역 지원을 확보하기 위해 지역 사회와 적극적으로 협력하고 좋은 지역 시민으로 운영되어야 합니다.

핵심 전략으로는 지역 전기료를 인상하지 않겠다는 확고한 약속을 하는 것이 포함되며, 이는 긍정적인 관계를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 협력 노력은 질병 치료 및 안전과 같은 분야에서 상당한 발전을 가져와 사회 전반에 이익이 될 수 있습니다.

은행들은 주요 인프라를 위한 동맹(Alliance for Critical Infrastructure)과 같은 협력 이니셔티브를 통해 AI와 관련된 취약점을 완화하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.

현재 기술, 금융 서비스, 물, 운송 등 6개 산업에 걸쳐 50개 회사가 참여하고 있는 이 동맹은 시스템적 위협에 대한 회복력을 강화하는 데 중점을 둡니다.

다이먼은 사이버 위험이 자신의 회사에 대한 가장 큰 위협으로 남아 있다고 재차 강조했으며, AI의 발전이 이러한 시스템적 사이버 위협의 가능성을 크게 증폭시킨다고 경고했습니다.

제이미 다이먼은 통제되지 않은 정부 차입 및 지출에 대해 엄중히 경고하며, 그러한 관행이 무한정 지속될 수 없다고 강조했습니다. 예를 들어, 미국 국가 부채는 GDP의 50%에서 100%로 급증했습니다.

그는 금융 시장이 결국 정부에 점점 더 높은 수익률을 요구할 것이며, 이는 기업 신용 스프레드 확대와 경제 불안정으로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 다이먼은 정부가 이러한 상황이 전면적인 경제 위기로 확대되는 것을 막기 위해 재정 정책을 선제적으로 관리할 것을 촉구했습니다.

기업은 광범위한 잠재적 결과에 대비하지 않고 운영하는 것은 실수이므로, 단일 경제 예측에 기반하여 결정을 내리는 것을 피해야 합니다.

지속적인 인플레이션과 금리 상승의 위험이 남아있어, JP모건은 신용 스프레드 확대에 대한 대비를 확실히 하고 있습니다. 이러한 전략적 선견지명은 회사가 다양한 변동성 시장 상황에서도 고객에게 중단 없는 서비스를 유지할 수 있도록 합니다.

기업 및 소비자 부채 수준은 현재 관리 가능하며, 특히 증가하는 정부 부채와 비교할 때 민간 부문이 상대적으로 안정적임을 시사합니다.

다이먼은 규제 완화, 교육 개선, 이민 개혁과 같은 합리적인 정책이 추가적인 재정 비용 없이 경제 성장을 1% 높일 수 있다고 주장했습니다. 이러한 성장 증가는 재정 억압에 의존하기보다는 자연스럽게 국가 부채/GDP 비율을 줄이고 디플레이션 요인으로 작용할 것입니다.

중국은 2년 동안 국채 보유량을 1조 2천억 달러에서 7천억 달러로 줄였으며, 이는 달러, 채권, 금리에 대한 표준적인 공급 및 수요 조정을 반영합니다.

그는 중국이 이미 2년 동안 국채 보유량을 1조 2천억 달러에서 7천억 달러로 크게 줄였으며, 이는 점진적으로 발생한 변화라고 지적했습니다. 그는 또한 일본 엔화와 달러 보유를 둘러싼 복잡한 문제들을 인정하며, 시장 우려가 일반적으로 시스템적 위협이라기보다는 표준적인 조정이라고 강조했습니다.

다이먼은 성장 주도 디플레이션과 정책 주도 인플레이션에 대한 논쟁이 계속되고 있음을 인정하며, 양측 모두 타당한 논거를 제시하고 있음을 인식했습니다.

그는 정부 지출 증가, 재무장 노력, 특정 이민 정책 등 인플레이션 압력에 기여하는 여러 요인을 확인했습니다. 다이먼은 미래에 대한 확정적인 예측은 삼가지만, 고인플레이션에 대한 그의 개인적인 확률 평가는 현재 시장 컨센서스를 넘어선다고 언급했습니다.

CEO는 예측이 종종 유가, 지정학적 갈등, 글로벌 적자의 근본적인 영향을 간과하면서 단기 데이터에만 집중하여 빗나간다고 주장합니다.

그는 장기적인 인플레이션 동인이 유가, 지정학적 갈등, 지속적인 글로벌 적자와 같은 요인을 포함한다고 믿습니다. 다이먼은 단기적인 시장 움직임을 추측하는 데 시간을 할애하지 않는다고 말했습니다.

대조적으로, 미국 시장은 9월에 약간의 둔화를 경험했는데, 이는 IPO 및 차입 부채 파이프라인이 자주 변동한다는 다이먼의 관찰과 일치합니다. 그는 현재 상태를 '지금까지는 좋다'고 특징지으며, 이러한 긍정적인 추세가 무한정 지속되지 않을 수도 있음을 인정했습니다.

그는 그러한 세금으로 은행을 특별히 표적으로 삼는 것은 원칙이 부족하며, 필연적으로 영국 내 자본 비용을 증가시켜 더 광범위한 경제적 결과를 초래할 것이라고 주장했습니다. 다이먼은 자신의 평가가 정치적 위협이 아닌 경제적 사실에 기반하며, 국가 성장을 위한 자본 형성의 중요성을 강조했습니다.

정부의 개입은 시장 인센티브를 왜곡하고 투자를 방해함으로써 궁극적으로 더 넓은 경제에 해를 끼친다고 그는 주장했습니다.

대통령들은 종종 분열된 정부 하에서 초당적인 합의를 이끌어내는데, 다이먼은 이러한 상황이 미국에 잠재적으로 유익하다고 묘사합니다.

그는 대통령들이 입법 합의를 달성하기 위해 종종 중간 합의를 모색하도록 강요받으며, 이는 더 초당적인 접근 방식을 촉진한다고 언급했습니다. 다이먼은 정치인들이 선거 후 국가적 문제를 효과적으로 해결하기 위해 협력적 노력을 우선시할 것이라는 낙관론을 표명했습니다.

제이미 다이먼은 '시장을 조작'하거나 거래 시점을 맞추려 하지 말고, 대신 장기적인 투자 접근 방식을 옹호하라고 조언했습니다.

그는 시간이 지남에 따라 꾸준히 투자하고, 시장 변동성에 대한 이해를 발전시키며, 우량 기업을 보유할 것을 권장했습니다. 다이먼은 주가가 일시적으로 하락하더라도 패닉 셀링을 삼가고 투자자들이 신중한 결정을 내리도록 촉구했습니다.