SK하이닉스, 주주환원 정책 확대 시사… 한화에어로스페이스는 美 자주포 사업 진입

미국과 같은 선진국들이 정부 주도로 투자를 확대하는 시대가 도래하며, 이러한 변화가 한국 산업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 미국은 인플레이션 감축법(IRA)과 반도체법 등을 통해 반도체, IT, 친환경, 에너지, 산업재 분야에 대규모 투자를 진행하고 있습니다. 이러한 정책은 관련 기술을 공급하는 한국 기업들에게 새로운 성장 기회를 제공할 수 있습니다.

한화에어로스페이스의 자회사인 한화 디펜스 USA가 미국 자주포 사업의 단독 후보로 선정되었습니다. 이는 한국 방산 기업이 미국 육상 지상 방산 시장에 진입하는 첫 사례로, 향후 본계약 체결 시 498대의 자주포를 공급하게 되며 8조 원이 넘는 대규모 계약이 될 수 있습니다. 이는 한화에어로스페이스의 해외 사업 확장뿐만 아니라 한국 방위 산업 전체의 위상을 높이는 중요한 성과입니다. 회사는 지난해 K9 자주포 수출로 이익이 크게 증가했으며, 올해 상반기에도 높은 성장세를 유지했습니다. 미국 시장 진출은 추가적인 성장 동력을 제공할 것으로 기대됩니다.

육상 데이터 센터는 전력 공급 문제나 주민 반대 등으로 인해 입지 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 한계를 극복하기 위한 대안으로 부유식 데이터 센터(FDC)가 주목받고 있습니다. 삼성중공업은 이미 FDC 개념 설계 인증을 획득하며 기술력을 인정받았고, 한국조선해양 역시 슈나이더 일렉트릭과의 협력을 통해 부유식 데이터 센터 개발에 박차를 가하고 있습니다.

한국조선해양의 100% 자회사인 HD하이드로젠은 고체 산화물 연료전지(SOFC) 기술을 보유하고 있습니다. 이 기술은 부유식 데이터 센터에 안정적인 전력을 공급할 수 있는 핵심 블루 에너지 기술로 평가됩니다. SOFC는 친환경적이며 효율적인 발전 방식으로, 해상 데이터 센터의 지속 가능한 운영에 기여할 수 있습니다. HD하이드로젠은 이 기술을 기반으로 차세대 전력 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 해상 원전 시장 개화 시에는 해상 원전을 해수 담수화에 활용하여 그린 수소 생산에 기여할 수도 있습니다. 한국조선해양 그룹은 선박 평형수 처리 시스템(BWTS)도 보유하고 있어, 해수 담수화 분야에서도 시너지를 낼 수 있습니다. 이외에도 한국조선해양은 암모니아 추진선을 개발 중이며, 암모니아는 수소 운반체로서 활용될 가능성이 높습니다.

로봇 기업 로보티즈는 상반기 동안 로봇 생산량이 크게 증가하며 본업에서 성과를 보였습니다. 그러나 자회사 로보티즈AI가 상반기에만 67억 원의 영업 손실을 기록하여 전체 실적에 부담을 주고 있습니다. 로보티즈AI의 연간 손실이 로보티즈 본사의 연간 이익보다 커질 수도 있는 상황입니다. 이러한 자회사의 적자는 로보티즈의 주가에 부정적인 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 회사는 현재 매출 비중의 90%가 감속기 등 로봇 부품에서 발생하고 있으며, 로봇 시장의 성장에 따라 외형은 지속적으로 확장될 것으로 보입니다. 다만, 자회사 실적 개선이 동반되어야 안정적인 성장을 이룰 수 있습니다.

이수페타시스는 현재 수주 잔고 내에서 멀티램 비중이 증가하고 있습니다. 멀티램은 고부가가치 제품으로, 이 비중이 확대되면 회사의 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 증권사 리포트에 따르면, 회사의 내년 영업이익률은 18.2%에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 멀티램 비중 증가에 따른 수익성 향상이 반영된 수치입니다.

이수페타시스는 고밀도 상호 연결(HDI) 기판 생산을 위한 증설을 검토하고 있습니다. 그동안 이수페타시스는 HDI 기판 양산 이력이 없다는 점이 경쟁사 대비 할인 요인으로 작용했습니다. 그러나 이번 증설 검토를 통해 HDI 기판 분야에서의 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 확대할 수 있을 것으로 기대됩니다.

서진시스템은 2분기 3억 원의 영업적자를 기록했습니다. 주요 원인으로는 원자재 재고 평가 손실과 전력 부족으로 인한 미국 휴스턴 공장 가동 지연이 꼽힙니다. 특히 휴스턴 공장은 전력 공급 문제로 망 연결이 늦어지며 생산 차질을 빚었습니다. 그러나 회사는 3분기부터 흑자 전환이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 베트남 공장의 가동률이 상승하고 있고, 미국 휴스턴 공장의 문제도 점차 해결될 것으로 보이기 때문입니다. 연간 영업이익은 170억 원으로 전망되며, 하반기 실적 개선에 대한 기대감이 유지됩니다.

서진시스템은 베트남 세무 조사 과정에서 930억 원 규모의 부가가치세 이슈가 발생했습니다. 이는 회계상 악재로 작용할 수 있는 부분입니다. 그러나 이미 납부된 부가세에 대한 환급 가능성도 제기되고 있습니다. 리포트에 따르면, 현재까지 세무 당국이 부당하게 환급받아간 금액은 100억 원 미만으로 추정됩니다. 또한, 이번 이슈는 베트남 정부의 외국인 투자 기업에 대한 우대 조치가 축소되는 과정에서 발생한 것으로, 일회성 비용으로 볼 수도 있습니다. 서진시스템 측은 베트남 법무법인의 의견을 토대로 조세 심판을 청구할 계획이며, 최악의 경우에도 100억 원 수준의 손실로 제한될 것으로 보고 있습니다. 이러한 불확실성이 해소되면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한미반도체는 글로벌 반도체 기업들의 설비 투자 확대에 대응하기 위해 토지 및 건물을 560억 원에 인수하기로 결정했습니다. 이는 반도체 장비 부족 현상이 심화되는 상황에서 생산 능력을 선제적으로 확보하려는 전략입니다. 한미반도체는 12인치 웨이퍼 마이크로 쏘 장비 시장에서 80%의 점유율을 차지하며 독보적인 위치를 유지하고 있습니다. 특히 고대역폭 메모리(HBM) 관련 장비 수요가 크게 증가하고 있어, 회사의 성장성이 더욱 부각되고 있습니다. 2024년에는 HBM 장비 관련 매출이 전체 매출의 30%를 차지하며 실적 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 공장 인수를 통한 설비 투자 확대는 이러한 수요에 효과적으로 대응하고, 시장 지배력을 강화하는 데 기여할 것입니다. 또한, 해외 고객사들로부터의 주문 증가도 지속되고 있어, 한미반도체의 장비 수요는 견고하게 유지될 것으로 전망됩니다.