부진한 고용 지표, 연준 금리 인상 지연 기대감에 랠리

9월 노동 보고서는 신규 일자리가 2만 9천 개 증가하는 데 그쳤으며, 이는 투자자들 사이에서 연방준비제도(Fed)의 향후 금리 인상이 지연되거나 연기될 수 있다는 희망을 불러일으켰습니다.

동시에 미국 정부는 G7 국가들과 협력하여 전략 비축유 1억 배럴 방출을 발표했습니다. 이러한 움직임들이 종합적으로 시장 랠리에 기여했으며, 다우지수는 250포인트 상승했고 나스닥은 1.19% 상승했습니다.

짐 크레이머는 윌리엄스 총재가 이전 발언, 특히 즉각적인 금리 인상에 대한 긴급성이 없다는 점을 재확인하기를 희망한다고 밝혔습니다. 이는 최근 예상보다 부진한 노동 데이터 이후 단기 금리 인상에 대한 시장 심리가 극적으로 변화했기 때문입니다.

투자자들은 특히 주식 시장이 금리 인상에 역사적으로 민감했던 점을 고려할 때, 연준이 긴축 사이클을 완화할 수 있다는 재확신을 찾고 있습니다.

스페이스X의 운영은 Nvidia 칩을 크게 활용하는 것으로 알려져 있으며, 이는 광범위한 위성 네트워크를 지원하기 위한 컴퓨팅 성능에 대한 상당한 투자를 의미합니다.

그는 시장의 절대적인 바닥을 기다리기보다는 시장 하락 시 금융주를 전략적으로 매수할 것을 조언하며, 그러한 정확한 진입 시점을 맞추는 것이 어렵다는 점을 인정했습니다.

크레이머는 다음 주가 조용할 것으로 예상되며, 전반적인 시장 환경이 점차 어려워짐에 따라 투자자들이 철저한 실사를 수행해야 한다고 경고했습니다.

에이미 추는 SLB의 제조, 공급망 관리 및 복잡한 설계 분야의 핵심 강점이 데이터 센터 건설의 요구 사항에 직접적으로 적용될 수 있음을 강조했습니다.

회사의 전략적 목표는 확립된 산업 역량을 기반으로 데이터 센터 건설에 필요한 시간을 크게 단축하여 고객을 위한 복잡한 대규모 문제를 해결하는 것입니다.

이 인수는 AI 워크로드에 필수적인 GPU와 같은 고성능 칩에서 발생하는 상당한 열을 구체적으로 목표로 합니다.

에이미 추는 켈본의 기술이 이 열을 서버 홀 외부로 효율적으로 배출하여 AI 기반 데이터 센터의 시스템 수준 효율성과 성능을 향상시키는 데 중요한 역할을 할 것이라고 설명했습니다.

회사의 접근 방식은 신뢰성과 품질을 향상시키기 위해 '시공성, 운송성 및 구성 가능성을 위한 설계 원칙'을 강조합니다.

이러한 모듈형 전략은 또한 사전 제작된 구성 요소가 원활하게 결합되도록 하여 현장 문제 해결을 줄이고 고객을 위한 건설 프로세스를 간소화하는 것을 목표로 합니다.

유전자 변형 종자 전문 기업인 VOR의 분사는 순수 종자 회사로서 희소성 가치에 힘입어 첨단 기술, 고마진 사업을 창출했습니다.

대조적으로, 코르테바의 남은 작물 보호 사업은 더 상품화된 시장에서 운영되며, 제네릭 경쟁과 가격 압력 증가로 인해 한 자릿수 낮은 매출 성장을 겪고 있습니다.

이러한 차이는 혁신적인 농업 기술과 전통적인 작물 보호 부문 간의 상이한 경제 역학을 강조합니다.

짐 크레이머는 이 산업에 진입하려면 유전 연구에 막대한 투자가 필요하고 광범위한 규제 승인 절차를 거쳐야 하므로, 신규 경쟁자로부터 기존 기업을 효과적으로 보호한다고 설명했습니다.

작물 개발을 위한 AI와 같은 기술 발전에도 불구하고 이러한 높은 진입 장벽은 여전히 존재하며, 지속적인 혁신 주기는 특허 만료와 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

그는 셰브론의 전략적 자산, 특히 베네수엘라, 멕시코만, 퍼미안 분지에서의 입지를 강조하며 셰브론을 옹호했습니다.

롭 페이스는 AI 제품에 대한 사용자 피드백이 양분되어 나타난다고 보고했습니다. 동일한 제품 내에서도 지금까지 관찰된 가장 긍정적인 피드백과 가장 부정적인 피드백이 공존한다는 것입니다.

그는 신뢰성 우려가 증가하여 문제 보고 사용자 비율이 6명 중 1명에서 5명 중 1명으로 늘었다고 언급했습니다. AI가 101개 부문 중 소비자 의도에서 1위를 차지했음에도 불구하고 이러한 현상이 나타났습니다.

특히 Claude는 6천 개 브랜드 중 최고 브랜드 순위를 차지하고 있지만, 전반적인 신뢰성은 이 산업의 중요한 약점으로 남아 있습니다.

롭 페이스는 소비자들이 거의 10번 중 9번의 상호작용에서 AI 기능을 우회하거나 무시한다고 밝혔습니다. 이는 현재 소비자 애플리케이션에서 AI의 인지된 가치가 부족하다는 것을 시사합니다.

사용자 피드백에서 AI가 언급될 때, 긍정적인 요인보다 부정적인 요인으로 더 자주 인용됩니다. 이는 현재 AI 기능과 실제 애플리케이션 간의 격차를 나타내는데, 모델이 실험실 환경에서는 쉽게 처리되는 뉘앙스와 작업 변경에 어려움을 겪기 때문입니다.

그는 AI 산업에 대한 대중의 인식을 핵 폐기물에 비유하며, 그 명성의 심각한 하락을 강조했습니다.

대조적으로 메타는 커뮤니티와 지속 가능성에 집중하여 성공적으로 서사를 개선했으며, 그 결과 현재 다른 하이퍼스케일러보다 30% 높은 점수를 기록하고 있습니다.

콴타 서비스(PWR)의 주가는 52주 최고점 대비 15% 하락했는데, 짐 크레이머는 이러한 움직임이 근본적인 문제보다는 현재의 선거 불확실성 때문이라고 설명합니다.

크레이머는 PWR에 대한 낙관적인 전망을 유지하며, 선거 기간이 끝나면 회사가 진행 중인 인프라 구축으로부터 상당한 이점을 얻을 것이라고 예상하며 현재의 하락세는 일시적이라고 시사했습니다.

그는 단기적인 시장 변동에도 불구하고 장기적인 전망에 대한 확신을 표명하며 PWR에 대한 긍정적인 입장을 재확인했습니다.

그는 배당 수익률이 약 4%에 도달했을 때 주식을 매수하는 것을 선호한다고 밝혔으며, 이는 다른 대안에 비해 더 경쟁력 있는 위치에 놓입니다.

크레이머는 5년 만기 국채가 현재 5%의 수익률을 제공하여 고정 수입 수익률을 우선시하는 투자자들에게 강력한 대안을 제시한다고 지적했습니다. 이는 듀크 에너지의 현재 3.8% 가량의 낮은 수익률을 상대적으로 덜 매력적으로 만듭니다.

크레이머는 배당 삭감 가능성이 공개적으로 논의되기 시작하면 주식의 인지된 안정성이 종종 훼손되며, 일관된 배당 성장이 다시 확립될 때까지 해당 문제가 일반적으로 우려 사항으로 남는다고 경고했습니다.