스페이스X, AI 인프라 사업으로 재평가 받나

역발상 투자는 단순히 군중의 의견과 정반대로 행동하는 것을 의미하지 않는다고 김현준 주식 꿀직장TV 진행자가 말했다.

군중이 향하는 방향 속에서도 합리적인 근거를 찾아야만 실질적인 투자 수익으로 연결될 수 있다는 설명이다.

모두가 부정하는 상황 속에서 예외적인 긍정 요소를 발견하는 과정이 진정한 역발상 투자의 본질이라고 강조했다.

왕복 2시간의 통근 시간 증가는 연간 500시간, 5년 동안 총 2,500시간의 추가적인 시간 투자를 필요로 한다.

5년 동안 연봉 5천만 원이 인상될 경우, 이를 시급으로 환산하면 약 2만 원 수준에 불과하다고 김현준 진행자는 분석했다.

단순히 연봉 인상 제안을 수락하기보다는 현재 본인의 몸값 저평가 여부와 다른 기업에서의 제안 가능성을 종합적으로 고려해야 한다고 조언했다.

특정 기업이나 장기 투자 중심의 서술이 독자층의 범위를 좁힐 수 있다는 출판사의 고민이 있었고, 이는 자신의 투자 철학과 책의 콘셉트가 맞지 않다고 판단했다.

지속적인 출판사의 요청에도 불구하고, 자신의 투자 소신과 책의 방향이 부합하지 않아 집필을 고사했다고 밝혔다.

모건스탠리는 스페이스X의 목표 주가를 300달러로 제시하며, 이는 인공지능 컴퓨팅 사업의 성장성과 수익성을 반영한 것이라고 김현준 진행자가 전했다.

이번 주가 급등의 핵심은 스페이스X의 AI 사업 가치에 대한 구체적인 수치가 보고서에 제시되었기 때문으로 분석됐다.

보고서는 AI 데이터센터 사업이 현재 스페이스X 주가에 제대로 반영되지 않았으며, 로켓 제조사를 넘어선 AI 연산 인프라 기업으로서의 가치 재평가가 필요하다고 강조했다.

모건스탠리의 주요 고객인 패시브 자금을 운용하는 기관 투자자들에게는 시장 평균 비중보다 스페이스X의 보유량을 높이라는 권고일 뿐, 특정 종목의 매수를 강제하는 의미는 아니다.

모건스탠리는 향후 기업용 AI 사업이 본격화될 경우, 해당 사업의 가치를 주당 165달러로 평가했다.

이는 현재 주가에 반영된 AI 사업 가치보다 5배 이상 높은 잠재 성장성을 시사한다.

그록이 시장에서 기대만큼의 성과를 내지 못할 경우, 구축된 데이터센터 설비를 외부 기업에 임대하는 전략이 필요할 것으로 보인다.

궁극적인 수익성 극대화는 데이터센터 연산 서비스를 얼마나 높은 가격에 판매할 수 있느냐에 따라 결정될 것이라고 분석했다.

이는 시장 평균인 17.6달러/W 대비 압도적으로 높은 수익성을 기대하는 수치다.

이미 데이터센터를 구축해 놓은 스페이스X는 이 네오클라우드 사업을 통해 기하급수적인 매출 성장을 견인할 것으로 분석된다.

주가가 150달러였을 때 이 AI 인프라 부문은 사실상 주가에 공짜나 다름없이 대접받았다고 김현준 진행자는 설명했다.

현재 스페이스X 주가 상승은 단순한 로켓 사업의 성과가 아니라, 데이터센터 및 GPU 확보 능력에 대한 시장의 재평가 결과로 해석된다.

따라서 158달러였던 전날 주가는 엔터프라이즈 AI 인프라 사업을 고려하면 매우 저평가된 수준이라고 덧붙였다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 최근 고객 메모를 통해 AI 주도 장세의 변화에 대한 경고를 보냈다.

AI 관련 자본 지출 수혜주에 집중하고 나머지 소비주를 제외하는 전략으로 얻었던 초과 수익은 앞으로 얻기 힘들어질 것이라고 분석했다.

이는 AI 관련 자본 지출의 강세가 이미 상당 부분 주가에 반영되었을 가능성이 크기 때문이라고 설명했다.

반면 산업재(반도체 포함) 비중은 사상 최고 수준에 도달했으며, 화이트칼라 일자리 위협에 따른 필수 소비재와 경기 소비재의 성과 격차가 확인됐다.

공매도 포지션이 복원될 경우, 주가 움직임이 예상과 다르게 나타날 수 있으며, 시장 평균을 상회하는 알파를 추구하는 투자자와 일반 개인 투자자 간의 입장 차이가 존재한다.

이번 영상에서는 우주항공 테마뿐 아니라 AI 데이터센터 등 스페이스X 관련 사업에 대한 추가 분석도 지속적으로 제공할 예정이다.

특정 섹터나 종목과 투자자의 '궁합'이 잘 맞고 안 맞고 하는 개념은 존재하지 않는다고 김현준 진행자는 설명했다.

중요한 것은 투자자가 잘할 수 있는 투자 방법과 해당 섹터의 궁합이라고 강조하며, 자신에게 맞는 투자 방식이 존재한다고 덧붙였다.

장기 보유를 위해서는 기업의 비즈니스 모델과 경영자의 역량이 충분히 검증되어야 하며, 유튜브에서 언급되는 종목들은 상식적 수준의 지적 유희일 뿐 투자의 스코프는 좁혀야 한다고 조언했다.

네이버 주가 부진은 매출 성장 정체보다는 미래 성장 기대감의 훼손에 근본적인 원인이 있다고 김현준 진행자가 분석했다.

검색 광고 시장에서 경쟁이 심화되고 구글, 유튜브 등으로 트래픽이 이탈하면서 네이버의 검색 광고는 점차 감소하는 추세다.

쇼핑 부문에서는 쿠팡과의 점유율 경쟁이 고착화되면서 핵심 사업부 모두에서 압도적인 1위 지위가 흔들리는 상황이 주가에 반영되고 있다고 설명했다.

엔터주에는 고유의 '사이클'이 존재하지 않으며, 하이브는 상장 당시부터 높은 밸류에이션을 받았던 주식이라고 김현준 진행자가 설명했다.

하이브가 SM, YG, JYP 등 다른 엔터사들보다 압도적인 성과를 보여주지 못한다면 결국 주가는 다른 동종업계 엔터사들과 수렴하는 흐름을 보일 것이라고 전망했다.