9월 14일 오후장, 솟아날 구멍은?

시장 상황이 좋지 않을 때 무리하게 수익을 내려는 강박은 위험하다. 오히려 이럴 때는 쉬어가는 것도 하나의 전략이 될 수 있다. 추세적인 반등 시점은 언젠가 다시 오기 때문에 조급해하지 않는 마음가짐이 중요하며, 시장을 이기는 것보다 시장 흐름에 순응하는 자세가 필요하다.

이는 시장 친화적(비둘기파) 대응이 아니라 금리 인상이 시작일 뿐이라는 메시지로 해석되며, 2022년 금리 인상기처럼 상황이 계속 악화될 우려가 있다. 이러한 상황이 확인되면 시장에서 이탈하여 현금을 확보하는 것이 바람직하다.

현재 시장은 마치 용수철이 꽉 눌려 있는 듯한 답답한 상황이다. 강한 하락보다는 매크로 여건이 개선되거나 시장에 완화적인 분위기가 형성되면 언제든지 위로 튈 가능성이 상존한다. 따라서 당분간은 박스권 장세가 지속될 것으로 보이며, 이에 맞는 박스권 대응 전략을 유지하는 것이 유효하다. 시장이 급격히 하락할 것이라는 섣부른 판단보다는 유연한 시각으로 접근하는 것이 필요하다.

AI 속도 조절론은 앤트로픽, 오픈AI, 일론 머스크 등 AI 개발 분야의 주요 인사들이 직접 언급한 내용이므로 무시할 수 없다. 단기적으로 시장에서 잠잠해지더라도, 시장이 하락세로 접어들면 언제든지 다시 튀어나와 악재로 작용할 수 있는 이슈다. AI 관련주들의 등락을 통해 시장의 심리를 파악할 수 있으며, 이 이슈의 시작 자체가 중요하다. 투자자들은 이 점을 항상 염두에 두어야 한다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 소부장(소재·부품·장비) 관련 종목은 현재 비중이 70~100%에 달하는 투자자의 경우 추가 진입을 자제해야 한다. 신규 진입을 고려하고 있다면, 자금 확보가 어려운 상황에서는 투자를 지양하는 것이 좋다. 현재 시장 환경에서는 주식 비중을 50~70%로 유지하는 것이 가장 무난하며, 시장 상황에 따라 유연하게 비중을 조절하는 전략이 필요하다.

FOMC 회의 전후로 단기적인 기술적 반등이 나올 수 있다는 기대감이 있다. 다만, 기술적 지표상으로는 현재 시점이 매수 적기라고 보기는 어렵다. 주식 비중이 적은 투자자의 경우 소량으로 진입을 시도해 볼 수 있는 정도다.

투자 종목 구성 시 원금 손실 금액은 잊고 복구에 집중해야 한다. 로봇, 2차전지, 바이오, 우주항공 등 각 업종의 대표 종목들을 선별하여 5개에서 7개 정도로 분산 투자하는 것이 좋다. 자금 규모보다는 본인의 투자 포지션을 명확히 이해하고, 각 섹터의 대표주를 중심으로 포트폴리오를 구성하는 것이 중요하다. 이는 특정 섹터에 대한 과도한 집중을 피하고 안정적인 수익률을 추구하기 위함이다.

시장 전반이 약세를 보이는 상황에서는 많이 빠진 섹터에 주목할 필요가 있다. 최근 아모레퍼시픽과 관련하여 긍정적인 내용의 레포트가 발행되어 주목된다. 이는 단기적인 기술적 반등 관점에서 선별적인 대응 기회가 될 수 있다. 다만, 시장의 전체적인 흐름을 고려하여 신중하게 접근해야 한다.

증권사에서 매일 수십 건의 레포트가 쏟아지지만, 모든 종목이 오르는 것은 아니다. 레포트에만 의존하는 것은 위험하며, 종목 선정 시에는 해당 종목의 기술적 위치와 전반적인 시장 환경을 반드시 교차 검증해야 한다. 아침 프리마켓 분석을 통해 선별된 종목들을 참고하는 것이 도움이 될 수 있다. 결국 레포트는 참고 자료일 뿐, 투자 결정은 종합적인 판단에 따라야 한다.

최근 구독자들이 가공한 수급 데이터와 기술적 지표를 활용하여 종목을 선정하고 있다. 특히 GPT를 통해 데이터의 검수를 진행하고 있으며, 일진전기, 산일전기, 한화엔진 등이 이러한 방식으로 선정된 종목들이다. 이 과정은 사용자들의 공부 과정을 공유하고 토론을 제안하기 위한 목적도 포함한다. AI를 통한 데이터 분석은 기존 방식의 한계를 보완할 수 있는 새로운 시도로 평가된다.

시스템 개발자들은 IT 기술에 특화되어 있지만 주식 시장의 복잡한 맥락을 파악하는 데는 부족하며, 반대로 요청자들은 주식에 대한 통찰력이 있지만 기술 구현에는 어려움을 겪는다. 이러한 불균형은 AI 추천 모델의 낮은 적중률로 이어진다. 현재 본인도 주식 이해도가 높은 개발자와 협력하여 새로운 툴을 개발 중이라고 밝혔다.

과거 증권사에 재직할 당시에는 추석 연휴 전에 주식 비중을 축소하는 전략이 잘 맞아떨어졌다. 하지만 현재는 시장 상황에 따라 그 유효성이 달라질 수 있다는 입장이다. 미국 시장의 변동성에 따라 명절 연휴 중에도 급등하는 케이스가 발생하는 등 예측이 어려워졌다. 따라서 연휴가 끼어 있는 시장 상황에 대해서는 여전히 부정적인 견해를 유지하며, 과거의 공식이 항상 통용되는 것은 아님을 강조한다. 투자자들은 명절 전후의 시장 변동성에 대비해야 한다.

AI 속도 조절론은 단순히 애널리스트의 견해가 아닌, 엔트로픽 CEO와 샘 올트먼, 심지어 일론 머스크까지 언급했기에 시장에 상당한 영향력을 행사할 수 있다. 이러한 발언은 주가 하락의 명분으로 작용할 논리적 근거를 제공할 수 있다는 점에서 우려된다. 속도 조절론의 진위 여부와 상관없이, 주요 인물들의 발언 자체만으로도 시장에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 지적한다. 투자자들은 이 이슈를 단순한 논쟁으로 치부해서는 안 된다.

이 점에는 많은 사람들이 공감할 것이다. 하지만 문제는 주식 시장이 이 논리를 하락의 명분으로 삼을 건덕지가 생겼다는 점이다. 현재 뉴스 플로우에서 시장에 유의미한 호재가 없는 상황에서, 이러한 논리가 시장의 하락을 정당화하는 수단으로 악용될 수 있다는 점을 우려한다. 투자자들은 이러한 시장의 심리적 흐름을 주시해야 한다.

이 간담회에 참여하여 대한민국 주식 시장이 나아가야 할 방향과 정치인들이 해야 할 말, 하지 말아야 할 말을 신랄하게 전달할 계획이다. 현재 관련 준비를 진행 중이며, 주식 시장의 근본적인 제도 개선과 투자 환경 개선을 위한 목소리를 낼 예정이다. 이는 개인 투자자들의 권익 보호와 시장의 건강한 발전을 위한 중요한 기회가 될 것으로 보인다.

최승욱 대표는 주식 시장 초창기에 이러한 정보가 공개되지 않던 시절, 제도 개선을 위해 이를 제안했다고 밝혔다. 이 시스템은 투자자들이 시장의 주요 주체 움직임을 실시간으로 파악하고 투자 의사결정을 내리는 데 중요한 역할을 하고 있다.

시장 반등이 확실해질 때까지는 주식 비중을 50%에서 70% 사이로 유지하며 현금을 확보하는 전략이 중요하다. 특히 손실이 크고 비중이 작은 종목들은 과감하게 매도하여 현금화하고, 코스피와 코스닥 비중은 각각 30%와 70%로 가져가는 것이 바람직하다. 60일선 안착 전까지는 급락 시 기술적 반등을 노리는 단기적인 전략을 고려할 수 있다. 미국 나스닥 지수가 1.5%에서 2% 정도 하락하는 것이 국내 지수 충격의 기준점이 될 수 있으므로, 해외 시장의 동향을 면밀히 주시해야 한다.