SK이노베이션·BH·LG이노텍 추천

박병주 MBN골드 매니저는 SK이노베이션에 대해 투자 의견 '고'를 제시했습니다. 자회사 SK온이 9GWh 규모의 에너지 저장장치(ESS)를 수주했으며, 조지아 전기차 공장을 에너지 공장으로 전환할 계획입니다. 이러한 움직임은 2차전지 셀 관련 종목의 시장 대세론과 맞물려 SK이노베이션의 주가 상승을 이끌 것으로 전망됩니다.

BH 또한 투자 의견 '고'를 받았습니다. 2분기 영업이익 감소는 장부상 손실 반영의 영향으로 분석됩니다. 이 회사는 애플 폴더블폰 관련 제품 공급과 로봇용 FPCB 공급을 추진하며 사업 다각화를 꾀하고 있습니다. 기술적 지표상 20일 이동평균선에 안착하고 거래량이 증가하는 등 반등의 신호가 나타나고 있습니다.

박병주 매니저는 LG이노텍의 저평가 매력을 강조했습니다. LG이노텍은 매출액 27조 원에 비해 시가총액이 15조 원 수준에 불과합니다. 이익 증가율과 ROE(자기자본이익률) 개선세가 확인되고 있음에도, 매출 규모가 큰 삼성전기보다 시가총액이 현저히 낮아 저평가되어 있다고 평가했습니다.

LG이노텍은 2026년 이후 실적 성장과 이익 증가율이 가속화될 것으로 예상됩니다. 2026년 영업이익은 전년 대비 약 70% 증가할 것으로 전망되며, ROE는 6%에서 14.8%까지 상승할 것으로 예상됩니다. 박 매니저는 이 회사가 성장성과 수익성을 동시에 확보한 구조를 가지고 있다고 분석했습니다.

LG이노텍은 애플 고사양 스마트폰 카메라 모듈 시장에서 거의 독점적인 공급 구조를 가지고 있어 안정적인 매출을 확보하고 있습니다. 전체 매출의 84%가 광학 솔루션 부문에서 발생하며, 올해 해당 부문 영업이익은 약 9,610억 원에 달할 것으로 예상됩니다.

LG이노텍은 FC-BGA(Flip Chip-Ball Grid Array) 사업을 통해 신성장 동력을 확보하고 있습니다. FC-BGA는 AI 반도체용 데이터 처리 장치의 핵심 부품으로, 삼성전기의 시가총액 상승을 견인했던 기술과 동일합니다. LG이노텍은 2030년까지 관련 매출액 3조 원 돌파를 목표로 하고 있습니다.

LG이노텍 주가는 지난 6월 181만 원까지 상승했다가 대폭 조정을 받았습니다. 그러나 최근 6년 내 최대 거래량이 발생하며 상승의 의미를 부여할 수 있습니다. 박 매니저는 실적 개선과 반도체 기판에 대한 성장 기대감으로 이제는 반등 랠리를 기대해볼 수 있을 것이라고 언급했습니다.

박병주 매니저는 LG이노텍의 매수가를 현재가인 63만 9,000원으로 제시했습니다. 1차 목표가는 69만 원, 2차 목표가는 74만 원이며, 손절가는 45만 원으로 설정했습니다.

한국콜마는 7월 28일 매수 이후 한 달 만에 60.8%의 높은 수익률을 기록했습니다. 수익성 개선이 뚜렷한 ODM(제조업자 개발생산) 회사임에도 불구하고, 이격도가 높고 고점에서 음봉이 발생했기 때문에 추가적인 상승보다는 서서히 차익을 실현하는 것이 좋다고 권고했습니다.

RF머트리얼즈는 AI 데이터 전송 및 광통신 수혜주로 주목받고 있습니다. 매출 1,578억 원, 영업이익 314억 원을 기록했으며, ROE는 26%대로 성장세를 지속하고 있습니다. 광통신용 펌프 레이저를 공급하며, 2027년 신공장 완공을 통해 성장을 이어갈 예정입니다.

미국 통신 장비 기업인 루멘텀 홀딩스는 엔비디아가 10억 달러의 지분을 투자하며 큰 주목을 받고 있습니다. 루멘텀의 주가는 작년 대비 10배 상승했는데, 이는 AI 시대에 막대한 데이터를 전송하기 위해서는 구리선으로는 부족하고 광통신 기술이 필수적이기 때문입니다.

루멘텀의 핵심 제품은 광증폭기에 에너지를 공급하는 펌프 레이저입니다. AI 시대에는 데이터양이 폭발적으로 증가하여 기존 구리선 네트워크로는 한계가 있으며, 광통신이 이를 해결할 대안으로 부상하고 있습니다.

이러한 트렌드는 RF머트리얼즈와 같은 광통신 관련 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다.

박병주 매니저는 RF머트리얼즈의 매수가를 현재가인 36,750원 전후로 제시했습니다. 1차 목표가는 7% 이익권인 39,500원, 2차 목표가는 15% 이익권인 42,500원입니다. 손절가는 16,000원으로 설정했습니다.

박 매니저는 9월 반도체 시장에 대해 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 삼성전자와 하이닉스가 최근 급락 후 양봉으로 마감하며 가격을 상승으로 전환한 것을 예시로 들며, 3분기 실적 기대감으로 인해 9월에는 굉장히 강한 반도체 흐름이 나올 수 있다고 분석했습니다. 2차전지 단기 급등에 대한 주의를 당부하며, LG전자, 건설주, 통신 장비주에 주목할 것을 제안했습니다.