메타 '뮤즈' 출시, 추론형 AI 시대 개막

메타가 선보인 '뮤즈'는 출시 일주일도 안 되어 45만 다운로드를 기록하며 챗GPT보다 빠른 속도로 대중의 관심을 사로잡았다.

뮤즈는 복잡한 작업보다는 쉽고 반복적인 업무를 효율적으로 처리하는 데 강점을 보이며, 코딩 지식이 없는 일반 사용자도 쉽게 접근할 수 있는 대중적인 서비스로 추론형 AI 시장을 선점하고 있다.

추론형 AI로의 전환이 가속화하면서 관련 CPU 수요가 급증하고, 이에 따라 미국 시장에서는 AMD와 인텔 등 주요 기업 주가가 이미 반응했다.

실제로 미국 시장에서는 AMD와 인텔 등 CPU 관련 기업의 주가가 이미 긍정적인 반응을 보이고 있다.

한국 반도체 시장에서는 CPU뿐만 아니라 메모리 반도체 수요 또한 견조한 성장을 이룰 것으로 예상된다.

추론형 AI는 토큰 사용량이 많아 메모리 반도체 수요를 지속적으로 자극할 것이라는 분석이 나온다.

주식 투자 경험이 적은 투자자들은 삼성전자와 SK하이닉스 등 이른바 '빅투' 기업 위주로 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직하다는 의견이다.

빅투가 시장을 주도하지 못하면 나머지 소부장 기업들의 상승세도 제한적일 수밖에 없다는 판단이다.

현재 반도체 주가는 어느 정도 저점에 도달했다는 분석이 나오면서, 하반기 기대감을 반영해 빅투 비중을 전체 포트폴리오의 30~40%까지 확대하는 전략이 제시되었다.

삼성전자는 25~26만 원 이하, SK하이닉스는 200~205만 원 부근에서 분할 매수하는 전략이 유효하다는 의견이 제시됐다.

삼성전자의 단기 저항대는 29만 원에서 30만 원으로 예상되며, 이 가격대에 도달 시 전량 매도보다는 일부를 매도한 뒤 주가 하락 시 재매수하는 비중 조절 전략이 필요하다는 분석이다.

전체 반도체 투자 포트폴리오에서 삼성전자와 SK하이닉스에 약 30%를 할당하고, 나머지 10~15%는 소재·부품·장비(소부장) 기업에 투자하여 총 40~50%의 비중을 가져가는 전략이 권장된다.

고대역폭 메모리(HBM) 성장에 따라 패키징 핵심 기업인 하나마이크론이 긍정적으로 평가되며, 기판 분야에서는 심텍, TLB 등 소켓 관련 기업을 중심으로 접근할 필요가 있다는 분석이다.

PSK홀딩스는 단기 급등으로 접근 부담이 있으나, 어닐링 장비의 독점적 지위와 높은 수익성을 보유한 HPSP는 긍정적이다.

PSK홀딩스는 단기 급등으로 인해 접근 부담이 있지만, HPSP는 긍정적인 평가를 받고 있다.

HPSP는 어닐링 장비 시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있으며 높은 수익성을 유지하고 있어 투자 매력이 크다.

유가와 금리가 고점을 지나 안정세로 접어들면서 거시 경제적 부담이 완화되고 있다.

그러나 외국인 투자자들의 적극적인 매수세가 부재하여, 삼성전자와 SK하이닉스가 과거와 같은 급등세를 보이기는 어려울 것으로 예상된다.

유가와 금리가 고점을 지나 안정화 단계로 접어들고 있다는 분석이 제기된다.

미국 중간 선거를 앞두고 이란과의 확전 가능성이 낮아지고 있으며, 유가는 90달러 이하로 하락하고 국채 금리도 4.7% 수준으로 안정될 것으로 전망된다.

최근 시장이 개선되었음에도 외국인 투자자들의 매수 강도는 과거 대비 현저히 약화된 모습이다.

최근 3일간 외국인의 순매수 규모는 3,800억 원 수준에 머물러, 과거 시장 호조기 2조 원대 매수세와 대조를 이룬다.

이러한 수급 부진으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스가 지난 5월과 6월과 같은 급격한 상승세를 보이기는 어려울 것이라는 전망이다.

삼성전자와 SK하이닉스 주가는 지난 5월, 6월과 같은 급등세를 보이기는 어려울 것으로 예상된다.

단기간 내 전고점 돌파는 쉽지 않으며, 주가는 오르더라도 완만한 기울기로 상승할 가능성이 크다.

9월 30일 마이크론 실적 발표와 10월 삼성전자 잠정 실적 발표가 예정되어 있지만, 실적 기대감에 따른 급등보다는 등락을 반복하는 박스권 흐름이 나타날 수 있다는 관측이 제기된다.