금리 인상해도 주가 안 빠지는 이유

발표 당일에는 특정 방향으로 생각했다가 하루가 지나고 나면 다른 판단을 내리는 경우가 많습니다.

일본은행(BOJ)의 금리 인상 계획 또한 향후 시장에 중요한 변수로 작용할 것으로 보입니다. BOJ의 정책 변화는 글로벌 금융시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 요소들이 강력하다면 금리 인상기에도 주가는 상승할 수 있습니다.

어닝 EPS(주당순이익)가 금리 인상 충격을 상쇄할 수 있는 종목군에 주목할 필요가 있습니다. 반도체, IT 하드웨어, 그리고 금융주 중에서도 보험 및 금융지주는 방어적 대안이 될 수 있습니다.

과거 원화 강세의 수혜를 받았던 항공주 등은 원화 약세 전환 시 피해를 볼 수 있습니다.

반대로 원화 강세일 때 피해를 입었던 수출형 소비재는 환율 방향이 바뀌면 수혜를 입을 수 있습니다. 삼양식품이나 K뷰티 관련 기업 등이 대표적인 사례입니다.

연방공개시장위원회(FOMC)는 9월 기준금리를 만장일치로 동결했습니다. 그러나 위원들의 금리 전망을 담은 점도표에서 2026년 기준금리 중간값이 4.1%로 대폭 상향 조정되었는데, 이는 지난 6월 전망치인 3.8%보다 높아진 수치입니다. 반면 2027년 기준금리 중간값은 작년 6월 3.6%에서 4.1%로 그대로 유지되었습니다.

이는 연준이 예상하는 장기적인 금리 수준이 높아졌음을 시사합니다. 하지만 2025년 금리 전망에 대해서는 위원들 간 의견이 분산되어 불확실성이 매우 큰 상황입니다. 연준 위원들이 중립금리에 대한 다양한 견해를 가지고 있어 향후 정책 방향을 예측하기 어렵습니다.

연준의 금리 인상 경로 예측이 기존보다 더 매파적으로 변하고 있음을 확인할 수 있습니다. 특히 2026년까지 기준금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 전망은 시장의 기대와 차이가 있습니다.

국내 증시는 9월 FOMC의 매파적인 결과를 어느 정도 소화하고 있는 상황입니다. 금리 인상 가능성이 이미 상당 부분 선반영되어 있었기 때문에 시장에 미치는 충격은 제한적이었습니다.

이는 투자자들이 연준의 정책 방향을 미리 예측하고 포트폴리오에 반영했음을 의미합니다. 따라서 추가적인 급격한 변동성보다는 점진적인 움직임이 예상됩니다.

금리 인상기라고 해서 무조건 증시가 하락하는 것은 아닙니다. 가장 최근인 2022년 사례를 포함하더라도, 연준의 금리 인상이 증시의 추세적인 하락을 완전히 이끌었다고 보기는 어려운 경우가 많습니다.

오히려 금리 인상기보다는 경제 성장과 기업 이익의 방향성이 증시 흐름에 더 중요한 영향을 미 미칩니다. 기업의 실적 개선이 동반된다면 금리 인상에도 불구하고 주가는 상승할 수 있습니다.

특히 코스피는 금리 인상 초기 기간에 양호한 수익률을 기록했습니다.

미국 S&P 500 지수는 첫 금리 인상 이후 초기에 주춤하는 경향을 보였으나, 6개월에서 1년 뒤에는 반등하는 모습을 자주 나타냈습니다.

이는 금리 인상 자체가 증시 하락을 의미하지 않으며, 오히려 초기 충격 이후 장기적인 관점에서는 긍정적인 흐름을 보일 수 있음을 시사합니다.

전체 AI 인프라 투자 중 절반 이상이 메모리 분야에 집중될 것입니다.

2027년까지 AI 인프라 투자는 1,755조 원에 이를 것으로 전망되며, 2028년까지 지속적인 투자 확대가 예상됩니다. 이는 메모리 반도체 산업에 매우 긍정적인 신호로 작용할 것으로 보입니다.

네비우스가 10월 1일부터 온디맨드 GPU 가격을 일제히 인상한다고 발표했습니다. 심지어 H100과 같이 오래된 모델도 17% 가격 인상이 결정되었습니다.

이는 GPU가 감가상각 기간이 끝난 후에도 추가적인 수명 연장을 통해 순이익을 계속 창출할 수 있음을 보여줍니다. 기존 3년으로 예상되던 감가상각 기간이 6년에서 10년까지 연장될 가능성이 있습니다.

이 파트너십은 장기 공급 및 투자 가치를 포함해 약 11조 원 규모로 추산됩니다.

이 소식에 제네락 홀딩스 주가는 시간 외 거래에서 32%대 급등하는 모습을 보였습니다.

연간 증가율은 2026년 31%에서 2027년 31.1%로 더욱 확대될 예정입니다.

AI 서버의 폭발적인 증가로 인해 데이터 센터의 전력 수요가 급증하고 있으며, 이는 변압기, 배전 설비 등 전력 인프라 전반에 걸친 대규모 증설이 필요함을 의미합니다. 따라서 안정적인 전력 확보는 AI 인프라 확대를 위한 핵심 과제로 부상하고 있습니다.

이러한 전력 인프라 확장은 관련 산업, 특히 전력 설비 및 발전 기업들에게 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것입니다.

HD현대중공업이 육상 발전용 생산능력(케파)을 4GW로 증설하기로 결정하며 긍정적인 모멘텀을 확보했습니다. 한화엔진 역시 AIDC(AI 데이터 센터)향 수주 가능성이 상승하고 있습니다.

HD현대는 엔진 및 전력기기 통합 플랫폼을 구축하며 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 한화오션은 60MW급 모델을 준비하는 등 대규모 전력 설비 시장 진출을 모색하고 있습니다.

스페이스X는 이 비행을 통해 처음으로 타일 재사용 사례를 기록할 예정입니다.

이번 비행은 상장 후 첫 수익을 창출하는 비행이 될 것으로 기대됩니다. 이를 위해 부스터 회수 체계를 목표로 하고 있으며, 이정표적인 비행이 될 것으로 언급되었습니다.

스타십의 성공적인 비행은 우주항공 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 특히 위성 통신 및 재사용 기술 발전에 중요한 역할을 할 것입니다.

빅테크 기업들의 AI 데이터센터 확장과 수요 폭발이 광통신 장비 수요 증가의 주요 원인입니다. 시에나는 향후 3년간 연평균 매출 성장률 30%를 제시하며 업황 개선을 전망했습니다.

AI 데이터센터 투자가 확대되면서 대규모 데이터를 안정적으로 전송할 수 있는 광통신 장비 수요가 커졌기 때문입니다. 특히 2027년에는 미국의 대중 장비 규제로 인한 공급 부족 가능성도 제기되어 업황 개선에 더욱 탄력이 붙을 수 있습니다.

금리 인상 환경 속에서 금융주는 다른 섹터보다 안정적인 흐름을 보일 수 있습니다.

특히 배당 성향 확대 등 주주 환원 강화 정책을 펼치는 금융주들은 방어적인 역할을 할 수 있습니다. 이는 금리 인상으로 인한 시장 변동성 속에서 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 요소입니다.

따라서 금리 인상에 대해 상대적으로 덜 취약하며 안정적인 이익 창출이 가능한 금융 섹터는 중요한 대안이 될 수 있습니다.

글로벌 폴더블폰 시장은 연간 24~37%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 2019년 첫 출시 이후 8년 만에 누적 출하량이 1억 대를 돌파할 것으로 예상됩니다.

특히 애플이 폴더블폰 시장에 진입하면 시장이 본격적으로 성장할 것이라는 기대감이 커지고 있습니다. 애플의 참전은 폴더블폰 기술 혁신과 대중화에 큰 영향을 미 미칠 것입니다.

이는 관련 부품 및 소재 산업에도 긍정적인 영향을 주며 새로운 성장 동력을 제공할 것으로 보입니다.