엔비디아 성장세 지속… 9월 조정 우려

엔비디아가 시장의 높은 기대를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 시장 컨센서스를 상회하는 실제 실적을 기록했으며, 특히 자산운용사(바이사이드)가 예상했던 수준보다도 훨씬 높은 성과를 보였습니다. 엔비디아는 강력한 매출 가이던스를 제시하며 시장에 대한 자신감을 표출했습니다.

이는 하이퍼스케일러들의 공격적인 투자에 따른 직접적인 수혜를 반영한 것으로, AI 반도체 시장에서의 독보적인 위치를 다시 한번 확인시켜주었습니다.

이는 상징적으로 만 원권 지폐로 부산까지 쌓을 수 있는 금액에 비유될 만큼 엄청난 규모로, 회사의 성장 잠재력과 시장 지배력을 보여주는 지표입니다.

수혜 기업들이 자체적인 자생력을 갖추게 되면 순환 금융은 문제가 되지 않는다는 인식이 확산되고 있습니다. 엔비디아의 경우 구매 약정 규모가 전체 매출 대비 감당 가능한 수준이라는 분석이 나왔습니다.

AI가 버블이라는 인식은 현저히 감소했습니다. 그동안 제기되던 AI 버블론이 최근 엔비디아의 실적 발표 등으로 인해 상당 부분 완화된 모습입니다. 동시에 세일즈포스 등 주요 SaaS(서비스형 소프트웨어) 종목에서 숏 스퀴즈 현상이 발생하며 관련주들이 급등했습니다.

팔란티어의 알렉스 카프 CEO는 기업들이 클로드나 오픈AI 같은 범용 AI 솔루션에 무조건적으로 의존할 수 없다는 경고를 던졌습니다. 기업 내부 데이터 유출에 대한 심각한 우려를 제기하며, 기업들이 AI를 도입할 때 내부 데이터 보호와 AI 활용 사이의 절충점을 찾아야 한다고 강조했습니다. 이는 기업들이 AI 기술을 도입하는 과정에서 보안과 효율성이라는 두 가지 가치를 동시에 고려해야 함을 상기시키는 발언입니다.

중국이 기존보다 하루 300만~500만 배럴의 원유를 추가로 매수하기 시작했다는 소식이 전해졌습니다. 그동안 중국의 원유 매수량 감소로 국제 유가가 전쟁에도 불구하고 안정세를 유지했는데, 이제는 이러한 안정세가 깨지고 유가 상승 압력이 커질 가능성이 제기되고 있습니다. 시장 일각에서는 중국의 이러한 움직임을 협상용 전략으로 분석하기도 합니다.

이 시기는 원래 계절적으로 주식 시장이 약세를 보이는 시기인데, 올해는 중간 선거까지 겹쳐 있어 더욱 불안정한 상황이라고 지적했습니다. 그는 주가가 사상 최고치를 경신하며 5개월 연속 상승한 점이 시장에 부담으로 작용하고 있으며, 스페이스X, 앤스로픽, 중국 관련 이슈 등이 심리를 자극할 수 있다고 덧붙였습니다.

김현석 기자는 S&P 500 지수가 올해 연말 8,000 포인트에 도달할 수 있다는 전망을 유지했습니다. 그러나 이는 연말 목표치일 뿐, 9월과 10월 사이에는 7,500 포인트 밑으로 하락할 가능성이 있다고 경고했습니다. 그는 단기 조정을 겪은 후 연말에는 현재보다 높은 수준을 회복할 것으로 예상했습니다.

엔비디아가 2028 회계연도(2027년 1월 종료)까지의 성장 가이던스를 제시하며 시장에 가시성을 확보했습니다. 그러나 일부 비관론자(베어)들은 2028년 중반에 메모리 반도체 공급이 증설되면서 가격 하락이 발생할 수 있다는 우려를 제기했습니다. 이는 엔비디아의 장기 성장 전망에 잠재적인 변수로 작용할 수 있습니다.

캐나다가 지난 5년간 미국 국채 보유량을 세 배 늘려 현재 4,600억 달러에 달하는 국채를 보유하고 있다고 김현석 기자가 밝혔습니다. 이는 한국의 보유량인 1,300억 달러를 크게 상회하는 수준입니다. 만약 미국과의 무역 갈등이 심화될 경우, 캐나다가 미국 국채를 대량 매각할 가능성이 있으며, 이는 미국 장기 금리 상승을 유발하여 글로벌 금융 시장에 부정적인 영향을 미 미칠 수 있는 중요한 리스크 요인으로 지적됩니다.