주식 시장 폭락 대비 현금 10~30% 확보해야
현금은 채권 형태로 운용하며, 시장 급락 시에는 해당 채권을 매도하여 주식으로 전환하는 방식으로 대응하라고 조언했다.
항상 현금을 일정 비중 조금 가지고 계시는 게 좋을 거 같고요. 한 10에서 30 정도 왔다 갔다 하면서 그냥 채권 가지고 계시면 됩니다.
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김경록 고문, 변동성 높은 시장 속 현금과 채권 활용법 제언
현금은 채권 형태로 운용하며, 시장 급락 시에는 해당 채권을 매도하여 주식으로 전환하는 방식으로 대응하라고 조언했다.
항상 현금을 일정 비중 조금 가지고 계시는 게 좋을 거 같고요. 한 10에서 30 정도 왔다 갔다 하면서 그냥 채권 가지고 계시면 됩니다.
외생적 충격은 주식 시장 전체에 일시적인 하락을 가져오지만, 펀더멘털이 튼튼한 기업의 가치에는 큰 영향을 미치지 않기 때문이다.
현금성 자산을 보유하다가 주가 저점에서 매수하는 전략은 장기 수익률 제고에 유리하다.
김경록 고문은 주식 매수 판단의 기준으로 단순 심리가 아닌 배당 수익률을 참고하라고 제언했다.
기업의 이익 체력이 견고한 가운데 일시적 주가 하락으로 배당 수익률이 7~8%를 상회하면 매수 기회로 삼을 만하다.
이러한 기업은 추가 하락하더라도 배당으로 버틸 수 있어 안정적인 투자처가 될 수 있다.
전력 설비 또한 설비 구축 기간을 고려할 때 장기적인 우상향 트렌드를 보일 것이라고 예측했다.
AI 트렌드의 방향성은 견고하지만 시장의 단기적인 잔파도는 피하기 어렵다.
고금리 기조가 지속되면 이자 부담이 적은 저부채 기업과 높은 자기자본이익률(ROE)을 기록한 우량주로 투자금이 쏠린다.
이러한 기업들은 금리 인상의 영향을 덜 받으면서도 높은 수익성을 유지할 수 있기 때문이다.
수익성이 저조한 미래지향적 바이오 기업들은 투자 시장에서 외면받는 양극화 현상이 나타날 수 있다.
신제품 개발 과정과 기간을 단축해 장기적인 성장 동력을 제공한다. 금리 상승분이 충분히 반영되어 가격이 조정된 현재가 투자 적기로 평가된다.
바이오 섹터는 기술 발전의 혜택을 직접적으로 받는 분야다. AI 도입으로 연구 효율을 높여 장기적인 수혜가 예상된다.
확실한 트렌드를 가진 분야는 장기 보유가 유효하나, AI 관련 불확실성 대비를 위해 유연한 현금 운용이 요구된다.
금리가 1% 상승할 경우 채권 가격이 20%까지 하락할 수 있어 전문가조차 금리 고점을 예측하기 매우 어렵기 때문이다.
개인 투자자는 3~5년 만기 회사채나 공채로 이자 수익을 확보하는 방식이 안전하다.
개인들은 30년짜리 하지 마라고 그럽니다. 금리 전망 정말 어려워요. 1% 금리가 오르면 가격이 20% 떨어져요. 그래서 개인들은 그냥 3년에서 5년짜리 정도 채권 사시는게 좋습니다.
3~5년 만기 채권은 금리가 1% 상승하더라도 가격 하락 폭이 약 3%에 그쳐 변동 위험이 낮다.
주식 시장 폭락 시에는 이러한 채권을 매도하여 주식 투자 자금으로 활용할 수 있어 효과적인 헤지 수단이 된다.
기업 실적 변동에 민감한 배당주보다는 확정 이자를 지급하는 채권이 포트폴리오 안정성 확보에 적합하다.
시장 리스크는 회사의 실적과 관계없이 모든 종목에 동시다발적으로 영향을 미친다. 주식과 다른 변동성을 보이는 채권을 분리해 보유하는 전략이 필요하다.
모든 종목이 속절없이 무너지는 상황을 대비해야 한다. 시장 하락 위험에 대응하기 위해 자산을 분산 운용하는 것이 좋다.
10년 누적 복리 수익률은 50%를 상회한다.
금값은 10년 동안 60% 이상 상승할 것이라는 기대에 불확실성이 크다. 금리가 오르면 금 가격 상승은 제한되며 변동성 또한 높다.
우크라이나 전쟁 이후 러시아 자산 동결 조치는 각국 중앙은행의 미국 달러 자산에 대한 신뢰도를 하락시키는 계기가 되었다고 김경록 고문은 말했다.
이는 중앙은행들이 실물 금 매입을 늘리는 원인이 되었으며, 미국의 막대한 재정 적자와 정부 부채 규모도 달러 가치 안정성에 대한 우려를 키우는 요인이다.
자산 규모가 큰 투자자들은 재산의 상당 부분이 허공에 떠 있다는 불안감 때문에 일부 금을 보유할 가치가 있다고 조언했다.
미래 성장성은 높으나 현재 수익이 나지 않는 바이오, 배터리 등 과매도 구간의 기업들을 주시할 필요가 있다고 보았다.
올해 4분기가 시장의 고비가 될 것이며, 내년에는 금리 인상의 영향으로 소비가 제약되며 경기 둔화 가능성이 있다고 전망했다.
현재 수익을 내지 못하고 미래 가치에 의존하는 기업들이 고금리 환경에서 고전하고 있다. 코스닥 시장의 바이오 및 배터리 관련 기업들이 이러한 영향을 크게 받는다.
수익성이 낮은 미래지향적 기업들이 조정을 받는 중이다. 역발상 투자 관점에서 과매도 구간을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.
금리가 1년 내에 잡히겠지만 즉각적인 급락은 없을 것이며, 금리 인상이 지속될 경우 주식 시장의 밸류에이션 하향 조정이 불가피하다고 김경록 고문은 전망했다.
내년에는 고금리에 따른 대출 비용 증가가 소비를 위축시켜 경기 하강을 유발할 가능성이 크다.
올해 4분기가 시장의 고비이자 새로운 기회를 찾을 시기가 될 것으로 보았다.
김경록 고문은 모두가 동의하는 컨센서스 기업은 안정적이지만 상승 잠재력이 낮다고 보았다.
시장 내 논란이 많고 의견 차이가 큰 테슬라 같은 종목에서 오히려 수익 창출의 기회를 찾을 수 있다.
자막에서 근거가 되는 대목을 찾아 답합니다.
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