CPI 예상치 부합, AI 주식 강세 속 러셀 2천 사상 최고가 기록

AI 관련주들이 다시 폭발적인 상승세를 보였다. 특히 네오 클라우드와 코이브 같은 AI 전문 클라우드 업체들의 주가가 급등했다. 어제 장 마감 후 슈마컴의 폭발적인 상승에 힘입어 엔비디아와 마이크론 테크놀로지 등 주요 AI 관련 주식들이 동반 상승했다. 이항영 전문가는 이들 AI 관련주 상승의 주된 이유가 슈마컴 때문이라고 언급했다.

AI 주식 상승의 근본적인 배경으로는 여전히 강력한 AI 수요와 부족한 공급이 지목됐다. 특히 마이크로소프트와 아마존이 AI 관련 투자에서 수익성을 확보하기 시작했다는 점이 AI 주식에 대한 투자 심리에 불을 붙였다. 초기에는 AI 투자가 막대한 비용만 초래할 것이라는 우려가 있었으나, 실제로는 돈을 버는 모습을 보여주면서 오히려 더 많은 투자가 수익으로 이어진다는 인식이 확산되고 있다.

AI 주식 투자에 대한 시장의 관점은 긍정론, 부정론, 그리고 보수적인 관점으로 다양하게 나뉜다. 이항영 전문가는 이러한 다양한 의견들이 주식 시장의 존재 이유이며, 누구의 의견이 옳다고 강요할 필요는 없다고 강조했다. 시장은 0.1초 이후의 미래도 예측할 수 없기 때문에 매수자와 매도자가 항상 공존한다는 것이다. 따라서 각자의 투자 철학과 판단에 따라 투자를 진행하는 것이 중요하다고 덧붙였다.

변동성이 큰 시장 상황에서 투자는 '스테이 더 코스(Stay the course)' 정신을 유지해야 한다고 조언했다. FOMO(뒤처지는 것에 대한 두려움)와 같은 감정적 반응이나 시장의 과열, 또는 붕괴에 대한 상반된 주장들에 흔들리지 않고, 침착하게 본인의 투자 원칙을 꾸준히 지켜나가는 것이 중요하다고 강조했다. 시장의 온갖 감정적인 요소들 속에서도 자기 할 일을 꾸준히 해나가는 것이 현명한 투자자의 자세라는 설명이다.

미국 시장은 3일 만에 반등에 성공했다. 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 및 전년 대비 모두 예상치에 부합하는 수준으로 발표되었다. 특히 AI 관련주들의 강세가 두드러졌다. 슈퍼 마이크로컴퓨터, 네비우스, 코비 등이 기대 이상의 높은 실적과 일부 가이던스 상향 발표로 시장의 주목을 받았다. 이에 따라 S&P 500 지수는 0.26%, 나스닥 지수는 0.5% 상승했으며, 반도체 관련 주식들이 시장 상승을 견인했다.

주요 지수 중 다우존스, S&P, 나스닥과 함께 러셀 2천 지수도 주목할 만한 움직임을 보였다. 특히 러셀 2천은 알게 모르게 사상 최고가인 3045.48을 기록했다. 이는 중소형주 시장의 강세를 보여주는 중요한 지표로 해석될 수 있다.

이항영 전문가는 작년부터 강조해왔듯이 올해는 매그니피센트 7이나 S&P 6보다 러셀 2천의 이익성이 높다는 점이 분명히 나타나고 있다고 밝혔다. 그러나 내년에도 러셀 2천의 이익 성장이 계속 높을지는 미지수라고 덧붙였다. 따라서 투자자들에게 한두 종목이나 특정 섹터에 집중하기보다는, 조금 더 분산된 포트폴리오를 구성할 것을 강력히 권고했다. 성장주 일변도 투자를 하는 투자자라면 P&G나 존슨앤드존슨 같은 가치주를 직접 매수하기보다는, 본인에게 적합하다고 생각하는 ETF를 한두 개 포트폴리오에 추가하여 다양성을 확보하는 것이 좋다고 제안했다.

이는 시장의 불안감이 상당히 완화되었음을 시사하는 지표로 볼 수 있다.

이항영 전문가는 미국 시장에 대한 비관적인 시각, 예를 들어 '미국 시장 큰일났다', '미국 시장 망했다', '미국 패권 끝났다', '달러 끝났다'와 같은 주장에 대해 강하게 비판했다. 그는 이러한 주장이 근거 없는 감정적인 주장이며, 숫자와 사실에 기반한 논의가 이루어져야 한다고 강조했다. 또한, 이러한 무분별한 비관론을 퍼뜨리는 유튜브 채널이나 콘텐츠를 시청하지 말 것을 당부했다.

또한, 헤드라인 소비자물가지수(CPI)가 상대적으로 안정된 것은 유가 하락에 기인한 바가 크지만, 앞으로 유가가 어떻게 변동할지는 예측하기 어렵다고 언급했다.

최근 시장 지표 변화를 보면 10년물 금리가 아주 조금 하락하는 모습을 보였다. 반면 미국 달러는 소폭 상승했다. 금값은 상승세를 이어가고 있으며, 이항영 전문가는 7월 30일 금을 매수한 이후 4만 원에서 5만 원 가량 올랐다고 언급했다. 한국 원화는 1,418.12원으로 상당히 안정적인 수준을 유지하고 있다.

올해 큰 성공을 거둔 테마 ETF 중 네오클라우드 ETF(NCLD)가 출시되었다. 하지만 이항영 전문가는 이러한 ETF에 대해 투자자들이 신중해야 한다고 경고했다. NCLD는 종목 수가 적으며, 코위브, 네비우스, 아이렌과 같은 소수 종목이 절반 이상을 차지하기 때문에, 특정 종목에 대한 의존도가 높아 주의가 필요하다는 설명이다. 그는 이러한 ETF 투자가 쉽지 않다고 덧붙였다.

이항영 전문가는 자신이 디램 ETF를 좋다고 권유한 적이 단 한 번도 없으며, 오히려 한국에서 디램에 투자하는 것은 이해가 안 된다고 꾸준히 강조해왔다고 해명했다. 그는 디램 ETF의 존재를 소개했을 뿐이며, 특히 램 관련 투자를 '미친 짓'이라고까지 표현했다고 밝혔다. 그럼에도 불구하고, 최근 '나온 지 며칠 안 된 검증 안 된 디램 ETF를 펌핑해서 수많은 주린이를 골로 보낸 장본인이 이항영이다'라는 악의적인 비난을 받았다고 언급했다. 그는 이러한 거짓 주장이 '개 같은 사람'에 의해 제기되었으며, 더욱 놀랍게도 해당 비난 댓글에 네 명이나 '좋아요'를 눌렀다고 분노를 표했다.

델 테크놀로지는 트럼프 대통령이 선호하는 회사로 언급되었으며, SK하이닉스 ADR도 9% 오르며 오랜만에 반등했다. 필라델피아 반도체 ETF인 SOXX는 2.3% 상승했으며, 디램 ETF 역시 7.68% 상승하는 등 전반적으로 반도체 관련주들이 좋은 흐름을 보였다.

AI 주식에만 집중하기보다는 다양성을 확보해야 할 시점이라고 강조하며, 흥미로운 개념인 '비테크 컴파운더', 즉 비테크 복리형 주식을 소개했다. 이는 테크 기업이 아니면서도 매년 꾸준히 성장하는 기업을 의미한다. 미국 주식 투자 시에는 선별 기준 스크리닝이 매우 중요하며, 한국 투자자들이 낙폭 과대 종목을 주로 찾는 것과는 다르다고 설명했다. 구체적인 선별 기준으로 잉여 현금 흐름 마진 30% 이상, 그리고 가격 모멘텀을 가진 비테크 기업을 찾아야 한다고 제시했다.

앞서 제시된 엄격한 선별 기준을 통과한 '비테크 복리형 주식' 10개 종목이 공개되었다. 대표적인 기업으로는 CM 일라, 파커 하니핀, 케이퍼스리, 코치 등이 포함되었다. 이들 기업은 기술주가 아니면서도 꾸준한 성장성과 우수한 재무 상태를 갖춘 것으로 평가받았다.

주요 종목들의 등락을 살펴보면, 마이크로소프트가 2% 하락했고, 팔란티어도 2.2% 하락하며 쉬어가는 모습을 보였다. 테슬라는 1.6% 하락했으며, 애플은 최근 지속적으로 하락세를 이어가고 있다. 반면, 어플라이드 머티리얼스는 4% 상승했고, 마이크로 메모리 관련주들이 모두 올랐다. ASML은 꾸준히 상승세를 보였고, TSM(대만 반도체 제조 회사)은 사상 최고가에 도전하는 중이다. 월마트는 2%, 코스트코는 0.5% 상승했으며, JP 모건도 사상 최고가를 기록했다. 록히드마틴은 1.5% 올랐고, 레이시온 테크놀로지스도 사상 최고가 추이를 보이며 방산 기업들의 강세가 돋보였다.

9월부터 배당금이 기존 주당 4.5달러에서 5달러로 인상될 예정이라는 발표에 대해 감사의 뜻을 전했다.

AAAG는 '세상에서 가장 쉬운 글로벌 분산 투자'를 표방하는 상품이다. 이항영 전문가는 AAAG에 아직 투자하지 않은 이유로 자신이 아직 정식으로 은퇴하지 않았기 때문이라고 밝혔다. 그는 이 상품을 정식 은퇴하는 날 매수할 계획이며, 이 상품에 대해 이야기한 지 7~8년이 되었지만 아직 한 번도 매수하지 않았다고 덧붙였다.

TECB가 다섯 개 섹터를 골고루 가지고 있어 좋다는 점을 덧붙였다.