반도체 클러스터 호남 입지 유망론 제기… 노후 대비 자산 구조 개편 시급

반도체 산업의 지속적인 성장에 따라 관련 핵심 인프라 분야가 주목받고 있다. 김흥태 MBN 골드 매니저는 반도체에 필수적인 소재·부품·장비(소부장)는 물론, 송배전 설비와 발전기를 포함한 전력망, 그리고 산업 용수 시설 등 광범위한 분야에서 수혜가 기대된다고 밝혔다. 이러한 인프라 구축은 반도체 생산의 안정성을 확보하는 데 필수적이다.

김흥태 매니저는 수급 개선이 기대되는 호남 반도체 클러스터가 우선적으로 수혜를 받을 것으로 전망했다. 현재 반도체 관련 종목들은 고점 대비 30~40% 조정을 겪으며 매도세가 완화된 상황이다. 광주와 전남 지역에 반도체 밸류체인을 구축하려는 노력이 진행 중이며, 특히 항공 수출입에 유리한 입지 조건이 호남 지역의 잠재력을 높이고 있다.

반도체 공장 입지 선정에 있어 지질학적 안전성은 매우 중요한 요소로 꼽힌다. 지진이 발생할 경우 반도체 공정은 즉각 중단되어 막대한 손실이 발생할 수 있기 때문이다. 김흥태 매니저는 경상남도 지역에 비해 지진 발생 빈도가 낮은 호남 지역이 반도체 공장 입지로 더 적합하다고 설명했다. 특히 호남 지역은 안반과 하강화강 지역이 많아 지질학적으로 튼튼하다는 이점이 있다.

반도체 공정은 24시간 무중단 전력 공급이 필수적이므로 전력 안정화 설비의 중요성이 크다. 김흥태 매니저는 반도체 산업과 함께 성장할 수 있는 분야로 전력 설비를 꼽았으며, 그중에서도 에너지 저장 장치(ESS) 분야를 특히 주목해야 한다고 강조했다. 기존 전력 기기 종목들의 수급이 포화 상태에 이르면서, 태양광 등 신재생에너지와 연계될 수 있는 ESS가 새로운 대안으로 부상하고 있다.

김흥태 매니저는 ESS 관련 유망 종목으로 SK이터닉스와 지엔씨에너지를 언급했다. SK이터닉스는 태양광 및 ESS 분야에 지분 투자를 활발히 진행하며 성장 동력을 확보하고 있다. 지엔씨에너지는 비상 발전 설비 생산을 통해 전력 안정화에 기여하는 기업이다. 이 두 종목은 중장기적인 우상향 모멘텀을 가질 것으로 기대된다.

강창희 행복100세자산관리 연구회 대표는 한국 가계 자산의 심각한 부동산 편중 문제를 지적했다. 50대 가구의 평균 총자산은 6억 6천만 원이지만, 이 중 1억 1천만 원의 부채를 제외한 순자산은 5억 5천만 원이다. 이 순자산의 대부분인 4억 6천만 원, 즉 84%가 살고 있는 집을 포함한 부동산에 묶여 있다. 이로 인해 순금융자산은 9천만 원에 불과하여, 실제 노후에 활용할 수 있는 현금 흐름이 매우 취약한 현실이다.

강창희 대표는 한국의 가구당 순자산이 일본보다 많아 보이지만, 이는 부동산 거품으로 인한 착시 현상이라고 설명했다. 시장 환율 기준으로 한국의 가구당 순자산은 44만 달러로 일본의 42만 달러보다 높고, 구매력 평가 환율 기준으로는 한국이 62만 달러로 일본의 52만 달러보다 훨씬 높다. 그러나 한국 자산 구조는 부동산이 76%를 차지하며 심하게 편중되어 있는 반면, 선진국들은 평균적으로 30% 수준에 머물고 있다.

노후 소득의 핵심인 연금 수령 실태도 심각한 수준이다. 65세 이상 노령연금을 받는 고령자 중 약 70%만이 연금을 수령하고 있으며, 이들의 월 평균 수령액은 약 60만 원에 불과하다. 이 금액으로는 기본적인 생계를 유지하기조차 어려워, 국민연금만으로는 안정적인 노후 생활을 기대하기 어렵다는 지적이 나온다.

부동산 가격 하락 시 부채가 남아 '하우스푸어'로 전락할 가능성이 제기되고 있다. 서울의 30년이 넘은 아파트 중 재건축 가능한 아파트는 약 31%에 불과한 실정이다. 현재 재건축에 대한 기대 심리가 집값 하락을 막는 요인으로 작용하고 있지만, 이러한 기대가 실현되지 않을 경우 일본과 같은 장기적인 집값 하락 위험에 직면할 수 있다는 경고가 나왔다.

일본은 과거 부동산 중심의 자산 구조에서 금융 자산 중심으로 성공적인 전환을 이뤄냈다. 1990년 일본은 부동산이 전체 자산의 60%, 금융 자산이 40%를 차지했지만, 현재는 부동산이 37%로 줄고 금융 자산이 63%로 증가했다. 강창희 대표는 한국도 선제적으로 자산 구조를 부동산에서 금융 자산 중심으로 조정하지 않으면, 일본처럼 강제적인 조정 과정을 겪을 수 있다고 경고하며 금융 자산 증식의 중요성을 강조했다. 이는 개인의 노후 대비는 물론 국가 경제의 안정성을 위해서도 필수적인 과제이다. 일본의 사례는 한국 가계의 자산 포트폴리오 재편에 중요한 시사점을 제공한다. 부동산 가치 하락과 고령화 심화에 직면한 한국 사회에서 자산 구조 개편은 더 이상 미룰 수 없는 당면 과제이다.