피터 브랜트의 50년 트레이딩 지혜

일반적으로 전체 포트폴리오 수익성에 기여하는 거래는 약 20%에 불과합니다.

주요 목표는 나머지 80%의 거래가 성공적인 소수 거래에서 발생한 이익을 침식하지 않도록 하는 것입니다.

피터 브랜트는 RSI 및 이동 평균과 같은 지표는 근본적인 위험 원칙에 비해 부차적이며, 무엇보다 핵심 위험 원칙에 집중할 것을 강조합니다.

피터 브랜트는 1974년 은화 선물 계약으로 광범위한 트레이딩 경력을 시작했습니다.

이 은화는 쿼터 및 달러를 포함하여 은 함량이 높았던 시대에 발행되었습니다.

그의 경력은 제럴드 포드, 카터, 레이건, 부시, 클린턴, 오바마, 트럼프, 바이든 등 8명의 미국 대통령 재임 기간 동안 이어졌으며, 다양한 시장 상황에서 그의 장수와 적응력을 보여줍니다.

초기 경력에 콘티넨탈 그레인(Continental Grain)에서 일하면서 피터 브랜트는 15,000달러 계좌를 반복적으로 날렸습니다.

그는 펀더멘털, 거시, 스프레드, 사이클, 계절성 등 다양한 트레이딩 스타일을 시도했지만, 꾸준한 성공을 거두는 데 어려움을 겪었습니다.

4년 동안 지속적인 손실을 겪은 후, 브랜트는 1978년에 광고 업계로 돌아가는 것을 고려했습니다.

이러한 초기 실패를 통한 그의 끈기는 전문 트레이딩과 관련된 상당한 학습 곡선을 강조합니다.

피터 브랜트는 가격 움직임과 고전적인 차트 패턴에만 집중하여 글로벌 선물 시장을 거래합니다.

그는 VWAP, RSI, 이동 평균과 같은 일반적인 기술 지표를 명시적으로 거부하며, 이것들이 가장 순수한 형태의 시장 분석에서 벗어나게 한다고 믿습니다.

브랜트의 방법론은 숙련된 트레이더가 가격만 관찰하여 높은 확률의 설정을 빠르게 식별할 수 있다고 주장합니다.

이 접근 방식은 파생된 지표에 의존하지 않고 단순성과 시장 움직임의 직접적인 해석을 강조합니다.

주말 위험을 피하기 위해 브랜트의 회사는 매주 금요일 마감 전에 모든 손실 포지션을 청산하도록 의무화하고 있습니다.

이 규칙의 주된 목표는 주말 동안 손실 포지션을 보유하지 않는 것입니다.

이 관행은 거래에 대한 감정적인 애착을 완화하고 다음 주 거래 시작을 위해 깨끗한 상태를 보장하는 것을 목표로 합니다.

주말 위험을 피함으로써 회사는 거래 규율을 유지하고 예상치 못한 시장 갭이 손실을 악화시키는 것을 방지하고자 합니다.

피터 브랜트는 승률과 연간 수익률을 전문 트레이더에게는 상대적으로 중요하지 않은 지표로 간주합니다.

그는 주요 초점이 시장 변동성에서 살아남고 광범위한 일련의 거래에서 자본을 유지하는 데 있어야 한다고 믿습니다.

브랜트는 1,000명의 지망 트레이더 중 2~3명만이 5년 동안 꾸준히 30%의 연간 수익률을 달성한다고 강조합니다.

이러한 관점은 단기적인 이익보다는 성공적인 트레이딩의 장기적, 확률적 특성을 강조합니다.

그는 트레이딩의 '황금률'인 '손실은 짧게 끊으라'를 강조하며, 성공적인 트레이더는 손실 포지션을 관리하는 능력으로 자신을 차별화한다고 말합니다.

성공적인 트레이딩의 중요한 구성 요소는 이익이 나는 거래를 계속 유지하도록 하면서 손실 포지션을 신속하게 청산할 수 있는 강력한 메커니즘을 갖는 것입니다.

출구에 대한 이러한 전략적 초점은 자본 보존을 보장하고 수익성 있는 거래에서 잠재력을 극대화합니다.

브랜트는 거래당 70~100bp(베이시스 포인트)로 노출을 제한하는 것이 필수적이라고 설명합니다. 왜냐하면 단일 포지션에 자본의 10%를 베팅하는 것은 결국 계좌 파산으로 이어지기 때문입니다.

그는 단일 거래에 자본의 10% 이상을 베팅하는 것은 지속 불가능한 관행이라고 지적합니다.

그의 현재 개인 위험 전략은 거래당 자본의 70~100bp(0.7%~1%)로 노출을 제한합니다.

효과적인 위험 관리는 또한 정확한 손절매 주문을 설정하고 손실을 경험한 후 포지션 크기를 줄여 자본을 보존하는 것과 같은 기술적인 문제 해결을 포함합니다.

피터 브랜트는 주식 시장이 특히 시장 하락 시 주식 간의 높은 상관관계로 인해 '너무 위험하다'고 봅니다. 이는 분산 투자를 어렵게 만듭니다.

그는 주식에서 상당한 수익을 달성하려면 종종 높은 레버리지와 마진이 필요하며, 이는 잠재적 손실을 증폭시킨다고 관찰합니다.

대조적으로 선물 시장은 소프트 원자재, 지수, 금속, 곡물 등 비상관성 자산군 전반에 걸쳐 분산 투자를 할 수 있는 기능을 제공합니다.

브랜트는 자본의 100%를 상관관계가 높은 주식 자산에 보유하는 내재된 위험을 강조하며, 선물 시장에서 더 넓은 분산 투자 기회를 옹호합니다.

2013년 17개월간의 드로우다운과 상당한 손실로 인해 피터 브랜트는 트레이딩에 대한 보다 수학적인 접근 방식으로 전환하게 되었습니다.

이 중요한 경험을 통해 그는 대기업과 협력하여 100만 개 이상의 셀을 가진 정교한 엑셀 모델을 개발하여 트레이딩 데이터를 체계적으로 분석했습니다.

그는 이제 전통적인 수익률 대신 수익 계수, 기대값, 첨도와 같은 지표를 우선시하여 트레이딩 결정을 안내합니다.

브랜트의 현재 목표는 엄격한 데이터 기반 위험 관리에 대한 그의 약속을 반영하여 최대 연간 드로우다운을 3-4%로 엄격하게 제한하는 것입니다.

역사적 분석에 따르면 수익성 있는 포지션은 시작부터 지속적인 모멘텀을 유지하며, 높은 성과를 보이는 '유형 1' 돌파는 진입 지점을 거의 다시 테스트하지 않습니다.

성공적인 거래는 일반적으로 횡보 움직임을 피하거나 돌파 후 원래 진입 지점을 다시 테스트하지 않습니다.

브랜트는 이를 '유형 1 돌파'로 분류하며, 돌파 당일 종가가 거래 기간 동안 가장 낮은 지점으로 유지됩니다.

과거 거래에 대한 통계 분석은 높은 성과를 보이는 포지션이 '결코 뒤돌아보지 않는' 경향이 있음을 확인시켜주며, 이는 강력하고 중단 없는 상승 움직임을 나타냅니다.

피터 브랜트는 7~8번의 거래 중 약 1번만이 포지션 종료 시점에 진정한 성공으로 간주된다고 밝힙니다.

신규 트레이더는 이 높은 실패율의 심리적 영향으로 자주 어려움을 겪습니다.

브랜트는 이처럼 높은 비율의 실패 거래가 확률 기반 트레이딩의 본질적인 현실이라고 강조합니다.

이러한 통계적 가능성을 이해하고 받아들이는 것은 시장에서 정신적 탄력성과 장기적인 관점을 유지하는 데 중요합니다.

이 전략은 '베어 트랩'을 만들어 붕괴를 예상하는 개인 트레이더를 끌어들인 다음 시장이 급격하게 반전하도록 설계되었습니다.

브랜트는 차트가 확실성보다는 가능성을 반영하며, 기관의 행동이 개인 트레이더가 잘못된 결론을 내리도록 자주 유도한다고 지적합니다.

이러한 조작적 전술을 이해하는 것은 일반적인 거래 함정을 피하는 데 필수적입니다.

IBKR '가상' 주문을 활용하여 피터 브랜트는 매수 정지 주문이 실행되는 즉시 매도 정지 주문이 트리거되도록 프로세스를 자동화하여 수동 개입의 필요성을 피합니다.

이 시스템은 매수 정지 주문이 실행될 때 해당 매도 정지 주문이 자동으로 배치되도록 보장합니다.

이러한 주문을 미리 설정함으로써 트레이더는 거래 진입 시 수동 개입을 피하고 엄격한 규율을 유지할 수 있습니다.

이러한 규율 있는 접근 방식은 감정적인 결정을 최소화하고 미리 정의된 위험 매개변수를 준수합니다.

피터 브랜트는 돌파 후 정체된 대칭 삼각형이 전체 수익 목표에 도달할 확률이 13%에 불과하다고 관찰합니다.

그는 정체된 거래를 감정적으로 소모적이고 비효율적이며 불필요한 좌절을 초래한다고 간주합니다.

이를 완화하기 위해 브랜트는 거래 모멘텀이 약해지면 손절매 주문을 손익분기점으로 옮길 것을 옹호합니다.

이러한 규율 있는 접근 방식은 자본을 보존하고 저성과 포지션에 자원을 묶어두는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다.

피터 브랜트는 많은 트레이더가 거래당 자본의 5~15%라는 지속 불가능한 수준의 위험을 감수하며, 이는 계좌 파산으로 이어질 것이라고 강조합니다.

그는 초기 3~5년간의 트레이딩 동안 '좋은 작은 패배자가 되는 법을 배우는 것'으로 생존 확률을 높이는 것이 중요하다고 강조합니다.

브랜트는 트레이딩 자본 관리가 종종 엄격하고 사업적인 기록 유지와 분리되어 있어 잘못된 결정으로 이어진다고 지적합니다.

시장에서 장기적인 생존을 위해서는 규율 있고 보수적인 위험 접근 방식이 필수적입니다.

피터 브랜트는 자신이 가장 편안하게 느끼는 거래가 종종 최악의 성과를 낸다고 지적하며, 감정적 편향의 일반적인 함정을 강조합니다.

그는 ARM이나 유로스톡스에서 보이는 것과 같은 예상치 못한 시장 이익이 미래 시장 기대를 설정하도록 허용하지 말라고 조언합니다.

서사나 강한 시장 편향에 매달리는 것은 종종 과도한 거래로 이어지고, 은 시장에서의 경험처럼 결국 수익을 돌려주게 됩니다.

브랜트는 감정적인 결정이 거래 규율을 훼손하는 것을 방지하기 위해 기대를 가볍게 유지하는 것의 중요성을 강조합니다.

피터 브랜트의 회사는 1981년까지 거슬러 올라가는 과거 데이터에 대한 AI 분석을 사용하여 트레이딩 전략에 대한 장기적인 신뢰를 강화합니다.

이 데이터 중심 접근 방식을 통해 21번의 거래 중 19번이 실패한 최근 손실 기간을 통계적으로 일시적인 이례적인 현상으로 일축하여 그들의 우위를 확인했습니다.

회사는 성과를 꼼꼼하게 추적하기 위해 순자산가치(NAV) 곡선을 유지하며, 사상 최고치에서 2-3% 이내를 목표로 합니다.

AI는 중요한 검증을 제공하여 트레이더가 어려운 시장 기간에도 규율과 자신감을 유지하도록 돕습니다.

피터 브랜트는 가족과 신앙을 포함하여 트레이딩 활동과 개인 생활을 명확하게 분리할 것을 강력히 옹호합니다.

그는 시장에 대한 과도한 집중은 필연적으로 번아웃으로 이어진다고 경고하며, 단순히 이익을 쫓는 것보다 자신의 과정에서 탁월함을 정의하는 것이 더 지속 가능하다고 제안합니다.

브랜트 자신도 시장 시간 외에 수영과 피클볼과 같은 신체 활동에 참여하여 활동적이고 안정감을 유지합니다.

삶의 균형에 대한 이러한 강조는 트레이딩의 힘든 세계에서 장기적인 지속 가능성과 정신 건강에 매우 중요합니다.

피터 브랜트는 투기적 거래가 시장 유동성을 제공하지만, 본질적인 사회적 이익은 제공하지 않는다고 솔직하게 말합니다.

그는 자신의 역할을 '도박판' 내에서 단순히 유동성을 제공하는 것으로 특징짓습니다.

이러한 관점에서 브랜트는 트레이더가 금융 시장 외부에서 의미 있는 일이나 기여를 적극적으로 찾아야 한다고 제안합니다.

그는 식료품 지원이나 노숙자 보호소와 같은 지역 사회 이니셔티브를 지원하여 실질적인 사회적 유용성을 제공할 것을 권장합니다.