엔비디아 자사주 매입, 자신감 표출

엔비디아는 쿠다를 오픈 소스 방식으로 운영하여 많은 개발자의 참여를 유도하고 있으며, 이들 개발자가 생태계 내에서 성과와 퍼포먼스를 공유하며 끊임없이 기술을 발전시키는 것이 특징이다.

젠슨 황 CEO는 과거 화장실 청소 경험을 예로 들며 어떤 일이든 최선을 다하는 태도를 강조했다고 박세익 전무는 설명했다.

이는 CEO의 가치관과 태도가 기업 성과로 이어진다는 점을 보여주며, 위대한 기업 뒤에는 늘 위대한 CEO가 존재한다는 점을 시사한다.

현재 엔비디아의 주가수익비율(PER)은 16.8배 수준으로 매력적인 가격 구간에 있으며, 회사의 자사주 매입은 미래 현금 창출력에 대한 강한 자신감을 반영한다.

1년 중 38번째 주, 즉 9월 마지막 주는 통계적으로 주간 단위 수익률이 가장 저조한 기간으로 나타난다.

이 시기는 미국 정부의 회계 기준 마감 및 펀드 결산 시기와 겹쳐, 좋았던 주식을 매도하고 채권을 매수하거나 자산을 재분배하는 기계적인 움직임이 발생하기 때문으로 분석된다.

마이크론이 10월 1일 새벽 5시에 실적 발표를 앞두고 있으며, 현재 D램 현물 가격의 반등세가 예상보다 강하게 나타나고 있다.

현물 가격의 강세가 지속될 경우 마이크론의 실적 발표 이후 시장의 실적 전망치가 상향 조정될 가능성이 높은 상황이다.

1980년 4월 소비자물가지수(CPI)가 급등한 이후 1983~84년에 반등 국면이 발생했던 사례가 있다.

당시 연방준비제도(Fed)가 금리를 올리는 상황에서도 주가는 박스권을 유지했으며, 1985년부터 CPI가 하락하기 시작하자 본격적인 랠리가 시작되었다.

S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)는 중소기업과 대기업을 골고루 포괄하며, 최근 모든 품목에서 강세를 보이고 있다.

반면 ISM 제조업 PMI는 주로 대기업 위주로 산출되는데, 이 ISM PMI까지 좋게 나올 경우 금리에 상방 압력으로 작용할 가능성이 크다. 국내 코스피 지수는 제조업 PMI와 유사한 흐름을 보이는 경향이 있다.

마이크론이 전고점까지 12% 남은 반면, SK하이닉스는 전고점까지 57% 회복이 필요한 상황이다.

SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR) 가격과 국내 주가 간 시가총액 괴리가 크게 나타나며, 이는 국내 수급 요인으로 인한 일시적인 현상으로 분석된다.

반도체 나노 공정이 미세화될수록 소부장(소재·부품·장비) 사용량이 3~4배 증가하며, TSMC 등 주요 반도체 업체들의 공격적인 설비투자(CAPEX)가 진행되고 있다.

대덕전자 등 국내 기판 업체들은 FC-BGA(Flip Chip-Ball Grid Array) 전환과 증설을 준비 중이며, 이러한 투자는 내년부터 실적에 본격적으로 반영될 전망이다.

특히 범용 BT(Bismaleimide Triazine) 기판에서 서버용 FC-BGA로의 전환은 관련 기업들의 멀티플 상승 요인으로 작용할 가능성이 크다.

시진핑 주석의 방미 이후 협력 논의가 진행되면서 전력 기기 등 일부 분야의 관세 인하가 협의 중이지만, 반도체 분야는 그 대상에서 제외되었다.

미국의 대중 제재 대상 기업들이 많아 실질적인 기업 간 협력은 여전히 제한적이다.

미국 방문을 계획했던 중국 기업들이 대부분 미국의 제재 대상 기업이라는 점 때문에 사실상 방문이 무산되었다고 박세익 전무는 설명했다.

이들 기업은 제재 상황에서 미국을 방문하는 것이 실익이 없다고 판단한 것으로 보이며, 11월 미중 양국 정상회담을 통해 합의 가능성이 거론되고 있다.

체슬리투자자문은 오는 11월 26일부터 29일까지 3박 4일간 중국 심천 하이테크 페어 탐방 일정을 진행한다.

심천은 화웨이, 텐센트, BYD, 핀테크를 주도하는 평안그룹 등 주요 중국 IT 기업들의 본사가 밀집한 지역으로, 하이테크 페어는 5,000개 이상의 기업이 참여하는 국가급 초대형 전시회다. 전시 규모는 코엑스 전체 면적의 10배 이상에 달한다.