AI 공매도, 금리 인상론에 증시 긴장

AI 관련주와 여타 종목의 수익률 격차가 커지면서, 마이클 버리는 과열된 증시를 우려해 공매도 포지션을 재확대했다.

이는 AI 주도주와 그 외 종목 간의 수익률 격차가 심화되는 상황에서 주가가 과도하게 올랐다는 인식이 반영된 것으로 풀이된다.

논리 큐비트 구축으로 양자 컴퓨터 상용화의 발판을 마련한 아이온큐의 기술 발표에 디웨이브 퀀텀 등 관련주가 동반 상승했다.

이 기술은 양자 컴퓨터의 상용화를 위한 논리 큐비트 구축의 발판을 마련했다는 평가를 받는다.

이러한 긍정적인 소식에 디웨이브 퀀텀과 리게티 컴퓨팅 등 다른 양자 컴퓨팅 관련주들도 동반 상승하는 모습을 보였다.

이번 발표는 양자 컴퓨터 기술의 실질적인 진전을 보여주는 사례로 주목받는다.

AI 테마와 무관하게 기관 투자자들은 아날로그 디바이스나 팔란티어 같은 종목을 중심으로 포트폴리오를 재편했다.

특히 아날로그 디바이스와 팔란티어 등이 주요 투자 종목으로 언급되었다.

이는 AI 관련주와는 별개로 기관 투자자들이 선호하는 재료 중심의 포트폴리오 재편 움직임으로 해석된다.

2020년 당시 투자를 경험하며 확인했듯, 유전자 가위 편집 기술이 기술적 역량을 넘어 실질적인 상업적 성과를 내기까지는 시간이 더 필요할 것으로 평가된다.

기술력 자체는 인정받지만, 실제 사업성을 확보하고 수익을 창출하는 데는 지연이 발생하고 있다.

중국 당국이 브로드컴 스위치 장비의 사용 실태를 조사 중인 것으로 알려졌다.

현재 중국 국영 기업의 약 90%가 브로드컴 제품을 사용하고 있어, 이번 조사는 브로드컴에 악재로 작용할 수 있다는 분석이 나온다.

조사 결과에 따라 브로드컴의 중국 시장 점유율이 하락할 가능성이 제기된다.

과거 180~190달러대에 진입해 120~130달러대에서 수익을 냈던 팔란티어(PLTR)의 사례를 감안하면, 184달러인 현재를 박스권 상단으로 보고 공매도에 나선 것이다.

과거 180~190달러대에서 진입하여 120~130달러대에서 정리하며 수익을 실현한 전례가 있다.

현재 팔란티어 주가가 184달러 수준으로 과거 마이클 버리가 공매도에 진입했던 시점과 유사하다는 점이 주목된다.

캐시우드는 AI 시대의 경제적 해자 측면에서 월마트보다 아마존의 우위를 점쳤다.

아마존은 운영 효율성 측면에서 가격 경쟁력, 재고 관리, 배송 속도 등에서 월마트 대비 우위를 점한다.

실제로 아마존은 하루 250만 회 가격을 변동시키는 반면, 월마트는 월 5만 회 수준에 그치며, 아마존의 풀필먼트 센터 수는 월마트의 4배에 달한다.

트윌리오는 기업과 고객 소통을 돕는 CPaaS 솔루션을 제공하며, 향후 AI 에이전트 확산으로 인한 메시지 트래픽 증가가 쇼피파이와 함께 핵심 동력이 될 전망이다.

트윌리오는 기업과 고객 간 소통을 돕는 CPaaS(Communications Platform as a Service) 솔루션을 제공하는 기업이다.

AI 에이전트 확산으로 인해 기업의 알림 및 고객 응대 메시지 수요가 증가할 것이라는 기대를 받는다.

메타는 인프라와 칩을, AWS는 인프라 중심의 전략을 펴는 가운데 구글은 TPU와 GCP, 자체 모델을 결합한 풀스택 역량에서 가장 견고한 경쟁력을 확보했다.

메타는 모델, 애플리케이션, 인프라, 자체 칩 등 풀스택으로 분류될 수 있는 역량을 보유하고 있다.

아마존웹서비스(AWS)는 모델 측면에서 아쉬움이 있으며, 스페이스X는 자체 칩 개발이 미완성 단계라 엔비디아 의존도가 높은 상황이다.

아이온큐가 일반 CPU만으로도 양자 오류를 실시간으로 보정할 수 있는 디코더를 구현했다고 발표했다.

이 기술적 진전은 양자 오류 정정의 가능성을 높여 양자 컴퓨팅의 상용화 기대감을 증폭시키고 있다.

이러한 소식은 러셀 2000 지수와 같은 중소형주 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

미국산 장비 수출은 감소세로 돌아선 가운데 브로드컴 스위치 조사 등 지정학적 리스크가 변수로 작용했다. 이는 전공정 장비 24%, 패키징 장비 34%가 각각 늘어난 데 따른 결과다. 다만 브로드컴 스위치 조사 등 지정학적 리스크가 겹치며 미국산 장비 수출은 감소세를 보였다.

전공정 장비 수입이 24%, 패키징 장비가 34% 증가했으나, 미국산 장비 수출은 오히려 감소하는 추세다.

이는 중국의 브로드컴 스위치 조사 등 지정학적 리스크와 맞물려 반도체 공급망에 대한 불확실성을 키우고 있다.

코스트코가 구독 모델(SaaS)로 평가받으며 유지해온 높은 PER이 인터넷 가입 회원의 낮은 갱신율 탓에 하락 압력을 받고 있다. 매장 방문 회원의 갱신율과 대조를 이루며 성장 동력을 저해하는 요소로 작용했다.

기존 오프라인 매장 회원의 높은 갱신율과 대조적으로, 인터넷 쇼핑 가입자들의 갱신율 저조가 성장 동력을 약화시키고 있다.

이는 코스트코가 구독 모델(SaaS) 기업으로 평가받던 PER 하락의 핵심 요인으로 작용한다.

구매자가 아닌 판매자 지원 기능에 그친 한계 탓에 시장의 반응은 다소 미온적이다. 다만 이번 신제품이 구매자가 아닌 판매자 지원에 집중되면서 시장의 반응은 미온적이다. 셀러 어시스턴트로서 맞춤형 추천 등을 지원하지만, 판매자 지원 기능에 그친 한계로 시장의 반응은 미온적이다.

이 '셀러 어시스턴트' 기능은 개인 맞춤형 추천 등을 지원하지만, 구매자가 아닌 판매자 지원 기능에 그쳐 시장 반응은 다소 미온적이었다.

새로운 AI 제품 발표에도 불구하고 아마존 주가는 크게 오르지 않았다.

네비우스는 시가를 적용하는 대신 계약 단가보다 저렴하게 GPU를 대여하는 스팟 요금제를 공개했다. 이 요금제는 필요시 즉시 회수할 수 있다는 조건이 붙는다. 온디맨드 계약보다 저렴한 시가를 적용하는 대신 필요 시 즉시 회수하는 조건을 달았다.

이 요금제는 현재 시장 가격으로 GPU를 대여할 수 있지만, 필요시 언제든지 회수될 수 있다는 조건이 따른다.

젠 2.5세대와 젠 3를 지원하기 위한 소프트웨어 인프라가 구축되고 있다.

로보택시 인프라 구축과 유사하게 로봇 관리 체계를 준비 중인 것으로 보인다.

원전 관련주의 성장 기대감은 이미 주가에 선반영된 상태로, 당장 실적이나 가시적인 성과가 나오기 전까지는 모멘텀이 약화될 것으로 보인다.

에너지 규제 해결과 빠른 에너지 전환 요구 속에서 블루 에너지가 원전의 대안으로 부상하며 투자자들의 관심이 이동하고 있다.

발언 직후 미국 10년물 국채 금리가 5%를 돌파하며 시장의 긴장감이 고조되고 증시 하락폭이 확대됐다. 바킨 연준 총재는 추가 금리 인상 가능성을 시사했다. 이 발언 직후 미국 10년물 국채 금리가 5%를 돌파하며 증시 하락 폭이 확대됐다.

이 발언 직후 미국 10년물 국채 금리가 5%를 돌파하며 시장의 긴장감이 고조되었다.

이는 증시 전반의 하락폭 확대로 이어졌다.

첨단 AI 개발의 지연이나 잠재적 중단을 요구하는 민주당 상원의원들의 목소리가 거세지고 있다. 팔란티어 등 일부 기업을 제외한 AI 인프라 업계에는 하방 압력이 작용하는 상황이다.

이들은 최첨단 AI 개발을 유예하거나 중단할 것을 촉구하며 AI 인프라 기업에 하방 압력을 가했다.

팔란티어와 같은 일부 기업은 이러한 압력에도 불구하고 상대적으로 영향이 적을 것으로 분석된다.

미국의 서비스 및 제조업 구매관리자지수(PMI)가 예상치를 상회하며 경제 지표가 견조함을 나타냈다.

이와 함께 10년물 국채금리는 5.05%를 기록하며 2007년 이후 최고치를 경신하는 모습을 보였다.

브렌트유 유가 역시 101달러까지 상승하는 등 전반적인 금리 및 유가 상승이 시장에 강력한 하방 압력으로 작용하고 있다.

이는 인플레이션 우려와 연준의 추가 긴축 가능성을 높이며 투자 심리를 위축시키는 요인으로 분석된다.

최근 증시 하락의 주요 악재는 복합적인 요인들이 맞물린 결과다.

민주당의 미중 AI 협정 체결 요구와 AI 개발 속도 조절 압박, 연준 위원의 금리 인상 가능성 언급, 그리고 이란의 호르무즈 해협 강경 발언으로 인한 유가 상승이 대표적이다.

이러한 요인들이 10년물 국채금리 5.05% 돌파와 맞물리며 증시 전반에 강한 하방 압력을 가하고 있다.