중금리 시대, 레버리지 위험성 경고

곽상준 대표는 과거 2년의 경험에만 의존해 레버리지를 활용하는 투자는 위험하다고 경고했다.

20년 시계열로 볼 때 금리가 앞으로 2%포인트 더 뛰어 주택담보대출 금리가 7~8%가 되어도 이상하지 않은 상황이라고 경고했다.

대만 최고 부자가 운영하는 서랍 레일 제조사의 영업이익률이 87%에 달하며, 이는 과거의 평범한 기술이 첨단 산업에서 재조명되는 사례로 분석된다.

데이터 센터 캐비닛에 들어가는 서랍 레일의 균형과 튼튼함이 중요해지면서 해당 기술의 가치가 상승한 것이다.

이와 유사하게 빅토리아 시크릿의 주가가 다이어트 약(GLP-1) 유행으로 섹시한 속옷 수요가 다시 증가하면서 반등하는 모습을 보였다.

컴퓨터와 기계의 발전으로 필수재 가격은 지속적으로 하락하고 있으며, 이에 따라 잉여 자산과 여유는 개인의 취향, 즉 선호가 반영된 영역으로 쏠리고 있다.

결국 독자적인 지식재산권(IP)을 확보한 콘텐츠 사업이 미래 산업의 핵심 경쟁력으로 중요해질 것이라는 전망이 나온다.

과거 KBS, MBC, SBS와 같은 거대 방송사의 콘텐츠가 유튜브를 통해 잘게 쪼개져 소비되는 현상이 나타나며, 엔터테인먼트 시장이 파편화되었다.

이는 강력한 중앙 집중형 지식재산권(IP)이 사라지고 다양한 채널로 취향이 분산되는 구조 변화를 의미한다.

투자를 단순한 돈벌이 수단으로만 치부하거나 과도하게 몰입하는 태도는 지양해야 한다.

곽상준 대표는 죽음을 앞두고는 일을 완성하지 못한 아쉬움보다는 인간관계의 소중함과 즐거웠던 경험을 떠올리게 된다고 말했다.

자연 속에서 자신을 돌아보고 인간관계를 챙기는 것이 장기적인 투자 활동의 중요한 토대가 될 수 있다는 의견을 제시했다.

20년 시계열상 금리는 2%포인트 추가 상승할 여지가 있으며, 주택담보대출 금리가 7~8%에 달하는 중금리 시대 도래도 배제할 수 없다.

대출자들은 이자 부담 증가와 기한 단축이라는 두 가지 악재를 동시에 맞닥뜨릴 위험에 처할 수 있다.

곽상준 대표는 과거 2년의 단기적 경험에 매몰되어 레버리지를 활용하는 것은 매우 위험하다고 거듭 경고했다.

국가 차원에서 부채 비율을 80% 수준으로 관리하려는 움직임은 대출 여건의 악화를 의미한다. 가계 대출이 GDP 대비 80~85%를 넘어서면 경기 침체 가능성이 커진다는 진단이 나왔다.

국가 차원에서 부채 비율을 80% 수준으로 낮추려는 움직임은 대출 여건의 악화를 의미하며, 부동산은 세금 측면에서 유리할 수 있으나 금융 측면의 제약이 강하게 작용하는 상황이다.

부동산 성장률이 능동적인 기업 활동을 상회하기는 매우 어려우며, 전 산업이 부동산에만 매몰될 경우 경제 성장이 정체될 수 있다.

기업은 망하는 곳도 있지만 혁신을 주도하며 지속적으로 성장하는 곳도 많고, 특히 미국의 AI 관련 기업들은 8% 금리를 상회하는 성장률을 보이고 있다.

주식을 단기적인 수익을 노리는 '돈 따먹기' 수단으로 접근할 경우 십중팔구 실패하게 된다.

장기 저축의 개념으로 주식 투자를 한다면, 이는 미래를 위한 준비가 될 수 있으며 투자자에게 유리하게 작용할 가능성이 크다.

투자자 스스로가 자신의 돈을 운용하는 '펀드 매니저'라는 인식을 가져야 하며, 한국 시장도 나쁜 종목을 퇴출하고 좋은 종목을 키우는 지수 관리가 병행되어야만 성과 개선을 기대할 수 있다.

스티브 잡스의 'Stay hungry, Stay foolish' 정신을 언급하며 지식 습득보다 결핍을 채우려는 집념의 중요성을 역설했다.

단순 암기식 공부보다 사람 간의 관계를 잇고 창의적으로 생각하는 능력이 필요하며, 수도사처럼 공부만 시키기보다 다양한 경험을 통해 '맷집'을 키워야 한다.

글로벌 플레이어로 성장하기 위한 실전 역량을 고민하는 것이 필요하다는 의견이다.

한국 사회에서 수능과 공정성은 평등주의를 지키는 핵심 기제로 작용하며, 기존의 관성에서 벗어나는 것에 대해 큰 두려움을 갖고 있다.

관료 시스템의 영향으로 합격과 등용에 최적화된 유전적 학습 능력이 형성되었고, 새로운 교육 제도를 도입해도 결국 학원 시스템을 통해 선발 제도로 다시 환원되는 경향이 있다.

개혁 세력이 시간이 지나면 곧 기득권이 되는 관성이 존재한다는 분석이다.

자본주의 시스템에서 돈은 무연·무색·무한한 냉정한 평가 잣대로서 기존의 기득권을 없애는 힘을 가지고 있다.

돈은 인간성을 말살하는 것처럼 보이지만, 결국 사람의 마음을 얻지 못하면 장기적으로 시장에서 탈락하게 된다.

따라서 돈은 장기 지속 가능성을 위해 잘 제어해야 할 대상이며, 부의 구조적 배제 문제는 사회 공동체의 시스템으로 막아야 한다.

곽상준 대표는 지난 1년간 투자 철학 정립에 매진했으나 단기적인 성과는 기대에 미치지 못했다고 평했다.

투자 성과는 장맛처럼 시간이 지나야 제대로 된 맛이 난다며, 작년 후반기 진입한 투자자들에게는 불만족스러운 상황임을 인정했다.

다만 심어둔 씨앗이 내년에는 열매를 맺을 것으로 보고 장기적인 인내심을 당부했다.