금융위기 급락과 지금 시장 비교, 저점 판단 기준은 반도체 실적과 데이터센터 정책

출연자는 10월 초 금융위기급 급락이라고 말했던 흐름을 짚으며, 그 뒤 하락이 더 심해졌다고 짚었다. 그는 미국 필라델피아 반도체지수가 하루 12% 가까이 밀린 점을 근거로 들었다.

출연자는 지금이 저점인지, 더 빠질 구간인지, 저점이지만 바로 반등할지 세 가지 가능성을 나눠 확인해 보겠다고 말했다. 그는 다음 주 반등은 상당히 강하게 나올 수 있다고 전망했다.

다만 출연자는 지금 시장 자체가 단순 반등으로 가지는 않을 것이라고 봤다. 낮은 구간에서 변동폭이 크게 나올 수 있으니 시장 변동을 이용하는 준비가 필요하다는 입장이다.

출연자는 2008년 금융위기 때는 금융 시스템 자체가 무너졌다고 설명했다. 부동산을 담보로 한 대출이 채권으로 묶이고, 그 채권이 다시 담보로 대출되는 연쇄 구조가 부도로 이어졌다는 것이다.

반도체 업황에 대해서는 2008년에는 반도체 실적 자체가 무너졌다고 말했다. 당시 하이닉스는 영업 손실 7,820억 원으로 적자 상태였고 D램 가격도 하락 중이었다고 소개했다.

출연자는 지금은 상황이 다르다고 주장했다. 반도체 분기 영업이익이 83조 원이며, 2029년까지 판매가 사실상 완료됐고 2031년까지 장기 계약이 있다고 말했다. 공급이 수요에 못 미치는 흐름이 2030년까지 이어질 가능성도 언급했다.

다만 출연자는 지수 하락이 나와도 빠질 때와 올라갈 때 강세 종목이 달라진다고 보고, 연말까지는 V자 반등이 어렵다는 입장을 밝혔다.

출연자는 2008년 코스피가 900선을 깨고 크게 빠졌지만 곧바로 반등한 흐름을 떠올렸다. 그는 현재 오늘 5,000선을 깬 뒤 반등하는 시나리오가 이와 비슷하다고 봤다.

그는 2008년에는 1년 가까이 하락이 이어졌던 점을 들며, 지금은 아직 1년이 되지 않았다는 점을 차이로 제시했다. 4,500선까지 밀릴 가능성은 배제하지 않으면서도, 그 정도까지 빠지더라도 지금은 추가 하락보다 반등을 준비할 때라고 말했다.

필라델피아 반도체지수는 연초 대비 약 3분의 1이 빠졌다고 제시했다. 출연자는 AI 수요가 줄었다는 증거나 실적 축소가 확인된 것은 없다며, 지금의 급락이 과하다고 평가했다.

출연자는 기술적 측면에서 지금의 위치를 설명하기 위해 금융위기 때 저점이 언제였는지를 기준으로 삼았다. 그는 지금 저점이 언제쯤 나올지 알아야 공격적 매수나 포트폴리오 교체를 판단할 수 있다고 말했다.

그는 현재 시장 참여자 대부분이 물려 있는 상태라고 진단했다. 시장이 반등해도 손실 상태에 있는 투자자들은 대응하기 어렵다는 취지다.

출연자는 반도체가 먼저 반등한 뒤 다른 업종이 이어받을 가능성을 봤다. 반도체의 고점을 다시 넘기 어렵다고 보고, 태양광이나 의료 AI, 소프트웨어 등 AI를 돈 버는 쪽으로 바뀌는 흐름을 제시했다. 이를 위해 돈을 버는 기업을 확인해야 한다고 강조했다.

출연자는 마이크론이 대만 공장을 중단한다는 소식이 원래는 호재로 받아들여질 수 있었다고 말했다. 공급을 줄이는 소식이기 때문이다.

그럼에도 어제 시장은 크게 하락했다. 출연자는 야간선물까지 7.87% 급락하는 등 분위기가 나빴던 이유로, 마이크로소프트의 N스칼 계약 취소와 파산설 같은 루머를 들었다. 그는 이것이 공매도를 위한 가짜뉴스였다고 주장했다.

출연자는 데이터센터에 자금을 빌려준 금융기관이 관련 채권을 판매하겠다고 한 점이 금융위기 때와 비슷하다고 짚었다. 과거 부동산 담보 채권이 다른 곳으로 팔리다 하나가 터지며 연쇄 파동이 났던 흐름과 같다는 것이다. 또 앤스로픽의 상장 기업가치가 2조 달러에서 1.25조 달러 수준으로 낮아질 수 있다는 이야기도 소개했다.

출연자는 어제 하락에 옵션 시장의 수급 변화가 있었다고 말했다. 오늘도 펀더멘털보다는 옵션 시장 변화 때문에 약간 더 빠질 수 있다고 봤다.

다만 출연자는 이 흐름이 오히려 거꾸로 갈 수 있어 큰 반등이 나올 수 있다고 말했다. 현재 하락의 팔부 능선을 지나고 있어 여전히 강하다는 판단이다.

출연자는 최근 중간선거 이후 증시 급락이 민주당 때문이라는 시각을 밝혔다. 그는 트럼프 대통령이 선거 결과로 주식시장이 역상 취하의 날 중 하나라고 말했다고 소개했다.

출연자는 이 발언으로 퇴직연금이 하락했다는 점을 들며, 민주당을 뽑은 투자자들이 불만을 가질 것이라고 봤다. 그러면서 민주당 내에서도 데이터센터 반대가 증시 하락의 원인이 아니라는 해명이 필요해졌다고 말했다.

출연자는 미국 인수위원회에 건설노조 지도자가 들어간 점을 데이터센터 건설이 계속될 신호로 해석했다. 그가 소개한 인물은 라이언 폴록으로, 적정 임금과 지역사회 보호를 조건으로 데이터센터 건설을 적극 지지해 온 인물이라고 설명됐다.

출연자는 이를 근거로 데이터센터 건설 자체를 막으려는 움직임은 아니라고 봤다. 재선을 위해서는 정치적 구호보다 경제 성과가 필요하고, 데이터센터 없이는 경제 성과를 내기 어렵다는 논리를 들었다.

또 출연자는 새 데이터센터 건설은 검토가 더 필요하지만 기존 데이터센터 확장은 상대적으로 수월할 것이라고 말했다. 오픈AI가 데이터센터 사업 추진 방식을 바꾸어 지역사회 협약 프레임워크를 발표했다는 점도 소개했다.

출연자는 JP모건의 글로벌 자금 흐름 리포트를 인용했다. 리포트에 따르면 10월 해지펀드의 AI 반도체 관련 포지션 청산이 7월보다 강하게 진행됐다.

출연자는 이 흐름에 따라 11월 말부터 해지펀드가 AI 익스포저를 다시 쌓을 것으로 예상된다고 말했다. 그는 시장이 V자 반등으로 가기는 힘들다고 보면서, 다음 주와 다다음 주 주요 기업 발표 이후 과매도 구간에 대한 매수가 들어와야 실질적인 상승 촉매가 나온다고 설명했다.

출연자는 민주당이 데이터센터를 중단하는 것이 아니라 전기요금과 수도요금 같은 문제를 먼저 해결한 뒤 다시 속도전으로 갈 수밖에 없다고 주장했다. 코스피는 연초 대비 절반 이상 빠졌다고 짚었다.

출연자는 고점 대비 75% 빠진 상황이라면 저점이 맞지 않느냐고 질문했다. 그는 시청자에게 저점이 맞는지 좋아요 버튼으로 답해 달라고 요청했다.

방송에서 좋아요 수는 152명을 넘어 160명 정도까지 올라갔다는 점이 언급됐다. 출연자는 이 투표를 기술적 판단의 참고로 제시했다.

출연자는 이번 하락이 주로 오해에서 비롯됐다고 주장했다. 민주당이 데이터센터를 혐오하는 것이 아니라는 것이다. 월가는 데이터센터 규제 우려에 생각보다 차분하며, 삼성전자 17만 5천 원과 SK하이닉스 100만 원을 지지선으로 본다는 평가를 소개했다.

출연자는 오늘 밤 미국 증시는 무조건 반등한다고 봤다. 다만 오늘 또 빠진다면 주말 사이 공매도 제한 조치가 나올 수 있다고 전망했다.

출연자는 증권사 펀드 관련 이야기는 과거 김용범 실장의 레버리지 정책 사례를 들며 언급을 피했다. 반대매매를 제한하는 방안이 나온 것은 나쁘지 않다고 평가했다.

출연자는 시장이 빠졌다가 올라갈 때 모든 종목이 같이 오르지는 않는다고 말했다. 11~12월에는 삼성전자와 하이닉스가 저점을 잡고, 내년부터 본격적으로 오를 것이라고 전망했다. 그 사이에는 엘리스 같은 개별 종목이 움직인다는 설명이다.

출연자는 엘리스 종목에 대해 11월 2일 6만 원, 11월 3일 57,000원, 11월 4일 61,500원대에 매수를 권했다고 밝혔다. 상한가 이후에도 홀딩을 권했고, 오늘 장중 급등 때 절반을 매도했다고 말했다.

출연자는 엘리스가 조립식 데이터센터를 미리 준비하고 있다고 설명했다. 보통 데이터센터 구축에 6개월이 걸리지만 3개월 만에 지으면 매출이 앞당겨질 수 있다는 것이다. 호남권에도 3,300억 원 규모의 AI 데이터센터 투자가 결정돼 내년 6월까지 구축될 예정이라고 소개했다.

출연자는 다음 주 8만~8만 5천 원까지 갈 것으로 예상했고, 이를 근거로 남은 물량을 보유하라고 말했다. 그는 이 종목이 잡주가 아니라 시가총액 7,700억 원 규모라는 점을 들었다.

출연자는 네이버의 사업 구조를 AI 에이전트, 소버린 AI 등 세 가지로 나눠 설명했다. AI 에이전트로 광고 매출 증가분의 60% 이상이 AI에서 발생하고 있다는 주장이다.

소버린 AI는 국가가 주도하는 AI를 뜻하며, 한국뿐 아니라 유럽과 중동까지 공략하고 있다고 말했다. 중동은 이미 계약이 됐다는 설명이다. 미국 텍사스에서 데이터센터 건설이 제약되면 이런 소버린 AI 쪽 수요가 커질 수 있다고 봤다.

또 엔비디아, 브루필드와 함께 세종 데이터센터를 구축하고 있으며 1.3조 원 납입이 완료됐다고 전했다. 신주 발행 상장이 예정돼 있지만 엔비디아가 지분을 팔지 않을 것이라 유통 물량 우려는 없다고 봤다.

출연자는 데이터센터 금당의 배경으로 민주당이 장악하면 데이터센터를 중단한다는 우려가 있었다고 설명했다.

그는 텍사스 주지사가 데이터센터를 중단한 것이 아니라 전력요금 등 규제를 정한 뒤 다시 빠르게 시작할 것이라고 말했다는 해석을 내놨다. 그 결과 데이터센터에서 돈을 버는 기업이 중요해진다는 논리다. 그는 이 흐름에서 네이버, 엘리스, 국내 비상 발전기 기업이 급등할 수밖에 없다고 주장했다.

출연자는 11~12월에는 지수 기준으로 큰 반등이 나오기 어렵다고 말했다. 1월 삼성전자와 하이닉스 관련 정책이 확정되고, 신용위험과 전쟁 위험이 빠지기 시작하면 흐름이 바뀔 수 있다는 전제를 달았다.

출연자는 오늘 급등한 엘리스가 잡주가 아니라 데이터센터 수혜 종목이라고 말했다. 대동기어처럼 테마성이 강한 종목도 실적이 확인되는 기업이라고 평가했다. 다만 지수만으로 대응하면 연말 연시에 손실을 볼 수 있으니 종목 선택이 중요하다고 강조했다.

출연자는 신약 개발 모멘텀만으로는 위험하다는 점을 다시 강조했다. 대신 미국 내에서 생산 준비가 된 바이오 제조 기업이 유리하다고 주장했다.

그는 프로티나가 바이오 제조를 준비 중이며 시가총액이 낮다는 점을 예로 들었다. 프로티나가 바이오파운드리 관련 투자로 360억 원을 조달했다는 내용도 소개했다.

출연자는 다음 주까지는 시장 반등이 중요하고, 그 이후부터는 종목이 중요하다고 말했다. 시장 변동에서 기회를 보려면 AI 도구로 시황과 종목을 매일 점검할 필요가 있다고 덧붙였다.