반도체 소부장, 시장 기대 넘어선 상승

마이크론 테크놀로지의 최근 어닝콜은 무난한 실적을 기록했으나, 시장에서 비공식 예상치인 위스퍼링 넘버가 과도하게 높아지는 현상이 발생했다.

일부 시장 참여자들은 근거 없는 기대치를 올려 시장을 조작하려는 음모론을 제기했으며, 숏 포지션을 보유한 세력들이 수익을 얻기 위해 의도적으로 기대치를 왜곡할 가능성도 언급됐다.

마이크론 테크놀로지 어닝콜에서 반도체 수요가 명확히 확인된 만큼 산업 내 자금 흐름을 유지할 필요가 있다.

삼성전자와 SK하이닉스가 약세권에서 움직이는 가운데, 외국인 수급이 오늘 돌아오는지가 중요한 관건으로 떠올랐다.

최근 3거래일 동안 월말 및 분기말 리밸런싱으로 인해 외국인 자금이 약 8~9조 원가량 이탈한 것으로 집계됐다.

대한재강과 동국재강 등 철강주와 강관주가 수혜주로 움직이는 가운데, 철강 변동성 확대 이후 원전주로 수급이 순환매되는지 살펴야 한다. 원전주는 이미 재료가 선반영됐다는 견해가 있다.

특히 대한재강, 동국재강 등 철강주와 강관주가 수혜주로 먼저 움직이는 경향을 보였으며, 철강주의 변동성 확대 이후 원전주로 수급이 순환매되는지 여부를 확인할 필요가 있다.

트럼프 연설이 알래스카 및 원전 이슈를 확정 짓는 듯한 인상을 주며 철강주의 장전 움직임을 제한했다.

그러나 원전주는 이미 재료가 선반영되었다는 평가도 나온다.

미국 원전 2기, 한국 원전 2기, 다시 미국 원전 2기 순으로 진행되는 원전 수주 일정이 확인된 가운데, 건설 관련 종목들이 먼저 움직이는 양상을 보였다.

알래스카 LNG 파이프라인 건설(1,300km)과 같은 구체적인 사업 디테일 정보가 관련주 투자에 중요한 요소로 작용한다.

BHI, 한전기술 등 원전 관련 종목들은 이러한 기대감에 선제적으로 움직이는 모습을 나타냈다.

두산의 목표 주가 230만 원 제시처럼 증권가 리포트 영향력이 커진 상황이다. 세나테크놀로지와 SFA 등 긍정적 리포트가 나온 종목에 관심을 두되, 단기 급등 시 차익 매물 출회를 유의해야 한다.

목표 주가를 명확히 제시하지 않았더라도 세나테크놀로지와 SFA에 대한 리포트 내용은 긍정적이다.

두산의 경우 목표 주가가 230만 원으로 제시된 사례도 언급됐으며, 단기 급등한 종목은 차익 매물 출회 가능성에 유의해야 한다.

증권가에서 제시한 현대모비스의 목표 주가는 65만 원에서 70만 원 수준이다. 추세 전환 확인 후 매수를 권하며, 전일 5~6% 상승은 램프 사업부 매각 이슈가 견인했다.

증권가에서는 현대모비스의 목표 주가를 65만 원에서 70만 원 수준으로 제시하고 있다.

현재 주가는 낮은 위치에 있으나, 추세 전환을 확인한 후 매수하는 것이 권장된다.

PSK홀딩스 등 일부 종목은 전고점을 돌파하며 신고가를 기록했다. 마이크론 실적으로 반도체 증설 기조가 확인된 만큼 삼성전자나 SK하이닉스 주가와 별개로 소부장 종목의 흐름에 주목할 시점이다.

마이크론 결과에서 확인했듯 경요의 증가가 뒷받침되므로 대형주 부진과 관계없이 소부장주는 움직여야 한다.

실제로 PSK홀딩스 등 일부 소부장 종목들은 전고점을 돌파하며 신고가를 기록하는 모습을 보였다.

한미반도체 등 반도체 소부장 종목들의 직전 박스권 돌파 여부가 시세 분출의 중요한 관건으로 떠올랐다.

마이크론의 CPU/GPU/HBM 관련 구조로 인해 한미반도체의 우상향 전망이 유효하다.

이미 신고가를 기록한 종목들이 많아 후발주자들의 동반 상승 가능성도 존재한다.

최근 외국인 매도와 프로그램 비차익 매도가 80~90%가량 일치하며 삼성전자와 SK하이닉스 주가를 동시에 밀어내는 현상이 나타났다.

미국 나스닥 지수가 양호한 흐름을 보이더라도 외국인 매도가 지속될 경우 장 초반 강세를 보이다가 후반에 약세로 전환되는 전략 후약 장세가 나타날 수 있다.

국채 금리가 5.3%까지 상승했음에도 불구하고 증시가 크게 하락하지 않는 것은 반도체 산업에 대한 높은 기대감을 방증한다.

경기 침체 우려가 낮고 산업 모멘텀이 살아있어 장기적인 관점에서 시장 대응이 여전히 유효하다.

산업 사이클이 견고하게 유지되는 가운데, 올해 연간 수출액 1조 달러 달성 가능성이 커졌다. 9월 반도체 수출은 전년 동기 대비 83.5% 급증한 603억 달러로 역대 최고치를 기록했다.

하창완 대표는 “반도체 수출이 603억 달러 사상 600억 달러 돌파합니다. 달러 처음 돌파합니다. 전년 동기보다 83.5% 증가했고”라고 강조했다.

이러한 실적은 올해 총 수출액 1조 달러 달성 가능성을 높이며, 산업 사이클이 견고하게 유지되고 있음을 보여준다.

대형주가 눌리는 상황에서도 반도체 소재·부품·장비(소부장) 종목들의 수급이 양호하여 시장 하단을 지지하는 역할을 한다.

소부장 종목군이 시장에 깔려 있는 현재 상황은 나쁘지 않다.

현재 4%대 상승 중인 한미반도체는 27만 5,000원 돌파 여부가 중요하다.

이 가격대를 뚫어낼 경우 30만 원대 초중반까지 상승할 가능성이 있다고 하창완 대표는 전망했다.

테크윙, 테스, PSK홀딩스, 유진테크, 원익IPS, SFA반도체 등 반도체 소재·부품·장비(소부장) 종목들이 강세를 보였다.

이러한 소부장 종목들의 상승은 반도체 산업의 수요가 여전히 견고함을 입증하는 신호로 해석된다.

수요가 확인된 소부장이 계속 상승 구조를 유지하면 대외 변수 해소 시 반도체 대형주가 빠르게 반등할 것이다.

대형주가 수급 문제로 눌리는 상황에서 소부장 종목들이 상승 기회를 창출하며 시장의 공백을 보완하는 역할을 수행한다.

직전 고점인 18,150원과 5일선의 지지 여부가 핵심이다. 전일 양봉 이후 음봉 조정을 거치며 안착한 만큼, 금일 혹은 내일 중 반드시 고가 갱신을 시도해야 한다.

오늘이나 내일 중 고가 갱신 시도가 필요하다. 고가를 넘지 못하고 꼬리를 달 경우 단기 박스권으로 진입할 수 있는데, 이때 18,150원인 5일선 지지 여부가 관건이다.

만약 고가 갱신에 실패하고 오늘도 꼬리를 만들 경우 단기 박스권에 진입할 수 있으며, 이 경우 5일선과 직전 고점인 18,150원의 지지 여부가 매우 중요해진다.

현재 반도체 섹터는 단기 박스권에서 움직이는 모습을 보이며, 박스권 상단을 돌파할 경우 시원한 상승 흐름을 기대할 수 있다.

하창완 대표는 “그냥 일반적으로 박스권에서 움직이는 정도 박스권에 들어 있다라는 거는 그 안에서 계속 움직인다 소리예요. 그러니까 그것만 남기면 크게 그렇게까지 막 겁먹거나 할 필요가 없다”고 조언했다.

박스권 하단을 이탈할 경우 즉각적인 대응 시나리오가 필요하다.

대외 변수가 완화되고 수급이 개선되면 상승 탄력은 더욱 높아질 전망이다. 다만 퀄리타스반도체 등은 단기 차익 매물을 유의해야 하며, TFE와 동진쎄미켐 등 소부장 종목은 강세를 이어갔다.

하창완 대표는 “지금 시가총액 상위에서 소부장 쪽을 보시면 TFE 반도체 소부장이죠. 6% 뭐 동진쎄미캠 SNS텍도 마찬가지로 PSK홀딩스 5% 다 반도체잖아요. 지금 반도체가 엄청 셉니다”라고 언급하며 반도체 섹터의 강세를 강조했다.

퀄리타스반도체와 AD테크놀로지는 단기 차익 매물에 주의해야 하나, 수급 개선 시 상승 확률이 높다.

미니 나스닥 지수의 장중 음전과 외국인 매도세가 반복되면서 조 단위 수급이 지수를 짓누르고 있다. 그럼에도 반도체 소부장 업황을 고려하면 산업적 전망은 긍정적이라고 전문가들은 언급했다.

미니 나스닥 지수의 장중 음전과 외국인 매도세에도 불구하고 반도체 산업의 펀더멘털은 견고하다.