리플, 금융기관 핵심 파트너로 도약

리플은 9월 1일 세틀민트와 손잡고 아시아 시장에 공동 상품을 출시하며 은행권 진출의 포문을 열었다. 이 상품은 리플의 자산 보관 기술과 세틀민트의 발행 관리 기술을 결합하여, 금융기관이 디지털 자산을 발행하고 보관하는 전 과정을 지원한다.

이 협력을 통해 은행은 디지털 자산 관련 업무를 효율적으로 처리하며, 새로운 금융 환경에 발맞춰 나갈 수 있는 기반을 마련한다.

디지털 증표 발행 후에는 누가 소유하고 있는지 기록하고, 무단 이동을 방지하며, 소유권 변경 시 정해진 절차를 거치는 등 복잡한 관리 프로세스가 필요하다. 금융 기관이 채권과 같은 자산을 디지털 증표로 발행하여 고객에게 판매하려 할 때, 단순한 발행을 넘어 이러한 엄격한 관리 체계를 구축하는 것이 중요하다.

은행은 복잡한 내부 승인 절차와 기존 전산 시스템과의 원활한 연동을 중요하게 여긴다. 따라서 단순한 지갑 기능을 넘어 내부 통제와 관리가 가능한 환경을 요구하며, 이는 리플과 세틀민트의 솔루션이 해결하고자 하는 지점이다.

이러한 요구는 금융 시장의 디지털 전환이 가속화됨에 따라 더욱 커지고 있으며, 안전하고 효율적인 디지털 자산 관리 시스템의 필요성이 증대되고 있다.

리플이 지난 3월 공개한 금융업계 설문 조사에 따르면, 토큰화 사업 협력사를 검토하는 응답자의 89%가 자산 보관(커스터디)을 최우선순위로 꼽았다. 이는 금융기관이 디지털 자산 사업을 추진할 때 안전하고 신뢰할 수 있는 보관 기술을 가장 중요하게 생각한다는 방증이다.

리플은 자산 보관과 발행 기술의 통합을 통해 은행의 디지털 자산 업무 흐름을 단순화하는 데 기여하며, 이 분야에서의 경쟁 우위를 확보하고자 한다.

리플은 8월 27일 기관용 거래 사업인 리플 프라임에서 델타원 서비스를 공식 발표했다. 이 서비스는 미국 주식과 주가 지수 등의 가격 움직임에 연동되는 거래를 기관 고객에게 제공한다.

리플 프라임의 확장은 기존 주식 거래 기관들을 대상으로 자본 효율성을 극대화하여 더 많은 금융 자산을 유치하고, 리플의 영향력을 전통 금융 시장으로 넓히기 위한 전략적 움직임으로 풀이된다.

토털 리턴 스왑(TRS)은 주식을 직접 보유하지 않고도 해당 주식에서 발생하는 수익과 손실을 계약으로 주고받는 방식을 말한다. 이를 통해 기관은 실제 자산을 매입하지 않고도 가격 변동 및 배당 수익을 교환하며 투자 포지션을 취할 수 있다.

TRS는 여러 자산의 거래와 담보 계산을 통합하여 운영 비용을 절감하는 효과가 있으며, 기관 투자자들이 업무 효율성을 높일 수 있는 주요 금융 도구로 활용된다.

교차 증거금은 여러 거래 위험을 한꺼번에 평가하여 담보를 정하는 방식으로, 담보가 여러 곳에 분산되어 현금 유동성이 부족해지는 상황을 방지한다.

특히 서로 반대 방향의 거래가 있을 때 담보 효율성을 극대화하며, 리플 프라임은 실시간 위험 관리와 자금 제공 기능을 통합하여 기관 고객의 자금 운용 부담을 덜어준다.

리플은 단순한 거래 기능 추가를 넘어, 해당 거래를 안정적으로 운영할 자금 기반을 확충하고 있다. 올해 2억 달러 규모의 채무 약정을 확보한 데 이어, 8월에는 선순위 무담보 사채 2억 7,500만 달러를 발행했다.

이는 리플이 기관 고객에게 안정적인 거래 기능을 제공하는 동시에, 사업 확장에 필요한 재정적 안정성을 확보하기 위한 전략적 움직임으로 풀이된다.

리플은 지난해 12월 발표한 바와 같이, 디지털 자산 업무를 한 곳에서 이용할 수 있는 통합 기반을 구축하는 데 집중하고 있다. 이는 보관, 돈의 이동, 거래, 기업의 자금 관리까지 아우르는 포괄적인 생태계를 설계하는 구상이다.

리플은 이러한 사업 구상을 실현하기 위해 필요한 기능별 전문 기업을 인수하고 전문 인력을 영입하며, 종합 금융 서비스 플랫폼으로의 전환을 단계적으로 추진한다.

2023년에는 은행 승인 및 전산 연결에 강점을 가진 보관 기술 기업 메타코(Metaco)를 인수했다.

2025년 히든로드(Hidden Road)를 인수하여 리플 프라임 사업 기반을 마련했으며, G트레저리(Gtreasury) 인수를 통해 기업 계좌 및 자금 관리 업무를 리플 생태계에 결합했다.

이러한 전략적 인수합병은 각 분야의 전문성을 빠르게 흡수하여 종합 금융 서비스 플랫폼으로의 전환을 가속화하고, 시장 경쟁력을 강화하려는 리플의 의지를 보여준다.

금융기관을 상대할 때는 보관 기술과 리플 프라임을 앞세우지만, 일반 대중과의 접점에서는 XRP를 전면에 내세운다.

미국 플로리다 대학교 운동부(플로리다 게이터스)와 XRP 후원 계약을 체결한 것이 대표적인 사례이다. 이를 통해 XRP의 대중적 인지도를 높이고 친숙도를 강화하려는 전략을 펼치고 있다.

추즈(Choose)에 202억 원, 티치포아메리카(Teach For America)에 135억 원을 기부하며 사회적 책임을 다하는 모습을 보여준다.

또한 플로리다 금융 기술 교육 프로그램을 지원하며 미래 인재 양성에도 기여한다. 이는 은행·기관·대중 등 타겟별로 차별화된 전략을 구사하며 각 그룹과의 유대감을 형성하려는 리플의 다각적인 접근 방식이다.

리플은 만나는 대상에 따라 다른 설명을 내놓는 이원화 전략을 구사한다. 금융기관에는 실제 업무 효율성과 자산 관리 서비스를 강조하며, 은행 담당자들에게는 디지털 자산 생성 및 관리 시 업무 부담이 얼마나 줄어드는지를 보여준다.

반면 일반 대중에게는 스포츠 후원 및 교육 활동을 통해 인지도를 높이는 데 집중한다. 이러한 전략은 단기적인 성과보다는 장기적인 파트너십 구축과 브랜드 이미지 강화를 목표로 한다.

이미 200~300개의 스테이블 코인이 발행될 것이라는 전망이 확정된 미래로 다가오면서, 은행들은 이에 대항하기 위해 예금 토큰을 만들 수밖에 없는 상황이다. 미국 부채 증가와 같은 거시 경제적 요인도 은행 예금 토큰 도입의 필연성을 가중한다.

이러한 새로운 업무 영역에서 리플은 은행의 파트너가 되기 위한 준비를 마쳤다. 미래 금융 시장의 변화를 예측하고 선제적으로 대응하는 전략이다.

XRP는 서로 다른 자산 간의 교환이 필요할 때 중간 자산으로 활용될 수 있다. 이를 '오토 브리징(Auto-bridging)'이라고 부르며, 유동성이 부족한 자산 간에도 효율적인 교환을 가능하게 한다.

이러한 역할은 리플이 목표로 하는 종합 금융 서비스 플랫폼 내에서 다양한 디지털 자산의 원활한 이동과 거래를 지원하는 핵심 요소가 된다.

2021년 아케고스(Archegos) 사태는 특정 종목 쏠림과 담보 부족이 대규모 손실로 이어진 대표적인 사례이다.

거래 규모가 커지는 속도에 맞춰 회사의 자본과 신뢰가 흔들리지 않도록 안정적인 위험 관리 시스템을 구축하는 것이 무엇보다 중요하다.

리플은 단순히 송금할 때만 사용하고 잊히는 회사가 아닌, 자산을 만들고 맡기고 거래하며 자금을 관리할 때 다시 찾게 되는 종합 금융 서비스 회사가 되려 한다. 이는 단순 송금 업무를 넘어 자산 보관 및 관리로 사업 영역을 확대하는 전략이다.

리플은 전통적인 코인 사업의 범주를 넘어 금융기관의 실질적인 업무 영역을 장악하여, 블록체인 기반의 혁신적인 금융 솔루션을 제공하는 플랫폼으로 진화하고 있다.

기술력과 사용성이 입증된 메인 알트코인들이 많지만, 이들의 토큰 가치가 어떻게 현실 세계의 가치와 연결될지는 여전히 중요한 숙제로 남아 있다. 리플 또한 이러한 과제를 안고 있다.

리플은 초기 시장 점유율 확보 이후 XRP의 실질적인 수익 모델로 전환되는 시점을 기다리며, 토큰의 장기적 가치 증명을 위해 노력하고 있다.