AI 시대: 나스닥 사상 최고치 경신

이는 2005년 이후 첫 국빈 방문으로, 미국과 중국 당국자들은 AI 무역 투자 협의를 긍정적으로 평가하며 정상 회담을 앞두고 관계 안정 의지를 드러냈다.

일각에서는 이번 구상이 AI 개발에 구속력 있는 제한을 두기보다 위험 관리에 초점을 맞춘 것으로 보고 있다.

블룸버그는 양국이 적어도 AI 핫라인은 개설한 것으로 보인다고 전했다.

메타의 AI 에이전트 '뮤즈'에 대한 수요가 늘며 CPU 수요를 자극했고, 이와 함께 기술주 전반이 강세를 보였다.

필라델피아 반도체 지수 상승에 따라 주요 반도체 ETF인 SMH와 SOXX 등이 4% 넘게 올랐다.

메타, AMD, 인텔 등 일부 AI 관련 종목들이 두 자릿수 상승을 기록하며 시장 상승을 주도했다.

나스닥 지수가 2% 올랐지만, 일부 대형 급등주 위주로 상승이 집중되어 체감이 크지 않을 수 있다는 평가가 있다.

고금리 시대에는 시장이 확실한 종목 위주로 압축되는 흐름을 보이고 있다.

물가 안정 회복 과정이 예상보다 고통스럽지 않을 것이라는 견해를 밝혔다.

JP모건은 금리 인상이 시작되었지만 충분히 소화 가능하며, 10월에는 시장이 펀더멘탈에 부합하는 방향으로 회복될 것으로 예상했다.

사우디아라비아가 걸프만 터미널을 통해 7척의 VLCC에 원유 1,400만 배럴을 선적한 것이 위성 이미지로 포착되었다.

시장에서는 이를 유가 안정화를 위한 공급 관련 정황으로 보고 있다.

공화당 내에서는 경유 수출 금지 및 휘발유세 인하 등을 검토하며 유가 안정을 모색하는 움직임이 있다.

트럼프 대통령은 중동 에너지 재건 기금 50억 달러 조성을 제안했으며, 향후 사우디 등과 협력해 100억 달러까지 확대할 계획을 언급했다.

메타의 AI 에이전트 '뮤즈'가 출시 12일 만에 64만 명의 일일 활성 이용자 수를 기록하며 GPT 출시 초기 대비 월등히 빠른 확산세를 보였다.

이러한 흥행에 힘입어 메타 주가는 11% 급등하며 2025년 이후 최고치를 경신했으며, 웰스파고는 목표가를 796달러까지 상향 조정했다.

메타는 쇼피파이와의 협업을 통해 에이전트 결제 지원을 시작하고 해저 케이블 기술을 공개하는 등 인프라 확장에 주력하고 있다.

AMD는 550달러 저항선을 한 방에 뚫어내며 시가총액 1조 달러를 돌파했고, 인텔은 12%, ARM은 17% 폭등을 기록했다.

스티펠은 내년에 HBM 4의 비트당 가격이 두 배 오를 것으로 전망하며, 마이크론이 추가 상승하는 등 메모리 반도체 시장에서도 HBM이 차별화된 흐름을 보였다.

마벨 테크놀로지는 2나노급 광커넥트 기술 시현 예정 소식에 5% 넘게 상승하며 광통신 분야도 AI 시대의 수혜를 입는 것으로 나타났다.

마이크로스트레티지 주가가 9% 상승하고 비트코인 950개를 추가 매입했으며, 로빈후드도 3% 오르는 등 암호화폐 관련주들의 랠리가 지속되고 있다.

SEC의 토큰화 증권 규제 완화가 시장 상승의 트리거로 작용했으며, 번스타인은 토큰 증권 활성화가 비자와 마스터카드에도 성장할 수 있는 기회가 될 것으로 분석했다.

코인베이스는 IPO 서비스를 시작할 예정으로, 나스닥 상장을 앞둔 웨어러블 링 제조업체 오우라의 9개월 매출이 전년 동기 대비 74% 증가하고 유료 회원 및 반지 판매량이 늘어나고 있다.

FOMC 전 금리 동결 기대로 신고가를 예상했으나 물가 발표 이후 금리 인상 기대가 커지며 주가가 먼저 조정을 받았고, FOMC 이후 오히려 상승한 흐름이다.

과거 2018년과 2022년 주가가 크게 하락할 때도 나스닥이 신고가를 기록했으나, 이번에는 다우가 8월 5일, S&P 500이 8월 13일에 신고가를 달성한 후 나스닥이 따라가는 과거 사이클을 보였다. 9월 증시가 역사적으로 좋지 않았다는 통계와 달리 올해는 9월에 최고치를 기록했으며, 1986년 레이건 대통령 재선 시기와 현재 시장 상황이 유사하다는 분석이 있다.

중간 선거 이전에 시장 조정 가능성이 제기되지만 추세적 하락으로 이어지지 않을 수 있다. 1월부터 8월까지 주가가 좋았던 중간 선거 해는 드물며, 역사적으로 9월과 10월은 합쳐서 보면 좋았던 경우가 더 많았다.

현재 시장이 1986년과 유사하다고 볼 때 중간 선거 전 조정 가능성이 있으며, 10월 초 기업 실적 발표 전까지는 뚜렷한 이슈가 없다. 주가가 오르면 약세, 안 오르고 빠지면 강세가 될 것으로 판단된다.

S&P 500 지수의 고점 밴드를 8,000에서 8,200 포인트로 예상한다. 현재 S&P 500 지수는 7,770 포인트 수준이다.

주식 비중을 100% 유지하기보다는 7대 3 원칙에 따라 주식 70%를 유지하고 30%의 현금으로 리밸런싱하는 전략이 중요하다. 이는 하락 시 공포 매도를 방지하기 위한 포트폴리오 관리법이다.

예를 들어 SK하이닉스가 200만 원에서 300만 원으로 급등했을 때 일부를 매도하여 수익을 확정하고, 이후 주가가 160만 원대로 하락하면 이 현금으로 추가 매수하는 방식으로 멘탈 관리가 가능하다.

100명 중 99명은 주가가 빠지면 무서워서 팔 가능성이 높기 때문에, 무서워지지 않기 위해 현금을 일부 확보하는 리밸런싱이 수익률을 높이는 길이다.

투자자 각자의 포트폴리오 여건에 맞춰 일부 현금화 전략을 고려할 필요가 있다.

미중 정상회담에서 AI 관세 이슈가 거론될 수 있으나, 지정학적 리스크가 더 중요하다. 미국 중부사령부의 호르무즈 해협 통과량 증가 등으로 유가가 하락하고 있으며, 향후 전쟁 상황이 소강 국면에 접어들어 원유 생산 물량이 시장에 풀리기 시작하면 유가가 하락할 것이라는 전망이 지배적이다.

중국은 구조적으로 원유를 수입하는 나라로, 미국과의 관계 개선을 통해 원유 수급 안정을 꾀하려 할 것이다. 이러한 지정학적 노력 속에서 원유 수급이 원활해질지 여부가 향후 시장의 핵심 변수다.

유가 하락은 물가 상승 압력을 완화하는 요인으로 작용하여, 연방준비제도(Fed)가 금리 인상에 대한 부담을 덜 수 있게 된다.

연준은 금리 인상 결정 시 유동성 관리 및 자산 매입 정책 등 다양한 변수를 고려하며, 유가와 같은 외부 요인이 금리 결정에 큰 영향을 미칠 수 있다.

10월 투자 전략으로 화자는 반도체 섹터에 대해 여전히 좋다고 생각한다. 금리 이슈는 다소 덜 중요해진 것 같다고 언급하며, 10월 1일 마이크론의 실적 발표와 이후 삼성전자의 잠정 실적 발표를 핵심 변수로 봐야 한다고 말한다.

미국의 토큰 가격과 GPU 임대료가 비슷하게 움직이다 괴리가 벌어지는 현상에 대해, 일부는 싸게 많이 써서 좋다고 하고, 다른 일부는 파는 물건 가격이 빠졌으니 GPU 가격도 빠진다고 본다. 화자는 전자에 가깝다고 보며, 미국의 메이저 하이퍼스케일러들이 원가로 쓰는 토큰 가격이 빠진 상태로 데이터 센터 돈을 받을 것이기 때문에 생각보다 빅테크 실적이 좋을 수가 있다고 말한다. 화자는 그런 부분이 10월 말까지 작용할 가능성이 매우 높다고 본다.

에너지 섹터는 단기 트레이딩 포트폴리오의 일부로 편입이 제안된다. 유가가 고점을 낮추는 상황이라면 유가가 빠질 때 에너지 관련 주식도 내려갈 수 있으므로, 포트폴리오의 일부를 단기적인 트레이딩하기 위해 에너지 같은 곳에 넣어도 좋다고 화자는 말한다.

화자는 10월은 반도체, 금융, 에너지 섹터의 전략이 가장 적정하다고 생각하며, 중간 선거 결과에 따라 11월과 12월의 시장 조정 폭이 결정될 것으로 예상한다. 화자는 확률적으로 상원을 공화당이 지키고 하원을 민주당이 이길 것 같으며, 이 정도면 조정이 나오더라도 세게 나오진 않을 거라고 생각한다.

AI 기업들이 자체적으로 AI 통제가 불가능하다는 이유로 기존 법률에 따른 책임에서 면제해 줄 것을 요구하고 있다는 분석이 제기되었다. 이는 AI 기술 발전의 속도 조절을 주장하는 동시에, 사고 발생 시 책임 소재를 회피하려는 전략으로 해석된다.

이에 대해 스카센 장관은 AI 종말론에 대한 회의적인 입장을 밝히면서도, 규제 무용론을 주장하는 것은 아니라고 선을 그었다. 특히 베센트 장관은 AI 기업들이 정부에 법적 책임 면제를 위한 책임보험을 요구해서는 안 된다고 강조하며, 통제 불가능한 AI는 만들지 말아야 한다고 촉구했다.

베센트 장관은 AI 에이전트 사고 발생 시 AI 에이전트의 책임이 아니라 오픈AI 경영진의 책임이라고 지적하며, 연구소들은 스스로 책임감을 가지고 원한다면 언제든지 AI 개발 속도를 늦출 수 있어야 한다고 주장했다.

한편, 나이스 신용평가의 보고서에 따르면 전 세계 AI 투자의 82%를 5대 빅테크 기업이 차지하며, 이들 기업의 재무 여력은 2028년까지 큰 문제가 없을 것으로 전망된다. 이는 AI 관련 악재들이 하나둘 해소되고 있다는 인식을 확산시키고 있다.

이는 BYD, 샤오미, CATL 등 중국 주요 자동차 및 배터리 기업들이 시진핑 주석과 함께 방미할 가능성이 제기되면서 긴장감이 고조된 것이다.

미국 자동차 업계는 중국 기업의 현지 생산 허용이 자국 자동차 제조업체를 희생시키고 미국 시장 진입 교두보를 마련하게 할 것이라며, 이는 행정부의 제조업 일자리 창출 및 국가 안보 목표에 도움이 되지 않을 것이라고 주장했다.

특히 트럼프 전 대통령이 과거 중국산 자동차 수입에는 반대하면서도, 중국 기업이 미국에 공장을 세워 현지 생산하는 것은 허용할 수 있다는 입장을 밝힌 바 있어 업계의 우려를 키우고 있다.

현재 바이든 행정부는 중국산 자동차에 100% 관세를 부과하고 커넥티드 카 보안법을 통해 사실상 판매를 전면 금지하고 있어 점유율이 0%에 가깝다. 유럽 또한 중국 전기차에 최대 35%의 관세를 부과하고 있으나, 현지 생산 비중을 높이면 공장 건설을 허용하고 있어 폭스바겐 등 유럽 기업들이 시장 점유율 하락을 겪고 있다.

한국의 대미 투자 협상이 난항을 겪고 있다. 특히 웨스팅하우스 지분 투자와 관련하여 미국 측은 언더 지분을 원하고, 한국 측은 이사회 참여가 가능한 20% 지분을 요구하면서 이견을 보이고 있다.

초기에 한국의 대미 투자 펀드에 도입된 '상업적 합리성' 조항이 오히려 협상의 폭을 좁히는 족쇄로 작용하고 있다는 지적도 나온다. 이 조항은 처음에는 과도한 손해를 막기 위한 보호 장치였으나, 지금은 오히려 협상단이 유연하게 대응하기 어렵게 만드는 요인이 되었다는 설명이다.

한국 정부는 총량적인 국익을 위해 대미 투자를 추진하고 있지만, 상업적 합리성 조항 때문에 계산기를 두드리며 협상에 소극적인 태도를 보인다는 비판도 있다. 현재 국회에 대미 투자 협상 내용을 보고하는 방안이 추진 중이며, 국회의 판단이 중요한 변수가 될 것으로 예상된다.

이러한 상황은 물밑에서 진행되는 협상 내용이라 구체적인 정보는 제한적이다. 국회가 상업적 합리성 조항을 엄격하게 적용할 경우 협상 타결이 더욱 어려워질 수 있다는 우려도 제기된다.

메타가 8일 공개한 개인용 AI 에이전트 '뮤즈'가 최근 3일 연속 아이폰 무료 앱 다운로드 1위를 기록하며 범용 상용화 가능성을 보여주었다. AI 에이전트 활용도가 확대되면서 추론 및 범용 CPU 연산 자원 수요가 증가할 것이라는 전망이 제기된다.

이러한 기대감에 ARM은 17%, 인텔은 12%, AMD는 10% 상승했으며, 특히 AMD는 역사상 처음으로 시가총액 1조 달러를 돌파했다. CPU 시장 확대는 더 많은 메모리 자원을 요구하게 되며, CPU는 GPU가 처리하는 작업들을 지휘하는 역할을 수행한다. AMD는 CPU 시장에서 점유율을 확대하고 있으며, GPU 시장에서도 엔비디아를 뒤따르고 있다.

7,500 포인트를 목표치로 제시했던 발화자는 최근 상승세가 지속될 경우 목표치 도달 시점이 앞당겨질 가능성을 기대하고 있다.

현재 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주들이 시장 상승을 견인하고 있으며, 삼성전자는 우선주 소각 관련 이슈가 주가에 영향을 주고 있다.

어제 삼성전자는 외국인과 기관 투자자들의 동시 매수세가 유입되며 주가가 상승했다.

반면 SK하이닉스는 외국인과 기관의 매도세가 출회되며 삼성전자와는 다른 흐름을 보였다.

이러한 수급 요인이 대형주들의 상대적인 등락에 영향을 미쳤다는 분석이 나온다.

AI 추론 시대가 상용화되는 시점에는 이미 관련 주가가 올라가 있을 것이라는 전망이 있다. AI 추론 시대의 성장에서 메모리 칩은 핵심적인 역할을 할 것으로 보인다.

엔비디아, AMD, 인텔, ARM 등 CPU 관련 종목들이 급등세를 보인 가운데, 마이크론테크놀로지는 2.7% 상승에 그쳤다.

국제 유가가 최근 103달러에서 92달러까지 10달러 넘게 급락하며 시장에 긍정적인 신호를 보냈다.

미국이 뉴욕에서 개최되는 유엔 총회에 참석하는 이란 대표단, 즉 대통령과 외무장관에게 비자 발급을 허용하면서 이란과의 회담 가능성에 대한 기대감이 커졌다.

트럼프 행정부의 이란 대표단 비자 발급 허용은 미국과 이란 간 관계 개선의 가능성을 시사하며 시장의 유가 하락 기대를 높였다.

이러한 시장의 기대감은 유가 하락으로 직접 이어지고 있으며, 트럼프 대통령의 과거 행보를 미루어 볼 때 유엔 총회 이후에야 구체적인 움직임이 있을 것으로 추정된다.

AI 위험성을 경고하며 업계 감속을 촉구했던 앤스로픽이 신규 모델 출시를 검토 중이라는 소식이 전해졌다. 다리오 CEO가 개발 속도 조절을 언급했음에도 상반된 행보를 보이고 있다는 평이다. 이는 치열한 주도권 경쟁 환경을 시사한다는 해석이 나온다.

실제 기업용 AI 시장에서는 오픈AI의 아스트라가 기업 지출 플랫폼 램프 집계 기준 13%의 점유율을 차지하며 8%를 기록한 앤스로픽의 클로드 페이블을 앞서고 있다.

환율이 하향세를 보이면서 외국인 투자자들이 국내 반도체 관련 주식을 매수할 것이라는 기대감이 형성되고 있다.

이러한 외국인 매수세에 국내 기관 투자자들의 매수가 뒷받침될 때 시장의 강세가 더욱 뚜렷하게 형성될 수 있다.

과거 8월에 차트가 살아있는 종목이 200개에서 50~60개로 급감했으나, 현재는 새로운 종목들이 나타나고 있어 개인 투자자들에게도 수익 창출 기회가 확대되고 있다.

오늘장 초반 삼성전자가 3%, SK하이닉스가 1.7% 상승하는 등 대형주가 상승세를 이어가고 있으며, 개인 투자자들은 상승장에서도 지속적으로 매도세를 유지하고 있다.

특정 기업이 독점하는 것이 아니라 여러 기업이 경쟁하는 '춘추전국시대'가 도래하는 것은 반도체 기업들에게 가장 긍정적인 시나리오로 작용할 것이라는 분석이다.

AI 에이전트의 연산 소모량이 기존 AI 모델보다 훨씬 많아지면서, 이는 구조적으로 반도체에 대한 수요를 확대시킬 것으로 전망된다.

메타는 그동안 뚜렷한 수익화 수단이 부족하다는 평가를 받아왔으나, '뮤즈'의 흥행으로 수익화 가능성을 증명하기 시작했다. 뮤즈는 출시 2주 만에 앱스토어 무료 앱 1위를 기록하며, 챗GPT의 누적 수에는 못 미치지만 빠른 성장 속도를 보이고 있다.

AI 에이전트의 연산량 증가는 CPU 사용량을 늘리고 있으며, AMD는 메타 전체 매출의 5~5.5%를 차지하는 고객으로 언급된다. CPU 수요 증가에 따라 소캠을 생산하는 기판 회사들이 수혜를 입을 것으로 예상되며, 심택과 TLB 등이 관련 종목으로 꼽힌다.

광통신 수요 증가와 함께 CPO 기술 등 관련 기업들이 언급된다.

광통신 관련주로는 RF머티리얼즈, RFHIC, 성우전자 등이 언급되며, 이들 기업은 펀더멘털 측면에서 긍정적인 모멘텀을 기대할 수 있다.

우주항공 테마는 광통신과 함께 성장주 단에 있는 시가총액이 크지 않은 기업들로 구성되어 있어 보통 같이 가는 성격이 있으며, 미국 증시에서는 로켓랩 등 우주항공 관련 기업들의 분위기가 양호했다.

ABL바이오 등 일부 제약 바이오 기업들의 내부자 정보 거래 이슈가 투자 심리를 악화시키고 수급상 이탈을 만들고 있다.

이러한 이슈들로 인해 제약 바이오 섹터는 당분간 회복에 시간이 필요할 것으로 보인다.

그러나 매크로 상황이 현재처럼 안정화된다면 수급이 분산될 가능성이 있다.

현재 시장은 긍정적인 환경이며, 미국 증시에서 메타를 비롯한 기업들이 중요한 저항선을 돌파했고 국내 시장 또한 돌파를 앞두고 있어 투자 포지션을 유지하는 것이 바람직하다는 의견이다.

상반기 전공정 대비 후공정 기업들의 밸류에이션 매력도가 부각되는 가운데, SK하이닉스와 마이크론의 HBM 관련 대규모 투자가 집행되고 있다. SK하이닉스는 내년 상반기 HBM 장비 반입 시기가 도래하고 있어 주문이 필요한 상황이다.

장비 리드 타임이 길어진 상황에서 후공정 장비 기업들이 전공정보다 먼저 반응할 가능성이 있다. 한미반도체는 HBM 장비를 납품하는 기업으로, 주가 탄력도는 낮을 수 있으나 대형사의 투자 기조와 함께 방향성을 같이 할 것으로 전망된다.

올해 하반기 반도체 가격은 정체될 것으로 예상되지만, HBM과 D램의 마진 격차가 줄어들고 있으며 삼성전자의 평택 4공장 역시 HBM 중심으로 생산될 예정이다.

이러한 상황 속에서 내년 애플과의 고정 거래 가격은 30% 상승할 것으로 전망된다.

현재 미국 시장에서 CPU 중심의 시스템 반도체 부문이 강세이나, 국내에는 대응 가능한 기업이 부족하다.

필라델피아 반도체 지수가 오르는 요인은 CPU 관련 종목이며, 메모리 반도체는 시간차를 두고 상승 흐름에 동참할 것으로 예상된다.

매크로 요인에 대한 불안감으로 시장에서 매도한 투자자들에게 현재 시점에서 최소 30% 수준의 선제적 매수를 권고한다.

나머지 물량은 반도체 섹터의 조정 시 분할 매수하는 전략이 유효하다.

금리 인상이 항상 주가 하락을 의미하는 것은 아니며, 매크로 상황을 활용해 기회를 잡아야 한다는 의견이 제시됐다.

대만 가권 지수가 IT 업종의 강세와 매크로 압박 속에서도 신고가를 기록한 점을 통해 사이클 확장 관점에서 투자의 중요성이 강조됐다.

개별 기업이 안전 기준을 마련하고 개발 속도를 조절하는 것은 자유와 의무이지만, 경쟁사 간의 합의를 통한 집단적 구속은 담합 행위라는 주장이다.

이번 소송은 손해 배상금 지급 가능성은 낮으나, AI 관련 구속력 있는 법안 재정의 필요성을 환기시키는 계기가 될 것으로 평가된다.

AI 기업들의 속도 조절론이 제기되었지만, 실제 AI 개발이 멈출 수는 없다는 분석이다.

속도 조절 기간 중에도 AI 모델 테스트를 위한 메모리 수요는 꾸준히 유지될 것으로 예상된다.

중국과 미국의 AI 패권 경쟁 구도 속에서 기술 개발을 멈추기 어렵다는 점이 메모리 수요를 뒷받침할 것이다.

메타의 '뮤즈' 앱이 무료 배포 후 단 4일 만에 다운로드 1위를 기록하며 AI 에이전트의 선두 주자로 부상, 기술 발전의 가속화를 보여주는 사례로 언급됐다.

삼성전자와 SK하이닉스를 제외한 종목들의 PER은 10년물 국채 금리 레벨에 맞춰 분석되었으며, 10.7배, 11.3배, 11.6배 등의 수치가 차트로 제시되었다.

10년물 국채 금리가 5.0%를 넘어서는 등 변동이 있었으나, 이재만 위원은 7,900선 도달 전망이 유효하다고 밝혔다.

코스피 지수는 삼성전자와 하이닉스의 큰 비중으로 인해 변동성이 줄어들며 삼각수렴 형태를 보이고 있고, 이는 금리, 유가, 국제 정세에 따라 방향이 결정될 것으로 분석된다.

연방준비제도(Fed)의 점도표 분석 결과, 6월 대비 9월 점도표의 2027년 분포 모양이 역피라미드형으로 변화한 것이 확인됐다.

이는 단순 중위값의 일치 여부보다는 점들의 분포 중심이 상향 이동하고 있음을 의미하며, 인플레이션에 대한 연준 내부의 경계감이 반영되었을 가능성을 시사한다.

따라서 향후 연준의 기준 금리 인상 횟수를 특정하기보다는, 물가 움직임에 따라 금리 상방 위험이 열려 있다는 확률적 판단으로 점도표를 해석할 필요가 있다.

투자자들은 금리가 예상보다 더 높게 튈 가능성을 염두에 두고 투자 전략을 수립할 필요가 있다.

성장률뿐만 아니라 물가 전망도 기존보다 높아지는 추세이며, 6월 대비 9월 코어 PCE 물가 전망에서 3.3%~3.4% 구간에 대한 참여자 수가 증가했다.

이러한 성장률과 물가 전망 상향은 미국 경제의 체력 강화에서 비롯된 효과로 볼 수 있으며, 금리가 높더라도 성장이 더 크게 나타난다면 주가는 상승할 수 있다.

금리 하락이 전망될 때 만기가 긴 채권을 선택하면, 듀레이션만큼 수익률 변동이 곱해져 수익을 극대화할 수 있다.

예를 들어, 미국 기준 금리가 4%에서 3%로 100bp 하락할 것으로 예상될 때, 만기 1년 채권보다 만기 30년 채권에 투자하는 것이 투기적 관점에서 더 높은 수익을 기대할 수 있다.

현재 미국채 시장에는 연 환산 수익률이 7%를 넘는 자산들이 존재한다. 만기 보유를 통한 확정 수익을 목표로 한다면 만기 10년 이내 채권 투자를 고려할 수 있다.

요구 수익률을 연 6%로 설정할 경우 인플레이션을 방어하고 자산을 효과적으로 증식할 수 있다고 제시된다.

지난 10년간 S&P 500의 연평균 수익률이 약 15%였던 점을 감안할 때, 채권이 그 절반 수준의 수익률을 제공한다면 높은 수준으로 평가할 수 있다.

장기적인 재테크 관점에서 10년 동안 연 6% 수익률을 유지하면 원금이 두 배가 되는 '72의 법칙'을 활용할 수 있으며, 이는 변동성이 큰 자산 외의 안정적인 자산 증식 수단이 될 수 있다.

AI 서비스 속도 조절론이 제기되더라도 인프라 투자(케펙스) 방향성은 유지될 전망이다.

샘 알트먼은 AI 시장에서 2등은 꼴찌와 같다고 말하며 투자 경쟁의 치열함을 강조했다.

AI 산업은 신냉전 및 정부 주도 재정 정책과 맞물려 장기간 고금리 환경을 지속할 가능성이 크다.

현재 한국 국채 3년물 금리는 4.0% 수준으로, 일부 예금 이자보다 높은 매력을 보인다.

고금리 장기화 가능성에 대비하여 안전 자산과 고정 수익 확보는 투자자들에게 중요한 고려 사항이 된다.

만기까지 보유할 경우 확정 금리를 얻을 수 있다는 점에서 현재 채권 시장은 투자 기회로 평가받는다.

특히 시장에서는 단기물에 대해 매력적인 상황이라는 의견이 나온다.

9월 FOMC의 금리 인상 및 매파적 기조, 클래니티 법안 부결 등 악재에도 불구하고 비트코인 가격이 급등했다.

비트코인 상승 과정에서 숏 청산 규모는 전일 대비 260% 증가했으며, 하루 동안 발생한 청산 규모는 10억 달러에 달했다.

이 중 숏 청산이 90% 이상을 차지하여 숏 스퀴즈 현상이 가격 급등의 주요 원인으로 작용했음을 시사한다.

실시간 차트의 급등과 청산 데이터를 통해 숏 스퀴즈 여부를 추정할 수 있다.

스트레티지는 950 BTC를 7만 9,670달러 평단가로 추가 매수하여 총 84만 6,000 BTC를 보유하게 됐다.

비트마인(톰리 대표)은 이더리움 전체 발행량의 약 4.9%에 달하는 598만 3,940 ETH를 보유하며 5% 보유 목표에 근접했다.

스트레티지의 고점 매수 전략은 일반 투자자의 우려와 달리 기업의 장기적 관점에서 접근하는 것으로 보인다.

다만 스트레티지가 매수하면 단기적으로 가격이 하락하는 경향이 있었으나, 이번에는 평소보다 적은 950개만 매수하여 신중한 모습을 보였다.

이는 서비스 사용량 증가를 통해 자연스럽게 가격이 상승하도록 유도하며, 재단이 직접적인 가격 조작 책임을 덜 지는 구조로 전환하는 추세다.

밸리데이터(검증인)에게도 비용 대비 이익이 줄어드는 상황에서, 재단은 불필요한 부담을 줄이고 프로젝트의 지속 가능성을 높이는 방안을 모색한다.

일부 프로젝트들은 자체 체인을 버리고 솔라나와 같은 다른 체인으로 이동하여 이용자를 확장하고 있다.

금융 영역에서 개인의 자산 및 거래 정보 보호는 필수적인 기능이며, 회사 내 연봉 정보처럼 투명성이 항상 장점인 것은 아니다.

프라이버시 코인은 개인의 금융 프라이버시를 위한 기술적 해결책이다.

지캐시(Zcash)는 지난 2년 사이 약 100배 상승했다. 비트코인 ETF 승인 이후 금융 기관들의 제도권 진입과 KYC/AML 이슈 강화가 프라이버시 코인에 대한 수요를 늘리는 배경으로 언급되었다.

지캐시(Zcash)는 익명 주소와 투명 주소를 선택적으로 사용할 수 있어, 사용자가 필요에 따라 익명성 기능을 켜고 끌 수 있다.

반면 모네로(Monero)는 모든 거래가 기본적으로 익명성을 보장하며, 이 점이 두 코인의 가장 큰 차이점이다.

지캐시의 선택적 익명성 기능은 규제 당국의 KYC(고객 신원 확인) 및 AML(자금 세탁 방지) 구조를 수용할 수 있도록 진화하여 제도권 시장에서의 인기를 높였다.

이는 일반적인 사업형 코인과 달리 가격 상승이 곧 실제 가치를 높이는 독특한 밸류에이션 구조를 가진다.

지캐시는 초기 분산 분포가 잘 되어 있어 재단 리스크가 적다는 장점이 있다.

지난달 출시된 지캐시 ETF는 AUM 기준 5위를 차지하며 기관 투자자들의 높은 관심을 입증했다.

지캐시는 비트코인보다 양자 내성 도입에 유리한 로드맵을 보유하며, 2027년까지 양자 내성 완성을 목표로 한다.

비트코인은 양자 내성 도입 시 기존 주소를 모두 변경해야 하는 복잡한 절차를 거쳐야 하지만, 지캐시는 짧은 블록 생성 시간으로 빠른 업데이트 대응이 가능하다.

이러한 기술적 우위는 장기적으로 지캐시가 비트코인의 대안으로 부상할 가능성을 높이며, AI 에이전트 브로커의 등장으로 모네로 같은 코인의 기술적 접근성도 향상될 것으로 전망된다.