8월 코스닥 '천스닥' 돌파 전망…바이오·로봇 섹터 주도 기대

이러한 흐름이 코스피보다 코스닥 시장으로 이어져 강한 상승세가 예상된다고 강조했다. 이는 금리 인하 환경에서 기술주와 성장주가 더 큰 수혜를 입는 경향을 반영한 분석이다.

미국 2년물 국채 금리가 하락하고 9월 금리 인상 확률도 54%에서 44%로 완화되면서 시장의 긍정적인 신호가 나타나고 있다. 김 매니저는 이번 주 발표될 소비자물가지수(CPI) 지표에서 물가 안정세가 확인될 경우, 9월 금리 인상 확률은 더욱 떨어질 것으로 예상했다. 이는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 기조가 완화될 수 있다는 기대감을 높이고 있다.

김 매니저는 이란이 협상 테이블에 앉으려는 의지를 보인 것으로 해석되며, 적절한 배상이 이루어지면 호르무즈 해협이 완전 개방될 가능성이 높다고 분석했다. 이는 국제 유가 안정에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이다.

재닛 옐런 미국 재무장관이 장기 국채 금리 상승을 막기 위해 금리 방어전을 펼치고 있다고 김 매니저는 전했다. 특히 엔저 현상이 지속될 경우 일본이 미국 국채를 대량 매도할 수 있다는 점을 고려해, 미국이 일본과 협력하여 엔화를 대규모로 매입해 엔화 가치를 끌어올리고 있다는 설명이다. 이러한 노력은 장기 금리 안정을 목표로 하며, 이는 증시의 변동성을 완화하는 데 기여할 것으로 기대된다.

특히 기존에 수급 쏠림으로 인해 피해를 봤던 섹터들이 반사이익을 얻을 수 있을 것으로 내다봤다.

그는 7월부터 점진적인 회복 가능성을 언급했으나 예상치 못한 폭락으로 추가 조정이 있었던 만큼, 회복 탄력이 더욱 강할 것으로 내다봤다. 이는 바이오 섹터가 그동안 저평가되어 왔다는 인식이 반영된 것으로 보인다.

김 매니저는 이번 달 또는 다음 달 안에 이들 정책이 시행되면 바이오 섹터 중심의 상승 흐름이 더욱 탄력을 받을 것이라고 전망했다. 이는 정책적인 지원이 코스닥 시장, 특히 바이오 기업들에 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 기대감에서 비롯됐다.

AB 바이오의 담도암 이슈는 사실상 악재가 아니었으며, 과도한 주가 조정이 있었다고 김 매니저는 평가했다. 그는 담도암 시장 규모가 200억~300억 원 수준에 불과해 AB 바이오가 시장을 완전히 장악하더라도 시가총액 5조~8조 원이 증발할 정도의 악재는 아니었다고 설명했다. 오히려 토베시비 이중 항체 관련 기술 이전 기대감이 여전히 살아있고, AB301BB식 관련 추가 기술 이전 가능성(작년 8조 규모)까지 고려하면 바이오 섹터 분위기 전환의 계기가 될 수 있다고 보았다.

김 매니저는 알테오젠의 가장 큰 장점으로 '더 나올 악재가 없다'는 점을 꼽으며, 향후 좋아질 일만 남았다고 강조했다. 그는 알테오젠이 바이오 섹터 대장주 중 가장 먼저 신고가 흐름을 보일 수 있다고 전망했다. 특히 머크의 키트루다 큐렉스(키트루다 SC 제형)의 실적이 폭발적으로 증가하고 있으며, 알테오젠의 SC형 변경 플랫폼(ALT B4)이 다양한 분야로 적극 확장되고 있어 성장성이 계속 우상향할 것이라고 분석했다. 매출, 로열티, 마일스톤이 본격적으로 들어오기 시작했다는 점을 들어 알테오젠에 대한 긍정적인 투자 의견을 유지했다.

그는 페트론에 대해 9월까지는 지켜볼 것이며, 기술 이전 가능성은 높지만 확인 후 재진입하는 것이 좋다고 조언했다. 특히 1개월 제 변경 플랫폼 기술을 보유한 기업들(인벤티지랩, G2G 바이오, 대웅제약, 한미약품 등)이 동반 상승할 가능성을 언급하며, 페트론을 10월 중순까지 끌고 갈 필요는 없다고 덧붙였다. D&D 파마텍은 AB 바이오와 함께 유망하며, 한올바이오파마는 자가면역 질환 치료제 'IMVT1402'의 임상 2상 유효성 입증과 저평가 매력을 강조했다. 올릭스 또한 주목할 만한 종목으로 언급하며 이들 4개 종목(AB 바이오, D&D 파마텍, 한올바이오파마, 올릭스)에 대한 투자자들의 관심을 당부했다.

이러한 화이자의 전략은 개발 비용과 기간을 늘리더라도 효능을 극대화하려는 의지로 해석되며, 이는 D&D 파마텍과 같은 이중 작용제 개발 기업들에게 큰 호재로 작용할 것이라고 분석했다.

모건스탠리는 현재가 메모리 주가 급락이 끝난 시점이며 재진입 기회라고 주장하고 있어, 시장 참여자들의 관심이 집중되고 있다.

SK하이닉스 노조와 사측 간에 성과급 지급 방식을 두고 갈등이 지속되고 있다. 사측은 영업이익의 10%를 성과급 재원으로 지급하되, 삼성전자처럼 일부를 주식으로 지급하고 빠른 시일 내에 매각하는 방안을 제안했지만 노조는 이에 반발하고 있다. 김 매니저는 이 문제가 해결되어야 SK하이닉스의 대규모 주주 환원 정책 발표가 이루어질 수 있을 것으로 전망하며, 노사 갈등이 장기화될 경우 주주 환원 정책도 늦어질 수 있다고 우려했다.

지난 6월 회담이 협력 논의였다면, 8월에는 구체적인 사업화 단계로 진전될 것으로 예상된다. 이는 LG의 AI 사업 확대와 엔비디아와의 협력 강화에 중요한 전환점이 될 것으로 보인다.

양산 능력은 시장 확대와 기술 보급에 중요한 요소로 평가된다.

이 점이 중국 유니트리가 양산을 시작했다는 사실을 더욱 의미 있게 만든다고 설명했다. 이는 휴머노이드 로봇 시장에서 중국이 양산 능력 면에서는 한발 앞서 나가고 있음을 시사하며, 향후 시장 경쟁 구도에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소로 작용할 수 있다.

바이오 섹터는 기술 이전 기대감이, 피지컬 AI 섹터는 LG와 엔비디아 간 대규모 공급 계약이 폭발적인 모멘텀으로 작용할 것이라는 설명이다. 그는 로봇과 바이오 섹터가 반도체보다 훨씬 강력한 상승세를 보일 것으로 내다봤다. 이는 금리 인하 환경에서 성장주 중심의 시장 재편이 예상되기 때문이다.

현재 코스닥 시장은 850에서 950선까지의 기술적 반등 구간에 있으며, 특정 섹터만 오르는 것이 아니라 여러 섹터가 번갈아 가며 반등하고 있다고 김 매니저는 분석했다. 그는 이 기간 동안 유망 종목들을 편입하는 것이 중요하다고 조언했다. 특히 코스닥 지수가 900선을 돌파하고 950선까지 상승하면, 시장을 더욱 강력하게 끌어올릴 주도 섹터가 등장할 것이라고 전망하며 투자자들의 기대를 높였다.